Tasa de interés variable

¿Qué es una tasa de interés variable?

Una tasa de interés variable se refiere a una tasa de interés variable que cambia durante la vida de la obligación de deuda. Es lo opuesto a una tasa de interés fija, donde la tasa de interés permanece constante durante toda la vida de la deuda. Préstamos, como Algunas hipotecas, como las hipotecas residenciales, se pueden adquirir tanto a tipos de interés fijos como a tipos de interés variables, que se ajustan periódicamente en función de las condiciones del mercado de la tasa de interés.

Desglose del tipo de interés variable

La variación del tipo de interés de un préstamo a tipo variable suele basarse en un tipo de interés de referencia o “benchmark” que escapa al control de las partes contratantes. El tipo de interés de referencia suele ser un tipo de interés de referencia reconocido, por ejemplo el tipo de interés clave. Esta es la tasa de interés más baja que los bancos comerciales cobran por los préstamos a sus clientes más solventes (generalmente grandes corporaciones o individuos ricos).

Dependiendo de la curva de rendimiento, los bonos de tipo variable suelen ser más baratos que los bonos de tipo fijo. Para compensar los menores costos de interés fijo, los prestatarios deben asumir un mayor riesgo de tasa de interés. Para los bonos, el riesgo de tasa de interés es el riesgo de que las tasas de interés aumenten en el futuro. Cuando se invierte la curva de rendimiento, el costo de la deuda a tasa flotante puede ser en realidad mayor que el de la deuda a tasa fija. Sin embargo, una curva de rendimiento invertida es la excepción y no la norma.

Para un préstamo a largo plazo, como una hipoteca a 30 años, es probable que los préstamos con tasas de interés variables sean más baratos, ya que los prestamistas cobran tasas de interés fijas más altas para los préstamos a más largo plazo porque no pueden predecir con precisión las condiciones económicas durante un período tan largo. de tiempo. Existe una suposición general de que las tasas de interés aumentarán -o mejor dicho, aumentarán- con el tiempo.

En ocasiones se ofrece una tasa de interés variable con características especiales adicionales, como: B. un límite al tipo de interés máximo que se puede cobrar o un límite al importe máximo por el que se puede aumentar el tipo de interés de un período de ajuste al siguiente. Estas características se encuentran principalmente en los préstamos hipotecarios. Estas cláusulas calificadas en el contrato de préstamo tienen como objetivo principal proteger al prestatario de que la tasa de interés aumente repentinamente a un nivel inasequible que probablemente resultaría en un incumplimiento por parte del prestatario.

Usando la tasa de interés variable

Hay muchos usos para una tasa de interés variable. Algunos de los ejemplos más comunes son:

• Los tipos de interés variables se utilizan con mayor frecuencia en los préstamos hipotecarios. A esto le sigue un tipo de interés o índice de referencia; el tipo de interés variable se calcula, por ejemplo, como un “tipo base más 1%”.
• Las compañías de tarjetas de crédito también pueden ofrecer tasas de interés variables. También en este caso el tipo de interés variable que cobra el banco suele ser el tipo base más un rango determinado.
• Los préstamos a tasa variable son comunes en la industria bancaria para grandes clientes corporativos. La tasa de interés total pagada por el cliente se determina sumando (o en casos excepcionales restando) un diferencial o margen a una tasa base específica.

Tipo de interés de referencia

Los cambios en el tipo de interés variable se basan en un tipo de interés de referencia. Dos de los tipos de interés de referencia más utilizados para préstamos a tipo variable son el tipo preferencial en EE.UU. y el tipo base en Europa. Tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR). El tipo de interés variable corresponde al tipo de interés base más un diferencial o margen.

Por ejemplo, el interés de una deuda se puede calcular a la tasa LIBOR a seis meses + 2%. Esto simplemente significa que al final de cada semestre, la tasa de interés para el siguiente período se fija en base al LIBOR de ese momento más el diferencial del 2%. Las tasas de interés variables pueden ajustarse trimestralmente, semestralmente o anualmente.

Ventajas de los tipos de interés variables

Las ventajas de un tipo de interés variable son:

• Generalmente, las tasas de interés variables son más bajas que las tasas de interés fijas, lo que ayuda a reducir el costo total del préstamo para el prestatario.
• Siempre existe la posibilidad de obtener ganancias inesperadas. Un mayor riesgo conlleva la perspectiva de ganancias futuras. El prestatario se beneficia cuando las tasas de interés bajan porque la tasa de interés variable de su préstamo disminuye. El prestamista se beneficia de una ganancia adicional cuando las tasas de interés aumentan porque entonces puede aumentar la tasa de interés variable que se cobra al prestatario.

Desventajas

A continuación se detallan las posibles desventajas de un préstamo a tasa variable:

• El tipo de interés depende en gran medida de la situación del mercado, que puede resultar dinámica e impredecible. Por lo tanto, la tasa de interés puede aumentar tanto que resulte difícil pagar el préstamo.
• La imprevisibilidad de los cambios en las tasas de interés dificulta la elaboración de presupuestos para el prestatario. También hace que al prestamista le resulte más difícil predecir con precisión los flujos de efectivo futuros.
• En tiempos de condiciones de mercado desfavorables, las instituciones financieras intentan ir a lo seguro pasando la carga a los clientes. Cobrarán primas elevadas por encima de la tasa de interés de referencia, lo que en última instancia afectará las billeteras de los prestatarios.

Resumen

Las tasas de interés son uno de los componentes más influyentes de la economía. Ayudan a dar forma a las decisiones cotidianas que toman las personas y las empresas, como decidir si es un buen momento para comprar una casa, solicitar un préstamo o invertir dinero en ahorros. El nivel de las tasas de interés es inversamente proporcional al nivel de endeudamiento, lo que a su vez afecta la expansión económica. Las tasas de interés afectan los precios de las acciones, los mercados de bonos y el comercio de derivados.

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