Entidad de Interés Variable (VIE)

En el mundo de los negocios y las inversiones, constantemente surgen nuevos términos y conceptos para describir diferentes estructuras financieras. Una entidad que ha ganado popularidad en los últimos años es la Entidad de Interés Variable (VIE, por sus siglas en inglés). Pero, ¿qué es exactamente una VIE y por qué es tan importante en el ámbito empresarial? En este artículo, exploraremos a fondo esta interesante estructura financiera y su impacto en las empresas y los inversionistas. ¡Prepárate para descubrir cómo una VIE puede cambiar la forma en que se hacen los negocios!

Cualquier tipo de estructura comercial legal creada para proteger a la empresa de acciones legales por parte de sus acreedores.

Más de 1,8 millones de profesionales utilizan CFI para aprender contabilidad, análisis financiero, modelado y más. Comience con una cuenta gratuita para explorar más de 20 cursos siempre gratuitos y cientos de plantillas financieras y hojas de trucos.

¿Qué es una Entidad de Interés Variable (VIE)?

Una Entidad de Interés Variable (VIE) puede ser cualquier tipo de estructura empresarial legal. Puede ser, por ejemplo, un fideicomiso, una sociedad, una corporación o una empresa conjunta. Está creado de tal manera que un inversor puede ejercer una participación mayoritaria en él incluso si no tiene la mayoría de los derechos de voto.

Una VIE casi siempre se crea para proteger a una empresa de acciones legales por parte de sus acreedores. También puede ser una estructura contable en la que los inversores de capital no pueden financiar las necesidades de capital de trabajo o los costos operativos de la empresa.

Entidad de Interés Variable (VIE)
Fig. 1. Ejemplo de estructura VIE (fuente)

Una unidad contable es una entidad comercial establecida para aislar la contabilidad de un tipo particular de transacción de otros departamentos de una entidad comercial. Dicha entidad contable puede ser una corporación, una subsidiaria dentro de una corporación o una empresa unipersonal. La entidad contable debe tener registros contables separados que distingan los activos y pasivos de los de la empresa o empresa propietaria.

Resumen

  • Una entidad de interés variable (VIE) puede ser cualquier tipo de estructura comercial legal creada para proteger a la empresa de acciones legales por parte de sus acreedores.
  • Una VIE también puede ser una estructura contable en la que los inversores de capital no pueden financiar las necesidades de capital de trabajo o los costos operativos de la empresa.
  • Las empresas públicas deben revelar sus relaciones con las VIE de acuerdo con las normas de contabilidad FASB que las empresas deben cumplir con respecto a las VIE.

Entidad de Interés Variable – Constitución

Por lo general, una VIE se establece con un alcance y un propósito limitados. Por ejemplo, se puede formar una VIE para financiar un proyecto: comprar un activo importante para arrendarlo nuevamente a otra empresa sin poner en riesgo a toda la empresa. Esto se hace mediante la creación de entidades de propósito especial que permiten a la empresa mantener pasivamente activos financieros o llevar a cabo activamente actividades de investigación y desarrollo.

Crear VIE – Ventajas

Cuando se hace correctamente, una VIE puede crear una categoría de riesgo completamente nueva para la organización. Una empresa menos riesgosa puede negociar un préstamo a una tasa de interés más baja, reduciendo drásticamente el costo de capital para nuevas inversiones. Por otro lado, un negocio de alto riesgo puede proteger a la empresa de una responsabilidad mayor.

Crear una VIE – Desventajas

Existe una tendencia a abusar de estructuras como las VIE, por ejemplo para mantener los activos titulizados fuera de los balances de las empresas. Las reformas regulatorias que siguieron a la crisis financiera mundial de 2008 tuvieron como objetivo frenar el uso excesivo de valores respaldados por activos en la industria financiera. Debido a los esfuerzos de lobby de los bancos, el Junta de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) Se flexibilizaron las normas para las VIE, lo que permitió a los bancos seguir endeudando a empresas fuera de balance.

Entidad de interés variable – Requisitos de divulgación

Las empresas públicas deben revelar sus relaciones con las VIE de acuerdo con las normas de contabilidad FASB que las empresas deben cumplir con respecto a las VIE. En una situación en la que la empresa posee una participación mayoritaria en una VIE, la participación debe revelarse en el balance general consolidado de la empresa. La consolidación no es obligatoria si la empresa no es el principal beneficiario de dicha entidad.

Las empresas también están obligadas a revelar información sobre las VIE en las que tienen un interés significativo. Esto puede incluir información sobre cómo opera la empresa, las fuentes y la cantidad de apoyo financiero que recibe, y el tipo de apoyo financiero que recibe, entre otras obligaciones contractuales. También se puede incluir una estimación de las pérdidas potenciales en las que podría incurrir la VIE.

Lecturas relacionadas

CFI es el proveedor oficial del programa de certificación global Commercial Banking & Credit Analyst (CBCA)™, diseñado para ayudar a cualquier persona a convertirse en un analista financiero de clase mundial. Para continuar aprendiendo y avanzar en su carrera, los siguientes recursos adicionales de CFI son útiles:

Error 403 The request cannot be completed because you have exceeded your quota. : quotaExceeded

Deja un comentario

¡Contenido premium bloqueado!

Desbloquear Contenido
close-link