El tipo de interés variable es una herramienta financiera que puede ser muy conveniente para algunas personas, pero también puede resultar confuso para otras. En este artículo exploraremos en qué consiste este tipo de interés, cómo se calcula y cómo puedes usar una calculadora para determinar su impacto en tus finanzas. Si estás interesado en aprender más sobre el tipo de interés variable y cómo afecta tus préstamos o inversiones, ¡sigue leyendo!
¿Qué es una tasa de interés variable?
A Tasa de interés variable Se refiere al hecho de que el precio de la deuda es variable y fluctúa durante la vida del préstamo porque la tasa de interés está ligada a un índice subyacente.
Cómo calcular el tipo de interés variable
Una tasa de interés variable, a menudo llamada “tasa de interés flotante”, ocurre cuando un título de deuda se valora a una tasa de interés que depende de un punto de referencia subyacente.
La tasa de interés asociada con la deuda se define como el monto que el prestamista cobra periódicamente al prestatario durante la vigencia del préstamo y se expresa como un porcentaje del monto pendiente del préstamo.
A diferencia de las tasas de interés fijas, que permanecen constantes durante toda la vigencia del préstamo, las tasas de interés variables fluctúan según las condiciones económicas imperantes.
El precio de los intereses de la deuda a tasa variable generalmente se expresa en dos partes:
- Tasa de interés base (por ejemplo, LIBOR)
- (+) Difusión
Fórmula de tasa de interés variable
La fórmula para calcular los gastos por intereses para valores de precio variable es la siguiente.
Tasa de interés variable (%) = Tarifa básica + Desparramar
Generalmente, las tasas de interés variables están asociadas con los títulos de deuda senior, mientras que las tasas de interés fijas son mucho más comunes con los bonos y las formas más riesgosas de títulos de deuda.
Ejemplo de valoración de la deuda LIBOR
Históricamente, la LIBOR ha sido la referencia estándar para los préstamos, que para “londón Ienterrar-bank ohOfrecido Rcomió”.
LIBOR es la tasa de interés a la que las instituciones financieras se prestan entre sí préstamos a corto plazo a un día.
tasa de interés = LIBOR + Desparramar
Supongamos que el LIBOR (la base para fijar el precio de una deuda) es actualmente de 150 puntos básicos y que la tasa de interés de un préstamo senior es “LIBOR + 400”.
En este caso, la tasa de interés del préstamo (es decir, el costo del préstamo) es del 5,5%.
- Tasa de interés = (150/10.000) + (400/10.000)
- Tasa de interés = 1,5% + 4,0% = 5,5%
Nota al margen: LIBOR se está eliminando gradualmente y se espera que sea reemplazado por la Tasa de Financiamiento Garantizado a un Día (SOFR) para fines de 2021. Se espera que el proceso de eliminación del LIBOR esté completamente completado en 2023.
Tipo de interés variable vs. tipo de interés fijo: ¿Cuál es la diferencia?
Una tasa de interés fija es, como su nombre indica, una tasa de interés que permanece constante durante toda la vida del préstamo.
Sin embargo, las tasas de interés fijas son independientes de los puntos de referencia basados en el mercado.
Por el contrario, una tasa de interés variable sube y baja según los movimientos del índice subyacente (por ejemplo, LIBOR, SOFR).
Los efectos de los cambios en las tasas de interés del mercado son los siguientes:
- Caída de la tasa de interés del mercado → Ventajoso para el prestatario (por ejemplo, tasa de interés más baja)
- Aumento de la tasa de interés del mercado → No es ventajoso para el prestatario (por ejemplo, tasa de interés más alta)
Desde la perspectiva de ambas partes (el prestamista y el prestatario), los tipos de interés variables implican un mayor riesgo debido a cambios potencialmente impredecibles en el índice de referencia.
Los beneficios de una tasa de interés variable se obtienen a expensas de una de las partes, es decir, el prestatario o el prestamista. Por ejemplo, cuando las tasas de interés son bajas, el prestatario se beneficia, pero cuando las tasas de interés son altas, el prestamista se beneficia (y viceversa).
Sin embargo, como medida de protección para el prestamista, generalmente se establece un límite mínimo en las tasas de interés para garantizar que se logre un cierto rendimiento mínimo. Esto significa que si el índice de referencia subyacente (por ejemplo, LIBOR) cae por debajo de un determinado valor, se selecciona el valor más alto entre los dos:
- Tasa de referencia
- Precio básico
Calculadora de tipos de interés variables
Pasamos ahora a un ejercicio de modelado, al que puede acceder rellenando el siguiente formulario.
Ejemplo de cálculo de un tipo de interés variable
Para nuestro escenario de ejemplo, asumiremos que se trata de un préstamo a plazo con un saldo pendiente de 50 millones de dólares.
Para simplificar, no existe ningún reembolso obligatorio ni transferencia de efectivo.
Como resultado, el saldo del préstamo a plazo de $50 millones se mantiene constante en los cuatro períodos.
Para calcular la tasa de interés, el diferencial se suma al LIBOR en el año correspondiente, como se muestra en la siguiente captura de pantalla.
Desde arriba también podemos ver que la función “MAX” en Excel se utiliza para garantizar que el valor LIBOR utilizado en el cálculo NO caiga por debajo del tipo de interés mínimo del 1,5%.
Por tanto, el tipo de interés durante los dos primeros años es del 5,5% (es decir, diferencial + suelo mínimo). Sin embargo, si el LIBOR supera los 150 puntos básicos, la tasa de interés aumenta al 5,8% y al 6,0% en los años siguientes.
Tenga en cuenta que el LIBOR y los precios están en puntos básicos. Por lo tanto, necesitamos dividir cada número entre 10.000 para convertirlo a porcentaje.
Al multiplicar la tasa de interés por el promedio de los saldos inicial y final del préstamo a plazo, obtenemos el gasto por intereses calculado en cada período, que aumentó de $ 2,8 millones a $ 3,0 millones durante el período de pronóstico debido al aumento elevado de la LIBOR.
