¿Te has preguntado alguna vez por qué los bancos cobran intereses por los préstamos que ofrecen? ¿O por qué los ahorradores reciben intereses por depositar su dinero en una cuenta de ahorros? La respuesta está en la diferencia neta de tipos de interés, también conocida como TIND. En este artículo, exploraremos en qué consiste esta diferencia y cómo afecta a la economía en general. Acompáñanos a descubrir cómo los tipos de interés pueden influir en tus decisiones financieras y cómo entender el TIND te ayudará a tomar decisiones más informadas. ¡Vamos!
Ocurre cuando hay una diferencia en las tasas de interés entre dos países o regiones.
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¿Qué es el diferencial de interés neto (NIRD)?
Un diferencial de tipos de interés neto (NIRD) se produce cuando hay una diferencia en los tipos de interés entre dos países o regiones. Esto suele suceder en los mercados internacionales de divisas cuando una persona toma una posición larga en una moneda y una posición corta en otra moneda. La diferencia entre el interés recibido y el interés pagado por el par de divisas es el NIRD.
NIRD se utiliza específicamente en los mercados de divisas y es un aspecto importante del carry trading. El carry trade es una estrategia utilizada para beneficiarse del arbitraje o, en términos más simples, de la diferencia entre las tasas de interés en dos regiones. Cuando una persona mantiene una posición larga en un par de divisas, se beneficia si su posición aumenta de valor.
Del mismo modo, una posición corta en un par de divisas ganará si pierde valor. Los operadores suelen utilizar la paridad de tipos de interés para establecer una expectativa de tipos de cambio futuros para un par de divisas. Una moneda se puede negociar con una prima, un descuento o al tipo de cambio actual del mercado.
Resumen
- Un diferencial de tipos de interés neto (NIRD) se produce cuando hay una diferencia en los tipos de interés entre dos países o regiones.
- NIRD se utiliza específicamente en los mercados de divisas y es un aspecto importante del carry trading.
- Las divisas extranjeras generalmente se negocian en forma de pares denominados ABC/XYZ. La diferencia en el tipo de interés de la posición monetaria se denomina coste de mantener o transferir la posición.
Diferencia de tasa de interés
El diferencial de tipos de interés es un concepto relacionado que generalmente define la diferencia en los tipos de interés entre dos activos similares que tienen un tipo de interés asociado. Los activos pueden ser en forma de divisas, materias primas, activos de renta fija, etc. NIRD sólo se utiliza para los mercados de divisas.
Paridad de tasa de interés
La paridad de tipos de interés establece que la diferencia en los tipos de interés entre dos regiones es igual a la diferencia entre el tipo al contado y el tipo a plazo. La fórmula de paridad de tasas de interés se proporciona a continuación:
>Dónde:
- F0 = tasa a plazo
- S0 = Tasa al contado
- IX = Tasa de interés en el país X
- Ij = tasa de interés en el país Y
Los tipos de cambio al contado son tipos de cambio actuales, mientras que los tipos de cambio futuros son tipos de cambio que prevalecerán en algún momento en el futuro. La idea del arbitraje se remonta al IRP porque las personas pueden explotar la diferencia en las tasas de interés (o la diferencia entre los tipos de cambio al contado y futuros) y obtener ganancias.
En un mundo perfecto, el IRP no debería permitir ganancias como se aplica la ecuación anterior. Sin embargo, en el mundo real, los comerciantes encuentran monedas con precios incorrectos y se benefician del comercio.
Comercio de divisas
Las divisas extranjeras generalmente se negocian en forma de pares denominados ABC/XYZ. Cuando alguien compra el par de divisas CAD/USD, en realidad está comprando el dólar canadiense y vendiendo el dólar estadounidense. Usted gana intereses sobre la moneda que compra y se pagan intereses sobre la moneda que vende. Dado que la tasa de interés en EE. UU. y Canadá probablemente será diferente, las posiciones negociadas en el mercado de divisas durante el día darán como resultado una posición neta de intereses a pagar o recibir.
Normalmente, todos los puestos se cierran al final del día, pero si una persona continúa ocupando el puesto, técnicamente se cerrará y se reabrirá al día siguiente. Luego, la diferencia de intereses se cargará a su cuenta. Se denominan costos de mantenimiento o renovación de la posición.
acarreo positivo
Un carry positivo ocurre cuando la diferencia neta en la tasa de interés del par de divisas mantenido es positiva. Por ejemplo, una persona está en posición larga en el par de divisas AUD/JPY, lo que significa que está comprando dólares australianos y vendiendo yenes japoneses. La tasa de interés del AUD es del 5%, la tasa de interés del JPY es del 3%. Si el tipo de interés al contado permanece constante, la persona obtiene una ganancia del 2% del diferencial de intereses (también llamado carry positivo).
acarreo negativo
Un carry negativo ocurre cuando la diferencia neta en la tasa de interés del par de divisas mantenido es negativa. Tomemos el mismo ejemplo anterior: la persona tiene una posición larga en el par de divisas AUD/JPY, lo que significa que está comprando el dólar australiano y vendiendo el yen japonés. La tasa de interés del AUD es del 1%, la tasa de interés del JPY es del 4%. Si la tasa al contado permanece constante, el individuo sufrirá una pérdida del 3% del diferencial de la tasa de interés (también conocido como carry negativo).
Es importante señalar que el carry positivo y negativo se realizan cuando las tasas de interés del mercado al contado no cambian.
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