Árbol de tipos de interés binomiales

¿Alguna vez te has preguntado qué es un árbol de tipos de interés binomiales? Si estás interesado en el mundo de las finanzas, seguramente has escuchado este término en más de una ocasión. En este artículo, te explicaremos de forma clara y concisa qué es un árbol de tipos de interés binomiales y cómo se utiliza en el ámbito financiero. ¡No te lo pierdas!

Una representación gráfica de posibles tasas de interés en diferentes períodos de tiempo.

Más de 1,8 millones de profesionales utilizan CFI para aprender contabilidad, análisis financiero, modelado y más. Comience con una cuenta gratuita para explorar más de 20 cursos siempre gratuitos y cientos de plantillas financieras y hojas de trucos.

¿Qué es el árbol de interés binomial?

El árbol de tasas de interés binomial es una representación gráfica de las posibles tasas de interés en diferentes períodos de tiempo, suponiendo que la tasa de interés puede aumentar o disminuir en cada período con una cierta probabilidad. Básicamente, el árbol de interés binomial se ocupa del movimiento de los tipos de interés a corto plazo.

Árbol de tipos de interés binomiales

Usando el árbol de interés binomial

Los árboles de interés binomiales se utilizan principalmente para valorar bonos (incluidos los bonos simples, los bonos rescatables y los bonos rescatables) y diversos derivados cuyos pagos están vinculados a los bonos. El concepto de árbol de interés binomial también se utiliza en otros modelos de fijación de precios, como por ejemplo: Modelo de juguete Derman negro..

En general, el árbol de tipos de interés binomial es un método simple y fácil de entender para pronosticar tipos de interés futuros que puede utilizarse para calcular el precio de bonos o derivados. Sin embargo, es posible que la idea básica de este modelo, de que el tipo de interés puede subir o bajar, no siempre funcione correctamente en el mundo real.

¿Cómo crear el árbol de interés binomial?

El árbol de tarifas se puede crear de la siguiente manera:

  1. Preste atención al tipo de interés actual del valor respectivo (bono o derivado).
  2. Determine la probabilidad de que la tasa de interés suba o baje. En la mayoría de los casos, la probabilidad neutral al riesgo (es decir, la probabilidad de resultados futuros ajustada al riesgo) se utiliza para calcular la tasa de interés futura. Tenga en cuenta que la probabilidad de un aumento de la tasa es la misma PAGla probabilidad de reducción de la tasa de interés es la misma (1p). Además, la probabilidad neutral al riesgo se puede utilizar para calcular las tasas de interés futuras en todos los períodos de tiempo.
  3. Calcule las tasas de interés a plazo (futuras) en función de la probabilidad determinada.
  4. Construir el árbol binomial con los tipos de interés obtenidos. El árbol debería verse como la imagen de arriba (el árbol de interés binomial de dos períodos).

Tenga en cuenta que, al igual que otros árboles binomiales, el árbol de interés binomial requiere que el precio actual de un bono o derivado se calcule al revés. En otras palabras, primero debemos calcular los precios de los valores de los períodos más recientes y luego los precios de los períodos anteriores.

Más recursos

Finance ofrece el programa de certificación Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA)™ para aquellos que buscan llevar su carrera al siguiente nivel. Para continuar aprendiendo y avanzar en su carrera, los siguientes recursos de CFI son útiles:

Error 403 The request cannot be completed because you have exceeded your quota. : quotaExceeded

Deja un comentario

¡Contenido premium bloqueado!

Desbloquear Contenido
close-link