La volatilidad implícita (IV) es un concepto clave en el mundo de las finanzas. Es una medida que indica la expectativa del mercado sobre la fluctuación del precio de un activo subyacente. En este artículo, exploraremos en profundidad qué es la volatilidad implícita, cómo se calcula y por qué es tan relevante para los inversionistas. Además, analizaremos cómo interpretar los datos de volatilidad implícita y cómo utilizar esta información para tomar decisiones informadas en el mercado. Si estás interesado en comprender mejor las complejidades de la volatilidad implícita y su impacto en tus inversiones, ¡este artículo es para ti!
Una métrica utilizada para predecir lo que piensa el mercado sobre los futuros movimientos de precios de las acciones subyacentes de una opción.
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¿Qué es la volatilidad implícita (IV)?
La volatilidad implícita (IV) utiliza el precio de una opción para calcular lo que dice el mercado sobre la volatilidad futura de las acciones subyacentes de la opción. IV es uno de los seis factores utilizados en los modelos de valoración de opciones; Sin embargo, sólo se puede calcular si ya se conocen los cinco factores restantes. En última instancia, la volatilidad implícita es importante porque actúa como una especie de medida alternativa del valor real de la opción. Cuanto mayor sea el IV, mayor será la prima de la opción.
Cuando hay volatilidad, el volumen de operaciones es crucial. El volumen de negociación de opciones suele ser mayor para los contratos de opciones at-the-money (ATM). Por lo tanto, generalmente se utilizan para calcular IV. Una vez que se ha determinado el precio de las opciones de cajeros automáticos, se puede utilizar un modelo de valoración de opciones para determinar el IV. La volatilidad implícita generalmente se expresa como porcentaje, con desviaciones estándar durante un período de tiempo determinado.
Resumen:
- La volatilidad implícita (IV) es una medida que se utiliza para predecir lo que piensa el mercado sobre los movimientos futuros de los precios de las acciones subyacentes de una opción.
- IV es útil porque proporciona a los operadores un rango general de precios entre los cuales se espera que fluctúe un valor y ayuda a indicar buenos puntos de entrada y salida.
- IV está influenciado por una serie de factores, siendo la oferta, la demanda y el valor del tiempo los más importantes.
Utilizar la volatilidad implícita como herramienta comercial
Es importante comprender que la volatilidad implícita es importante para los inversores porque les dice lo que piensa el mercado sobre el movimiento del precio de una acción: si los movimientos serán grandes, moderados o pequeños. Sin embargo, IV no predice en qué dirección se producirán los movimientos.
La volatilidad implícita se diferencia de la volatilidad histórica (HV) en que la volatilidad histórica, como sugiere el nombre, proporciona información sobre movimientos futuros basada únicamente en movimientos pasados. Si bien el HV es útil, los operadores tienden a encontrar el IV más útil ya que tiene en cuenta los movimientos pasados y todo lo demás. Expectativas del mercado.
Un comerciante puede utilizar IV para calcular el rango esperado de una opción a lo largo de su vida. Muestra los máximos y mínimos esperados de las acciones subyacentes de la opción e indica puntos de entrada y salida potencialmente buenos para el operador. En última instancia, IV mostrará si el mercado está de acuerdo con las especulaciones de un comerciante, ayudándole a decidir qué tan riesgosa es una operación y si la recompensa vale la pena la inversión.
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¿Qué afecta la volatilidad implícita?
La volatilidad implícita está influenciada por muchos de los mismos factores que influyen en el mercado general. Dos de los principales factores que afectan a IV son la oferta y la demanda. Los precios suelen subir en respuesta a activos con gran demanda. Además, los precios suelen caer cuando los activos no funcionan como se desea. El IV también aumenta con la demanda, lo que genera una prima más alta porque se cree que la opción tiene mayores posibilidades de amortizar.
Cuando la demanda se retrasa, los precios y el IV tienden a caer. Esto significa que la oferta de activos es buena, pero el mercado no los busca con tanta agresividad. Si el precio y el IV disminuyen, la opción se considera más riesgosa y por tanto la prima es menor.
El valor del tiempo es el otro factor principal que afecta a IV. El valor del tiempo es la cantidad de tiempo que queda hasta que la opción llegue a su fecha de vencimiento. Un IV bajo está estrechamente relacionado con opciones con vencimientos cortos; Las opciones con vencimientos más largos tienden a tener un IV más alto. ¿Por qué?
Recuerda que IV indica el impulso del movimiento, pero no la dirección. Cuanto más largo sea el período hasta el vencimiento, más tiempo tendrá la acción para moverse a favor o en contra del comerciante, lo que la hace más riesgosa pero también brinda un mayor potencial para que en última instancia resulte rentable.
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