El límite de precio variable es una herramienta financiera que puede resultar muy útil para los inversores. En este artículo, exploraremos en qué consiste y cómo puede ayudarte a maximizar tus ganancias en el mercado financiero. Si estás buscando una estrategia nueva y efectiva para tus inversiones, ¡no te pierdas esta guía sobre el límite de precio variable!
Un mecanismo que permite que los contratos de futuros superen sus límites de precio fijo en un solo día
¿Qué es un límite de precio variable?
Los límites de precio variables permiten que los contratos de futuros superen sus límites de precio fijo en un solo día. Debido a la alta volatilidad del mercado de materias primas, se establecen límites de precios para contratos futuros para garantizar un mercado regulado. La negociación se detiene cuando los contratos alcanzan sus límites de precio.
Sin embargo, cuando los volúmenes de negociación son grandes, a veces se puede implementar un mecanismo de límite de precio variable, lo que permite que un contrato de futuros, después de alcanzar su límite de precio inicialmente establecido, supere ese límite el siguiente día de negociación.
Resumen
- Un límite de precio es el rango máximo en el que un contrato de futuros puede subir o bajar en un día.
- Los límites de precios se recalculan diariamente.
- Si se alcanzan los límites de precio en un día, los límites de precio variable se pueden implementar para extender los límites iniciales al monto variable para el siguiente día de negociación.
¿Qué es un límite de precio?
Un límite de precio es el rango máximo en el que un contrato de futuros puede subir o bajar en un día. Lo establece la bolsa para evitar una volatilidad diaria excesiva en el mercado de futuros.
Cuando un producto alcanza su precio más alto permitido, el producto está sujeto a un “límite hacia arriba” y cuando alcanza su precio más bajo permitido, se aplica un “límite hacia abajo” al producto. Cuando el límite de producto aumenta o disminuye, se pueden tomar diferentes acciones. Las operaciones podrían detenerse por ese día o el mercado podría descansar temporalmente hasta que se extienda el límite de precios.
De acuerdo con sus requisitos regulatorios, diferentes contratos de futuros tienen diferentes límites de precio, así como acciones después de que el precio alcanza los límites. Por ejemplo, los futuros agrícolas suelen tener límites tanto al alza como a la baja.
Los futuros sobre índices bursátiles solo tienen límites a la baja, ningún límite al alza y un límite al alza y a la baja durante un día. Los límites de precios se recalculan para cada día de negociación. Generalmente, Perspectivas de futuro en la agricultura El límite sube o baja con más frecuencia que en los futuros sobre índices bursátiles.
Los límites de precios están sujetos a reglas establecidas por las bolsas. Diferentes intercambios pueden implementar reglas diferentes. También pueden cambiar sus reglas con el tiempo. Los operadores de contratos de futuros deben conocer estas reglas y cambios.
Límite de precio inicial versus límite de precio variable
Los límites de precio de algunos contratos de futuros constan de dos partes: una límite de precio inicial y un límite de precio variable (Algunos contratos de futuros no tienen límites de precio variable). Se establecen límites de precio inicial y evitan que las transacciones se liquiden por encima de los límites superiores o por debajo de los límites inferiores. Los límites de precios variables permiten límites más altos cuando el mercado sube y límites más bajos cuando el mercado cae.
Para productos con límites de precios variables, si se alcanzan los límites de precios iniciales de un día, se podrán introducir límites de precios variables el siguiente día de negociación, ampliando los límites iniciales a los importes variables de ese día. Los límites extendidos permanecerán vigentes hasta que no se procesen más contratos en el área extendida.
El mecanismo permite que los productos se negocien más allá de sus límites de precio iniciales, lo que permite que más comerciantes entren o salgan del mercado. Menos restricciones mejoran la eficiencia del mercado y los precios pueden volver a valores justos más rápidamente.
Límite de precio variable – ejemplo
Se implementa un mecanismo de precio máximo variable para muchos futuros agrícolas. Como muestra el siguiente gráfico, los futuros de maíz tienen dos niveles límite, arriba y abajo.
El nivel 1 impone un límite inicial fijo de 0,25 dólares por bushel, lo que significa que el maíz puede subir o bajar 0,25 dólares en ese día de negociación con respecto al precio de cierre del día anterior. La etapa 2 es un precio máximo variable de $0,40 por bushel, lo que resulta en una expansión de $0,15 por bushel por encima del precio máximo inicial.
Si el maíz cerró a 3,50 dólares el día de negociación anterior, hoy habría un límite al alza de 3,75 dólares y un límite a la baja de 3,25 dólares. Si se alcanza alguno de los límites, el mercado se cerrará temporalmente para ese día y los límites de precio para el día siguiente podrán ampliarse entre $0,15 y $0,40 adicionales.
Si el límite del maíz sube y cierra en $3,75, el límite del día siguiente es $3,75 + $0,40 = $4.15. Si el límite baja y cierra en $3,25, el límite inicial para el día siguiente es $3,25 – $0,40 = $2.85.
Un rango de precios permitido más amplio permite que el mercado vuelva a su valor razonable más rápidamente. Tan pronto como las transacciones dejen de procesarse dentro del límite de precio variable, se implementará nuevamente el límite de precio original.
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