¿Sabes cuánto dinero necesitas para invertir y obtener ganancias? ¿Te gustaría aprender cómo calcular la rotación de capital de tus inversiones? ¡Estás en el lugar correcto! En este artículo, te mostraremos la fórmula y una calculadora que te ayudará a determinar la rotación de capital de tus inversiones. Descubre cómo maximizar tus ganancias y tomar decisiones financieras inteligentes. No te pierdas esta oportunidad de mejorar tus habilidades de inversión y alcanzar el éxito económico que deseas. ¡Comencemos!
¿Qué es la rotación de capital?
El Rotación de capital Es un ratio financiero que mide la eficiencia con la que una empresa puede utilizar su financiación de capital para generar ingresos.
¿Cómo se calcula la rotación de capital?
El índice de rotación de capital estima la eficiencia operativa de una empresa en función de su asignación de capital.
Expresado en forma de fórmula, la rotación de capital es la relación entre las ventas netas de una empresa y el patrimonio medio durante un determinado período de tiempo.
Los dos componentes del índice de rotación de capital son: 1) ventas netas y 2) capital.
- Ventas netas → Las ventas netas de una empresa son la partida inicial del estado de resultados que representa el valor monetario total generado por la venta de bienes y servicios en un período determinado.
- Equidad → En el balance, la sección de capital contiene cuentas como el capital del propietario (es decir, la contribución inicial), los ingresos de la emisión de acciones ordinarias o acciones preferentes, capital desembolsado adicional (APIC) y ganancias retenidas.
Por lo tanto, conceptualmente, la rotación de capital mide la proporción de las ventas de una empresa generadas por dólar de contribución de capital social.
El índice de rotación de capital se calcula en tres pasos:
- Determinar las ventas netas en el periodo especificado.
- Calcule el capital contable promedio (es decir, el saldo patrimonial al principio y al final del período dividido por dos)
- Divida las ventas netas por el patrimonio promedio
Fórmula de rotación de capital
La fórmula para calcular la rotación de capital es la siguiente.
Índice de rotación de capital = Ventas ÷ Patrimonio promedio
Las ventas representan la “línea superior” del estado de resultados, mientras que los inventarios se ubican en la sección de “activos circulantes” del balance.
Por tanto, existe una discrepancia entre el período de tiempo cubierto en el numerador y el denominador.
- Estado de pérdidas y ganancias → El estado de resultados o “estado de pérdidas y ganancias” mide el desempeño operativo de una empresa durante un período de tiempo específico.
- Balance general → El balance representa el valor de los activos, pasivos y capital de una empresa en un momento específico (es decir, una «instantánea»).
Usar el patrimonio promedio es un compromiso imperfecto para resolver la discrepancia a lo largo del tiempo, pero es un enfoque más preciso que simplemente usar el saldo final.
Patrimonio promedio = (Patrimonio inicial + Patrimonio final) ÷ 2
Sin embargo, en la mayoría de los casos la ligera mejora en la precisión es insignificante, lo que significa que los conocimientos obtenidos probablemente serán casi idénticos independientemente de si se utiliza el saldo promedio o final en la fórmula.
¿Qué es un buen índice de rotación de capital?
El índice de rotación de activos es un método para comprender la eficiencia operativa de una empresa, incluido el análisis del potencial de mejora en términos de su potencial de crecimiento.
En general, un mayor índice de rotación de activos corresponde a un mayor potencial de crecimiento en términos de crecimiento de las ventas y rentabilidad (y viceversa en el caso de índices más bajos).
- Mayor rotación de capital → Incremento de ventas y ganancias
- Menor rotación de capital → Incremento de ventas y ganancias
Sin embargo, existen algunos inconvenientes en la relación que es necesario tener en cuenta.
- Intensidad de capital → La intensidad de capital de la industria en la que opera la empresa es un factor crucial que afecta el índice de rotación de capital. Por ejemplo, la tasa de rotación de las empresas orientadas a los servicios (por ejemplo, la consultoría) tiende a ser significativamente más alta que la de las empresas con modelos de negocio intensivos en activos (por ejemplo, la industria manufacturera).
- Deuda en la estructura de capital (%) → El ratio de rotación de capital también puede aumentar artificialmente si la empresa depende más de la financiación mediante deuda que de la financiación mediante acciones para financiar sus operaciones y estrategias de crecimiento. En tal caso, la empresa no es necesariamente más eficiente en el uso de su capital social, sino que un mayor apalancamiento en su estructura de capital resulta en un mayor riesgo crediticio.
Calculadora de rotación de capital
Pasamos ahora a un ejercicio de modelado, al que puede acceder rellenando el siguiente formulario.
Ejemplo de cálculo de la rotación de capital.
Supongamos que tenemos la tarea de calcular el índice de rotación de activos de un fabricante con los siguientes datos del estado de resultados y del balance.
| Datos financieros seleccionados | 2020A | 2021A | 2022A |
|---|---|---|---|
| Las ventas netas | 100 millones de dolares | 125 millones de dólares | 150 millones de dolares |
| Equidad total | 60 millones de dolares | 62 millones de dólares | 64 millones de dólares |
Primero, determinamos el nivel de patrimonio promedio para nuestros períodos históricos.
- Patrimonio promedio, 2020 a 2021 = $61 millones
- Patrimonio promedio, 2021 a 2022 = $63 millones
Las ventas de una empresa durante el período histórico de tres años se informaron como suposiciones, es decir, 100 millones de dólares, 125 millones de dólares y 150 millones de dólares.
Nuestro siguiente paso es dividir las ventas de cada período por el saldo de capital promedio correspondiente para calcular la rotación de capital.
Una vez hecho esto, llegamos a un índice histórico de rotación de activos de 2,0x y 2,4x, lo que por sí solo significa que la empresa se está volviendo más eficiente con el tiempo en la generación de ingresos por dólar de capital.
- Ratio de rotación de capital, 2020 a 2021 = 2,0x
- Ratio de rotación de capital, 2021 a 2022 = 2,4x
