Si eres dueño de un negocio o estás pensando en emprender tu propio proyecto, es fundamental entender el índice de rotación del capital. Este indicador te permitirá medir la eficiencia con la que tu empresa utiliza los recursos financieros. En este artículo, te explicaremos qué es el índice de rotación del capital, cómo se calcula y te compartiremos una calculadora para que puedas realizar los cálculos de manera sencilla. Acompáñanos para descubrir cómo optimizar tu flujo de efectivo y maximizar las ganancias de tu negocio.
¿Qué es la rotación de acciones?
El Rotación de existencias Es una relación entre las ventas netas y el patrimonio promedio para medir la eficiencia con la que una empresa utiliza el capital aportado por los accionistas.
¿Cómo se calcula la rotación de existencias?
El índice de rotación de capital o “rotación de capital” mide la eficiencia con la que una empresa utiliza su capital social para generar ingresos.
El ratio se calcula comparando las ventas netas de una empresa con su capital social promedio.
Desde la perspectiva de los accionistas, el índice de rotación de capital se utiliza para determinar qué tan bien una empresa utiliza el capital aportado por los accionistas.
Si este no es el caso, los accionistas, como los inversores activistas, pueden intentar presionar activamente a la dirección para que implemente ciertos cambios para abordar los problemas operativos de la empresa (o vender sus acciones).
Se requieren dos entradas para calcular la tasa de fluctuación.
- Las ventas netas → El valor de ventas neto ajusta las ventas brutas de una empresa por cualquier deducción relacionada con devoluciones, descuentos y bonificaciones de los clientes.
- Patrimonio promedio → El valor del patrimonio se puede encontrar en el balance, por lo tanto el valor de referencia es el valor en libros registrado a efectos contables y no la capitalización de mercado.
Normalmente, la rotación de capital se calcula anualmente, es decir, durante todo el período de 12 meses, para garantizar que la métrica no se vea distorsionada por la estacionalidad.
Debido a que el estado de resultados cubre el desempeño financiero de una empresa durante un período de tiempo específico, mientras que el balance representa una «instantánea» en un momento específico, se utiliza el saldo de capital promedio (entre el período inicial y final).
Sin embargo, utilizar el patrimonio final sigue siendo aceptable en la mayoría de los casos, ya que la diferencia en los cálculos resultantes es insignificante.
Fórmula de rotación de acciones
La fórmula para calcular la rotación de existencias es la siguiente.
Rotación de acciones = Las ventas netas ÷ Patrimonio promedio
¿Qué es un buen índice de rotación de acciones?
El índice de rotación de acciones responde: «¿Cuántos ingresos se generan por dólar de capital?»
Si las ventas de una empresa son 2,0 veces, eso significa que la empresa tiene ventas de $2,00 por cada $1,00 de capital.
Sin embargo, una mayor rotación de capital tiende a percibirse de manera más positiva porque da como resultado una mayor generación de ingresos por dólar de capital.
Sin embargo, el ratio es susceptible de manipulación y debe tener en cuenta el contexto específico de la empresa que se valora, como la industria en la que opera y la estructura de capital existente (es decir, el ratio deuda-capital).
Para que la rotación de capital sea significativa, el índice debe compararse con el desempeño histórico de la empresa, así como con el de sus pares de la industria.
El ratio objetivo de referencia varía significativamente según la industria. Por lo tanto, es importante comparar únicamente empresas que operan en sectores similares y con estructuras de capital relativamente similares.
Calculadora de rotación de acciones
Pasamos ahora a un ejercicio de modelado, al que puede acceder rellenando el siguiente formulario.
Ejemplo de cálculo de la rotación de acciones
Supongamos que tenemos la tarea de calcular la rotación de capital de una empresa que ganó 85 millones de dólares en 2020 y 100 millones de dólares en 2021.
- Ventas netas, 2020 = $85 millones
- Ventas netas, 2021 = 100 millones de dólares
El monto de patrimonio registrado para el año fiscal 2020 fue de $18 millones, seguido de $22 millones el año siguiente.
- Patrimonio, 2020 = $18 millones
- Patrimonio, 2021 = $22 millones
El patrimonio medio entre 2020 y 2021 es de 20 millones de dólares.
- Patrimonio promedio = ($18 millones + $22 millones) ÷ 2 = $20 millones
Si dividimos las ventas netas de nuestra hipotética empresa en 2021 por nuestro capital promedio, obtenemos una rotación de capital de 5,0 veces.
- Rotación de capital = $100 millones ÷ $20 millones = 5,0x
5,0 veces la rotación de capital significa que por cada $1,00 de capital aportado por los accionistas, se generan $5,00 de ingresos netos.
