La gestión financiera es un aspecto clave para el éxito de cualquier empresa. Y dentro de esta gestión, el índice de rotación de efectivo juega un papel fundamental. ¿Sabes qué es y cómo se calcula? En este artículo, te enseñaremos todo lo que necesitas saber sobre este índice, incluyendo su fórmula y cómo utilizar una calculadora especializada para obtener resultados precisos. ¡No te lo pierdas!
¿Qué es la rotación de efectivo?
El Rotación de efectivo es la relación entre las ventas netas de una empresa y su inventario promedio de efectivo y equivalentes de efectivo. Conceptualmente, la rotación de efectivo refleja la frecuencia con la que una empresa repone su efectivo y equivalentes de efectivo en función de sus ventas netas.
¿Cómo se calcula la rotación de efectivo?
La rotación de efectivo mide la frecuencia con la que una empresa puede reponer su inventario de efectivo y equivalentes de efectivo utilizando sus ventas netas durante un período de tiempo determinado.
El índice se utiliza a menudo para medir la eficiencia del capital de trabajo de una empresa (y, por lo tanto, los márgenes de rentabilidad).
Se requieren dos entradas para calcular el sobre en efectivo:
- Las ventas netas → La cifra clave “ventas netas” son las ventas brutas de una empresa después de deducir las devoluciones, descuentos y compensaciones de ventas de los clientes.
- Saldo de caja promedio → El saldo de caja promedio es el promedio entre el saldo de caja del período actual y el saldo de caja del período anterior, los cuales se pueden encontrar en el balance.
Debido a que el estado de resultados cubre el desempeño financiero durante un período de tiempo específico, mientras que el balance representa una «instantánea» de los activos, pasivos y patrimonio de una empresa en una fecha específica, el saldo de efectivo promedio se utiliza para garantizar que el numerador y el denominador para igualar.
El saldo de caja promedio es igual a la suma del saldo de caja del período actual y el saldo de caja del período anterior dividido por dos.
Sin embargo, utilizar el saldo de efectivo final sigue siendo aceptable en la mayoría de los casos, a menos que existan circunstancias inusuales, como por ejemplo: B. si el saldo de caja de la empresa fluctúa significativamente año tras año (año tras año).
Fórmula de rotación de efectivo
La fórmula para calcular la rotación de efectivo es la siguiente.
Rotación de efectivo = Las ventas netas ÷ Saldo de caja promedio
El volumen de efectivo se calcula generalmente sobre una base anual, es decir, para un ejercicio financiero completo de doce meses.
Además, la separación del efectivo y los equivalentes de efectivo no es necesaria porque las inversiones a corto plazo, como los valores negociables y los efectos comerciales, son muy líquidas (y pueden convertirse en efectivo rápidamente y sin mucha pérdida de valor).
Cómo interpretar el índice de rotación de efectivo
El índice de rotación de efectivo mide la frecuencia con la que se ha gastado el inventario de efectivo de una empresa en un período determinado.
En general, cuanto mayor sea la rotación de efectivo, más eficientemente podrá una empresa convertir su efectivo en ingresos.
La razón de esto es que mayores ventas significan que la gestión del capital de trabajo de la empresa (es decir, el ciclo de conversión de efectivo) es más corta, por lo que sus ciclos de efectivo son más rápidos.
Sin embargo, es importante tener en cuenta que un índice más alto no es necesariamente mejor, ya que también podría significar que la empresa está utilizando su efectivo más rápidamente (es decir, una mayor tasa de consumo).
Si este es el caso, la reserva de efectivo de la empresa podría agotarse pronto y la administración podría necesitar buscar financiamiento a corto plazo para continuar con las operaciones.
Un defecto importante del índice de rotación de efectivo es que se debe tener en cuenta la política crediticia de una empresa, de lo contrario pueden producirse interpretaciones erróneas.
La métrica es más adecuada para empresas donde la mayoría de los ingresos provienen de ventas en efectivo en lugar de ventas a crédito.
Las empresas con modelos de ingresos en los que la mayoría de las compras se realizan a crédito tienen un ratio más alto en comparación con las empresas orientadas al efectivo, independientemente de otras diferencias operativas.
Calculadora de facturación de efectivo
Pasamos ahora a un ejercicio de modelado, al que puede acceder rellenando el siguiente formulario.
Ejemplo de cálculo de la facturación en efectivo.
Supongamos que tenemos la tarea de calcular la facturación en efectivo de una empresa que tuvo ventas netas de 100 millones de dólares en 2020 y ventas netas de 120 millones de dólares en 2021.
- Ventas netas, 2020 = $100 millones
- Ventas netas, 2021 = 120 millones de dólares
Esperamos que nuestra empresa tenga 50 millones de dólares en efectivo en 2020 y 70 millones de dólares en 2021.
- Efectivo y equivalentes de efectivo, 2020 = 50 millones de dólares
- Efectivo y equivalentes de efectivo, 2021 = 70 millones de dólares
El saldo de caja promedio de 2020 a 2021 es de $60 millones, que calculamos utilizando la siguiente fórmula.
- Promedio de efectivo y equivalentes de efectivo = ($50 millones + $70 millones) ÷ 2 = $60 millones
Como paso final, dividimos las ventas netas de nuestra empresa en 2021 por nuestro saldo de efectivo promedio para obtener un índice de ventas en efectivo de 2,0 veces.
- Rotación de efectivo = $120 millones ÷ $60 millones = 2,0x
La facturación de efectivo de 2,0 veces que calculamos en nuestro escenario hipotético ahora debe compararse internamente con el desempeño pasado de la empresa, así como con el de sus pares de la industria.
