El valor liquidativo por acción (NAVPS) es uno de los conceptos más importantes a tener en cuenta a la hora de invertir en fondos o acciones. Este indicador determina el valor real de cada unidad o acción de un fondo de inversión o sociedad de inversión. Conocer el NAVPS es fundamental para evaluar el rendimiento de una inversión, así como para tomar decisiones informadas y maximizar los beneficios. En este artículo, exploraremos en detalle qué es el valor liquidativo por acción y cómo se calcula, junto con su importancia en el mundo de las inversiones. Si quieres mejorar tus conocimientos financieros y tomar decisiones más acertadas en tus inversiones, ¡sigue leyendo!
Al valorar los REIT, se tiene en cuenta el valor de una acción de un fondo mutuo o de un fondo cotizado en bolsa.
¿Qué es el valor liquidativo por acción (NAVPS)?
El valor liquidativo por acción (NAVPS) es una métrica que se utiliza para evaluar el valor de un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) e indica el valor de una acción de un fondo mutuo o fondo cotizado en bolsa. NAVPS se calcula dividiendo el valor liquidativo de un fondo mutuo por el número de acciones en circulación.
Los activos en este caso pueden incluir el valor de mercado de las inversiones de un fondo, efectivo y equivalentes de efectivo, ingresos acumulados y cuentas por cobrar comerciales, mientras que los pasivos corresponden a la suma de los pasivos a largo y corto plazo, así como los gastos acumulados, como los costos operativos y salarios del personal.
Resumen
- El valor liquidativo por acción (NAVPS) es una métrica inmobiliaria que indica el valor de un fondo mutuo o fondo cotizado en bolsa (ETF).
- NAVPS se determina dividiendo el valor liquidativo de un fondo (activos totales menos pasivos) por el número de acciones en circulación.
- Los inversores utilizan la métrica para comparar el rendimiento de un fondo con puntos de referencia del mercado o de la industria, como el S&P 500.
Cómo calcular el valor liquidativo por acción
El administrador de un fondo mutuo debe calcular el valor liquidativo por acción por período contable. Debe proporcionar información importante, como el valor de los activos y pasivos del fondo mutuo y los costos incurridos por el fondo. Los pasos para calcular NAVPS son los siguientes:
Paso 1: Calcule el valor total del activo y genere una ganancia o pérdida dependiendo de los tipos de cambio vigentes y el valor de mercado.
Paso 2: Calcule el valor total de los pasivos del fondo (a corto y largo plazo), así como los intereses y gastos de la deuda del fondo.
Paso 3: Determinar los costos incurridos por el fondo y la contabilidad durante el período contable (para asignar los costos entre los diferentes períodos del NAV). Los gastos pueden incluir costos de auditoría, honorarios administrativos, impuestos y otros costos operativos.
Etapa 4: Calcule el valor liquidativo por acción. La fórmula para calcular NAVPS es la siguiente:
Ejemplo práctico de NAVPS
XYZ Corporation es un fondo mutuo con cinco millones de acciones en circulación y 100 millones de dólares en inversiones. Los activos de la empresa incluyen 10 millones de dólares en efectivo, 1,5 millones de dólares en cuentas por cobrar y 500.000 dólares en ingresos acumulados. Además, XYZ Corporation tiene pasivos corrientes de 30 millones de dólares y pasivos a largo plazo de 10 millones de dólares. Se han acumulado 1,5 millones de dólares en salarios del personal. Usando la información proporcionada, podemos calcular NAVPS de la siguiente manera:
Paso 1: Activos = $100.000.000 + $10.000.000 + $1.500.000 + $500.000 = $112.000.000
Paso 2: Pasivos = $30.000.000 + $10.000.000 + $1.500.000 = $41.500.000
Paso 3: NAVPS = ($112.000.000 – $41.500.000) / 5.000.000 = $70.500.000 / 5.000.000 = $14.10
El valor liquidativo de un fondo mutuo cambia diariamente porque el valor de los activos y pasivos cambia diariamente. El número de acciones en circulación también cambia constantemente a medida que los inversores canjean sus acciones y nuevos inversores compran acciones nuevas. Esto significa que el NAVPS de los activos netos de un fondo podría ser de 14,10 dólares hoy y aumentar a 12 o 16 dólares al día siguiente. Los fondos mutuos y ETF deben calcular su valor liquidativo diariamente al cierre de la negociación. principales bolsas de valores de EE. UU..
Valor liquidativo por acción comparado con el precio de mercado
El valor liquidativo por acción de un fondo mutuo se refiere al precio al que los inversores compran y venden acciones en un día de negociación normal. Sin embargo, se diferencia de los fondos cotizados en bolsa, que cotizan como acciones durante todo el día.
Los ETF y los fondos cerrados están sujetos a fuerzas de oferta y demanda que hacen que los precios de las acciones de un fondo sean mayores o menores que el valor liquidativo del fondo. El precio de mercado es el precio al que los inversores pueden comprar o vender acciones en un día de negociación activo.
El valor liquidativo por acción de un ETF se calcula al final de un día de negociación activo y representa el valor de los activos subyacentes de cada acción. Aunque el NAVPS y el precio de mercado de un ETF pueden diferir, la desviación suele ser relativamente pequeña. Este escenario puede explicarse por el mecanismo de reembolso del ETF, que mantiene el valor de mercado y el valor liquidativo razonablemente cerca uno del otro.
Significado del valor liquidativo por acción
El valor liquidativo desempeña funciones similares al precio de las acciones en el sentido de que representa el valor de una acción de un fondo mutuo o ETF. NAVPS se puede utilizar para comparar el desempeño de un fondo mutuo con los puntos de referencia del mercado o de la industria.
Sin embargo, los analistas sostienen que evaluar los cambios a corto plazo en los NAVP es más productivo que comparar los cambios a largo plazo porque la mayoría de los fondos distribuyen regularmente ganancias de capital y ganancias a los accionistas.
Por otro lado, una limitación del NAVPS son sus fluctuaciones diarias de precios debido a las fuerzas del mercado, así como a los costes del fondo que surgen de vez en cuando. NAVPS se calcula para fondos mutuos al final del día cuando cierra el mercado. Por tanto, los inversores no pueden determinar el valor intradiario de sus acciones.
Esto suele ser una desventaja para los fondos mutuos y en tal caso se prefieren los ETF (aunque el NAVPS se calcula para informar al final del día de negociación, los precios se actualizan casi en tiempo real durante todo el día de negociación).
Más recursos
Gracias por leer la guía de Finanzas sobre el valor liquidativo por acción (NAVPS). Para ayudarle a convertirse en un analista financiero de primer nivel y maximizar su carrera, estos recursos adicionales le resultarán muy útiles:
