El valor liquidativo es un término utilizado comúnmente en el mundo de las inversiones, pero ¿qué significa realmente? ¿Cómo influye en tus decisiones financieras? En este artículo, exploraremos en detalle qué es el valor liquidativo y cómo puedes aprovecharlo para maximizar tus inversiones. Ya sea que estés comenzando a invertir o ya tengas experiencia, entender el valor liquidativo es fundamental para tomar decisiones informadas. ¡Sigue leyendo y descubre cómo este concepto puede mejorar tu enfoque financiero!
El valor de los activos de un fondo menos el valor de sus pasivos.
¿Qué es el valor liquidativo?
El valor liquidativo (NAV) se define como el valor de los activos de un fondo menos el valor de sus pasivos. El término “valor liquidativo” se utiliza comúnmente en el contexto de los fondos mutuos y se utiliza para determinar el valor de los activos poseídos. Según la SEC, los fondos mutuos y los fideicomisos de inversión unitarios (UIT) deben calcular su valor liquidativo al menos una vez cada día hábil.
Fórmula del valor liquidativo
La fórmula del NAV es la siguiente:
Dónde:
- El valor del activo es el valor de todos los valores de la cartera.
- El valor de los pasivos es el valor de todos los pasivos y gastos del fondo (por ejemplo, salarios del personal, costos administrativos, costos operativos, honorarios de auditoría, etc.).
El valor liquidativo suele expresarse por acción. En tal caso la fórmula sería:
Ejemplo
Una empresa de valores gestiona un fondo mutuo y quiere calcular el valor liquidativo de una acción individual. La empresa de inversión recibe la siguiente información sobre su fondo de inversión:
- Valor de los valores en la cartera: 75 millones de dólares (basado en los precios de cierre del día)
- Efectivo y equivalentes de efectivo por $15 millones
- Ingresos diarios acumulados de $24 millones
- Pasivos corrientes de $1 millón
- Pasivos a largo plazo de 12 millones de dólares
- Costos acumulados del día de $5,000
- 20 millones de acciones en circulación
Interpretación del valor liquidativo
El valor liquidativo representa el valor de mercado de un fondo. Cuando se expresa como valor por acción, representa el valor de mercado por acción de un fondo. El valor por acción es el precio al que los inversores pueden comprar o vender acciones del fondo.
A medida que aumenta el valor de los títulos del fondo, también aumenta el valor liquidativo. Por el contrario, si el valor de los títulos del fondo disminuye, el valor liquidativo también disminuye:
- Si aumenta el valor de los títulos del fondo, también aumenta el valor liquidativo del fondo.
- Si el valor de los títulos del fondo disminuye, el valor liquidativo del fondo también disminuirá.
Valor liquidativo en la toma de decisiones
Los siguientes son los valores liquidativos de algunos fondos TD al 7 de septiembre de 2018:
- Fondo TD Dividend Income – I: $39,78
- Fondo TD de crecimiento equilibrado – I: $29,07
- Fondo TD Diversificado de Ingresos Mensuales – I: $26.17
- Fondo de Ingreso Mensual TD – I: $21.96
¿Qué información puede obtener al observar el valor liquidativo de diferentes fondos? En resumen: ninguno. Observar el valor liquidativo de cada fondo y compararlo con otros no proporciona ninguna idea de qué fondo tuvo un mejor rendimiento. Al igual que los precios de las acciones, un precio alto de las acciones no significa que sean “mejores” acciones.
Para determinar qué fondo es mejor, es importante observar el historial de desempeño de cada fondo mutuo, los valores de cada fondo, la longevidad del administrador del fondo y el desempeño del fondo en comparación con un punto de referencia (como el índice S&P 500). .
Si el valor liquidativo de un fondo aumentó de $10 a $20 en comparación con otro fondo cuyo valor liquidativo aumentó de $10 a $15, está claro que el fondo cuyo valor liquidativo aumentó en un 100% tuvo un mejor desempeño.
Las tesis centrales
- El valor liquidativo es el valor de los activos del fondo menos los pasivos y costos.
- El valor liquidativo (basado en una acción) representa el precio al que los inversores pueden comprar o vender acciones del fondo.
- A medida que aumenta el valor de los títulos del fondo, aumenta el valor liquidativo.
- Si el valor de los títulos del fondo disminuye, el valor liquidativo disminuirá.
- El número NAV por sí solo no indica qué tan “bueno” o “malo” es el fondo.
- Para evaluar el rendimiento de un fondo, se debe considerar el valor liquidativo de un fondo durante un período de tiempo determinado.
Más recursos
Gracias por leer la Guía del valor liquidativo de Finance. Para continuar aprendiendo y desarrollando sus conocimientos de análisis financiero, recomendamos encarecidamente los siguientes recursos financieros adicionales:
