¡Descubre cómo la escalera de bonos puede potenciar tus inversiones!
Cuando se trata de invertir nuestro dinero, siempre buscamos estrategias que nos brinden seguridad y, a su vez, nos permitan maximizar nuestros rendimientos. Es aquí donde entra en juego la escalera de bonos, una herramienta efectiva y cada vez más popular en el mundo de las inversiones.
En este artículo te mostraremos en qué consiste esta estrategia financiera y cómo puedes utilizarla para potenciar tus inversiones. ¡No te lo pierdas!
Una cartera en la que los bonos vencen a intervalos regulares
Más de 1,8 millones de profesionales utilizan CFI para aprender contabilidad, análisis financiero, modelado y más. Comience con una cuenta gratuita para explorar más de 20 cursos siempre gratuitos y cientos de plantillas financieras y hojas de trucos.
¿Qué es una escalera de bonos?
Una escalera de bonos es una estrategia de inversión que implica la creación de una cartera en la que los bonos u otros valores de renta fija vencen continuamente a intervalos regulares. A medida que vencen los bonos más cercanos al vencimiento, las inversiones se renuevan hasta el vencimiento. Esto permite al inversor mantener bonos con vencimientos distribuidos uniformemente. Esta estrategia está diseñada para lograr rendimientos promedio más altos y al mismo tiempo reducir el riesgo de liquidez y tasa de interés.
Resumen:
- Una escalera de bonos es una estrategia de inversión que implica la creación de una cartera en la que los bonos vencen continuamente en intervalos iguales.
- Con esta estrategia de inversión se puede mantener la liquidez y al mismo tiempo beneficiarse de bonos a largo plazo con intereses generalmente más altos.
- El escalonamiento también aumenta la diversificación de la cartera al tiempo que reduce el riesgo de tipos de interés.
¿Cómo funciona una escalera de bonos?
La estrategia de la escalera de bonos se puede construir con varios instrumentos de renta fija. Por ejemplo, pueden crearse a partir de bonos corporativos, certificados de depósito, letras del tesoro, etc. Una escalera de bonos única puede utilizar varios valores al mismo tiempo para cumplir su propósito.
Para crear esta estrategia de cartera, un inversor debe decidir cuánto puede invertir, a qué distancia en el futuro quiere invertir y qué tan separados deben estar los vencimientos. Cuanta más liquidez quiera un inversor, más cercanos deberían ser los vencimientos. Esto garantiza un flujo de caja constante de los bonos que vencen, pero también significa que el inversor puede no beneficiarse de mayores rendimientos en vencimientos más largos.
Una vez que el inversor ha tomado esta decisión, divide su dinero para invertir en partes iguales y compra títulos de renta fija con vencimientos iguales. Por ejemplo, tomemos un inversor que tiene 40.000 dólares para invertir y quiere que los vencimientos se espacien con un año de diferencia durante un período de cuatro años. Comprará $10,000 en valores de renta fija con un año de diferencia.
Cuando vencen los bonos a un año, la inversión se convierte en bonos con vencimiento a cuatro años. Esto significa que se conserva la posición directiva del inversor. En el segundo año vencen los bonos con un plazo de dos años. Estos a su vez se convierten en bonos con un plazo de 4 años. Esto se repite todos los años hasta que el inversor posee una cartera de todos los bonos a cuatro años que vencen a intervalos regulares de un año. Para ilustrar mejor esta estrategia, el siguiente gráfico ilustra este proceso.
Arriba puede ver que los bonos a un año mantenidos forman los peldaños de la escalera. En un momento dado, el inversor tiene una cartera de 4 x $10 000 = $40 000 en bonos, cada uno con vencimiento en un año. A medida que pasa el tiempo y los bonos vencen, las inversiones se renuevan. Después de cuatro años, el inversor posee todos los bonos con un plazo de cuatro años que vencen con un año de diferencia. Este proceso se puede repetir indefinidamente.
¿Cuál es el propósito de una estrategia de escalera de bonos?
Esta estrategia se utiliza por varias razones. La principal ventaja del laddering es que un inversor se beneficia de valores de renta fija con vencimientos más largos y, en la mayoría de los casos, rendimientos más altos. Sin embargo, en lugar de comprometerse con un instrumento de renta fija a largo plazo y perder liquidez, la escalera de bonos garantiza cierta liquidez, ya que los bonos siempre alcanzan su vencimiento a más tardar dentro de los intervalos de la escalera.
Otro beneficio del escalonamiento de bonos es la reducción del riesgo de tipos de interés. Los bonos a más largo plazo son más vulnerables a los cambios en las tasas de interés. En una estrategia de escalera, los bonos vencen continuamente de modo que, si las tasas de interés suben, esos bonos pueden renovarse y reinvertirse a la nueva tasa de interés del mercado.
Esta estrategia también es buena porque diversifica la cartera del inversor. Esta estrategia no sólo implica vencimientos sorprendentes, sino que también puede incluir diferentes tipos de valores de renta fija con diferentes calificaciones. Por ejemplo, algunos de los bonos pueden tener una calificación alta, mientras que otros pueden tener una calificación más baja y rendimientos más altos.
¿Cuáles son las desventajas de utilizar una escalera de enlace?
Aunque el uso de una escalera de enlace tiene muchas ventajas, también existen posibles desventajas. Por un lado, podría verse obligado a invertir a tasas de interés más bajas dependiendo de cómo se muevan las tasas de interés cuando venzan sus bonos.
El objetivo de esta estrategia es mantener una cantidad adecuada de liquidez. Sin embargo, se pierde algo de liquidez y, si se requieren fondos inmediatos, es posible que sea necesario vender partes de la cartera de un inversor. Si los tipos de interés suben, esto significaría una pérdida para el inversor.
La escalera de bonos también implica múltiples transacciones. Si estas transacciones se procesan a través de un corredor, las tarifas por celebrar todos estos contratos pueden acumularse.
Recursos adicionales
Gracias por leer el artículo de Finanzas sobre la estrategia de la escalera de bonos. Para obtener más información sobre conceptos relacionados, consulte otros recursos de Finanzas:
