La coinversión de capital se está convirtiendo en una estrategia cada vez más popular en el mundo de las inversiones. Si estás interesado en aprender más sobre esta emocionante forma de invertir, ¡has llegado al lugar correcto! En este artículo, exploraremos qué es la coinversión de capital, cómo funciona y cuáles son sus beneficios. No te pierdas esta oportunidad de descubrir una alternativa innovadora para hacer crecer tu capital. ¡Comencemos!
Una participación minoritaria del coinversor en una empresa operativa junto con un patrocinador financiero
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¿Qué es la coinversión en acciones?
Una coinversión de capital (o coinversión) es una participación minoritaria en una empresa por parte del coinversor. La inversión se realiza junto con un patrocinador financiero. Un ejemplo de coinversor son los inversores institucionales, como una compañía de seguros, un fondo de pensiones o una fundación.
El término propiedad minoritaria significa que el coinversor posee menos del 50% de la empresa en cartera. Con la participación minoritaria, el coinversor tiene poca influencia en todo el proceso de toma de decisiones. El inversor que adquiere una participación mayoritaria en la empresa operativa es el patrocinador financiero o la empresa de capital privado. A diferencia del coinversor, la empresa de capital privado ejerce control sobre la toma de decisiones. Las empresas de capital riesgo a veces también buscan coinversores.
Resumen
- Una coinversión de capital es una inversión minoritaria que el coinversor realiza junto con un patrocinador financiero en una empresa operativa. Los coinversores invierten junto con la empresa de capital privado, no a través del fondo de capital privado.
- Las empresas de capital privado se benefician porque tienen más capital para invertir en otros proyectos rentables en lugar de una sola transacción.
- Los inversores institucionales pueden obtener acceso a más información y diligencia debida.
Estructura de una coinversión de capital
Comprender la coinversión en acciones
Es importante distinguir que en una coinversión de capital, los coinversores invierten junto con la empresa de capital privado y no a través del fondo de capital privado. Esta última es la forma más común en que los inversores institucionales invierten en la empresa operativa. Dado que los inversores institucionales invierten en el principal fondo de capital privado, la empresa de capital privado tiene el poder de tomar decisiones sobre las mejores inversiones.
Además, la empresa de capital privado conserva el control de las participaciones de las empresas en cartera durante todo el período de inversión. El inversor institucional está obligado a participar en cada inversión realizada. Alternativamente, la coinversión en acciones toma un camino de inversión diferente al de este escenario típico. El coinversor invierte en una única empresa operativa.
El vehículo de coinversión se implementa a través de un conjunto de acuerdos estructurados por separado. Para que el inversor institucional pueda participar en oportunidades de coinversión, debe presentar un acuerdo o expresión de interés a la firma de capital privado. La firma de capital privado decidirá entonces ofrecer oportunidades de coinversión, pero no está obligada a hacerlo.
Ventajas de una coinversión en acciones
Los coinversores y las empresas de capital privado encuentran atractivas las coinversiones en acciones por varias razones.
1. Más flexibilidad
Las coinversiones ofrecen a las empresas de capital privado más flexibilidad. Las empresas de capital privado pueden tener más capital para invertir en otros proyectos rentables que en una sola transacción.
2. Mejores relaciones con los inversores y mejor reparto de riesgos en las inversiones
La mejora de las relaciones con los inversores y el reparto del riesgo de inversión son otros ejemplos de beneficios para la firma líder de capital privado.
3. Acceso a más información y diligencia debida
Para los coinversores, la transacción de coinversión puede proporcionar acceso a más información y acceso a la diligencia debida o a materiales que de otro modo no tendrían. Puede ayudar al coinversor a tomar mejores decisiones y adaptar su cartera más amplia para satisfacer mejor sus necesidades de inversión.
4. Mejores regulaciones de tarifas
Un beneficio adicional es que el inversor institucional en el vehículo de coinversión puede recibir mejores tarifas que si invirtiera en el principal fondo de capital privado.
Una empresa de capital privado que desee atraer inversores institucionales podría reducir las tarifas o no ofrecerlas. A lo largo de los años, ha habido cada vez más inversores institucionales que han expresado interés en oportunidades de coinversión.
Desventajas de una coinversión de capital
Las coinversiones de capital implican riesgos tanto para la empresa de capital privado como para el inversor institucional.
1. De naturaleza más compleja
Para la empresa de capital privado, los acuerdos de coinversión son significativamente más complejos. Es necesaria una comunicación sólida y documentos claros en la fase inicial para garantizar el buen funcionamiento de la coinversión.
Ejemplos de consideraciones incluyen derechos de voto, responsabilidades de gestión, gastos, tarifas y más. Si bien la oportunidad de coinversión puede fortalecer las relaciones, una mala ejecución puede conducir con la misma rapidez a relaciones tensas entre la empresa de capital privado y el inversor institucional.
2. Mayor riesgo de concentración de inversiones
Existe un mayor riesgo de concentración de la inversión para el inversor institucional. Al invertir directamente en una sola empresa en lugar de en una variedad de empresas bajo un solo fondo, la cartera es menos diversa.
El inversor institucional también tiene que invertir mucho tiempo y esfuerzo en la transacción.
3. Problemas con la selección adversa
Por último, podrían surgir problemas de selección negativa si las empresas de capital privado delegaran y retuvieran proyectos de inversión de bajo rendimiento a inversores institucionales. proyectos de inversión de alto rendimiento sí mismo.
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