El capital es uno de los elementos fundamentales para el buen funcionamiento de cualquier empresa. Sin embargo, cuando hablamos de capital, es importante distinguir entre dos conceptos clave: el capital de trabajo y el capital de inversión. A menudo, estos términos se pueden confundir, pero en realidad, se refieren a aspectos diferentes de la gestión financiera de una empresa. En este artículo, exploraremos las diferencias entre el capital de trabajo y el capital de inversión, y cómo cada uno juega un papel fundamental en el éxito y crecimiento de una empresa. Si estás interesado en comprender mejor cómo estos conceptos se aplican a tu negocio, sigue leyendo y descubre todo lo que necesitas saber sobre el capital de trabajo y el capital de inversión.
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¿Qué es el capital de trabajo versus el capital de inversión?
En el desempeño de sus funciones, los analistas financieros a menudo deben distinguir entre capital de trabajo y capital de inversión. El capital de trabajo, también llamado capital de trabajo neto o NWC, representa la diferencia entre los activos corrientes de una organización (por ejemplo, efectivo, inventarios, cuentas por cobrar) y sus pasivos corrientes (por ejemplo, cuentas por pagar). El capital de trabajo sirve como medida de la liquidez de una empresa.
Por otro lado, el capital de inversión es una cantidad de dinero que se proporciona a una organización para lograr sus objetivos comerciales. El término también se refiere a la adquisición de activos tangibles a largo plazo, como instalaciones de producción, bienes inmuebles y maquinaria.
Resumen
- El capital de trabajo (WC) se representa como la diferencia entre los activos corrientes de una organización (por ejemplo, efectivo, inventarios de materias primas y productos terminados, cuentas por cobrar) y sus pasivos corrientes (por ejemplo, cuentas por pagar).
- Los activos corrientes incluyen efectivo, inventario, cuentas por cobrar y otros activos que se espera que se conviertan en efectivo o se liquiden en menos de un año.
- Los pasivos corrientes incluyen impuestos por pagar, cuentas por pagar comerciales, salarios y la porción corriente de la deuda a largo plazo.
¿Qué es el capital de trabajo?
El capital de trabajo mide la eficiencia operativa, la liquidez y la salud financiera de una empresa en el corto plazo. Si una empresa tiene suficiente capital de trabajo positivo, potencialmente puede crecer e invertir utilizando el capital a su disposición. Si los activos circulantes de una organización son menores que sus pasivos circulantes, puede resultar difícil pagar a sus acreedores o expandir el negocio. Además, la empresa podría incluso declararse en quiebra.
Como se mencionó anteriormente, el capital de trabajo se calcula restando los activos circulantes de la empresa de sus pasivos circulantes. Los activos corrientes son activos que se espera convertir en efectivo o liquidar en menos de un año. Los pasivos a corto plazo también vencen en un plazo de doce meses.
La mayoría de los proyectos grandes, como la expansión a nuevos mercados o producción, requieren una inversión en capital de trabajo. Reduce el flujo de caja de la empresa. Sin embargo, el efectivo disponible también disminuye cuando los volúmenes de ventas disminuyen o la cobranza de efectivo es muy lenta, lo que lleva a una disminución similar en las cuentas por cobrar.
¿Qué es el capital fijo?
El término “capital de inversión” es muy utilizado y puede definirse de dos maneras diferentes:
- Un individuo, una institución financiera o un grupo de capital riesgo pueden realizar una inversión de capital en una empresa. Se pone a disposición una suma de dinero a cambio de promesas de reembolso o de posterior participación en los beneficios o en forma de préstamo. El capital en este contexto se denomina efectivo.
- Los ejecutivos de la empresa podrán realizar una inversión de capital en la empresa. Adquieren activos a largo plazo que ayudan a la empresa a expandirse más rápido o funcionar de manera más eficiente. En este contexto, el capital se refiere a activos materiales.
En ambos casos, el dinero para el capital de inversión debe venir de alguna parte. Una nueva empresa puede buscar capital de inversión de diversas fuentes, incluidos inversores ángeles, empresas de capital de riesgo e instituciones financieras regulares. El capital seguirá utilizándose para desarrollar y comercializar sus productos. Cuando una nueva empresa sale a bolsa, recibe grandes cantidades de capital de inversión de varios inversores.
Una organización establecida puede realizar una inversión de capital solicitando un préstamo a un banco o utilizando sus reservas de efectivo. Si se trata de una empresa que cotiza en bolsa, puede considerar la posibilidad de emitir bonos para financiar capital de inversión.
La decisión de una empresa de invertir capital está relacionada con su estrategia de crecimiento a largo plazo. Las inversiones de capital generalmente tienen como objetivo capturar y aumentar una mayor participación de mercado. capacidad operacionaly generar más ventas. La organización podrá proporcionar el capital de inversión en forma de participación en operaciones complementarias de otra organización para los mismos objetivos.
Para medir el éxito de una inversión de capital se utiliza el retorno del capital invertido (ROIC). Cuanto mayor sea el ROIC, más se beneficiará una empresa del importe invertido originalmente. La fórmula para el ROIC se proporciona a continuación:
Si el ROIC es mayor que el WACC de la empresa, entonces está creando valor para sus accionistas porque está ganando más de lo que pide prestado.
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