La inversión en bonos es una estrategia popular entre quienes buscan un rendimiento seguro y estable para sus activos. Sin embargo, existen diferentes enfoques para construir una cartera de bonos efectiva. Una opción que ha ganado popularidad en los últimos años es la cartera de bonos en escalera. En este artículo, exploraremos qué es exactamente una cartera de bonos en escalera y cómo puede beneficiarte como inversionista. Descubre cómo esta estrategia puede ayudarte a diversificar tus inversiones y proteger tu capital. ¡No te lo pierdas!
Una estrategia de cartera de inversiones que consta de valores de renta fija con diferentes fechas de vencimiento.
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¿Qué es una cartera de bonos escalonada?
Una cartera de bonos en escalera es una estrategia de cartera de inversiones que consta de valores de renta fija con diferentes fechas de vencimiento. También se la conoce como cartera “Bond Ladder”.
Resumen
- Una cartera de bonos en escalera es una estrategia de cartera de inversiones que consta de valores de renta fija con diferentes fechas de vencimiento.
- Una cartera de bonos escalonada incluye múltiples valores de renta fija con fechas de vencimiento significativamente diferentes para minimizar el riesgo a través de una cartera diversificada.
- En el mundo de las inversiones, se la conoce comúnmente como cartera de “escalera de bonos”.
¿Por qué utilizar una escalera de bonos?
Una escalera de bonos permite al inversor mitigar el riesgo mediante la diversificación. Incluye múltiples valores de renta fija con fechas de vencimiento significativamente diferentes para minimizar el riesgo a través de una cartera diversificada. También ayuda a aumentar la liquidez de la cartera.
¿Cómo funciona una cartera de bonos en escalera?
Una estrategia de inversión en bonos escalonados requiere una diversificación de la cartera con valores de renta fija que vayan desde bonos de corto plazo hasta bonos de largo plazo. La estrategia funciona diversificando la fecha de vencimiento de la cartera de inversiones para mitigar el riesgo a lo largo de la curva de rendimiento.
Una cartera de bonos en escalera funciona simplemente distribuyendo el riesgo en forma de escalera. Si los bonos a corto plazo o de menor vencimiento vencen en un momento en que las condiciones del mercado son adversas y las tasas de interés aumentan, el principal puede reinvertirse en los bonos de mayor vencimiento. Mitiga el riesgo de tipo de interés, el riesgo de reinversión, el riesgo de crédito y el riesgo de liquidez.
Características de la cartera Bond Ladder
1. Estrategia de inversión con vencimientos múltiples
La cartera de bonos en escalera es una estrategia de inversión con vencimientos múltiples porque contiene múltiples inversiones en bonos de renta fija con diferentes vencimientos. La cartera está diversificada “en forma de escalera” desde bonos de corto plazo a bonos de largo plazo; por eso también se le llama “cartera de inversión en bonos escalonada”.
2. Diversificación
La cartera de bonos escalonada incluye varios valores pequeños de renta fija con diferentes fechas de vencimiento. Permite la diversificación para minimizar el riesgo.
3. Reducción de riesgos
La estrategia de la cartera de bonos se centra en cuatro tipos diferentes de mitigación de riesgos: riesgo de tasa de interés, riesgo de crédito, riesgo de reinversión y riesgo de liquidez. Diversificar la cartera ayuda a lograr el objetivo de reducir el riesgo de cualquier tipo.
4. Flexibilidad con la posición del flujo de caja
Debido a que una cartera de bonos escalonada involucra valores de renta fija con diferentes fechas de vencimiento, el inversionista no está vinculado a una posición de inversión hasta que el valor venza. Ofrece un cierto grado de flexibilidad para adaptar la posición del flujo de caja a las condiciones imperantes. Condiciones de mercado.
5. Flujo constante de ingresos
La cartera de bonos escalonada también garantiza un flujo constante de ingresos, ya que ofrece la flexibilidad de ajustar la posición del flujo de efectivo en función de las condiciones del mercado.
¿Por qué se evitan los bonos rescatables al crear una cartera de bonos en escalera?
Los bonos rescatables generalmente se evitan cuando se construye una cartera de bonos por etapas porque el núcleo de una estrategia de inversión en bonos por etapas es diversificar la cartera con varios valores de renta fija con fechas de vencimiento específicas. Sin embargo, los bonos rescatables pierden este propósito porque:
- Pueden rescindirse antes del vencimiento.
- Si el contrato se rescinde antes de la fecha de vencimiento, se renunciará al pago de intereses y se reembolsará el monto principal en el momento de la rescisión.
ejemplo pictórico
Un inversor decide invertir 90.000 dólares utilizando la estrategia de inversión en escalera de bonos. Crea una cartera de inversiones con un bono de un año por 15.000 dólares al 4,25%, un bono a dos años por 22.000 dólares al 6%, un bono a tres años por 25.000 dólares al 6,25% y un bono a cuatro años por 28.000 dólares estadounidenses al 6%. 6,50%. .
Cuando el bono a un año vence, el inversor reinvierte el monto principal en el bono en el nivel superior, siguiendo de manera similar la misma práctica para los bonos con vencimiento posterior, y así sucesivamente. Esta es la estrategia de inversión “Bond Ladder”.
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