¿Te gustaría obtener beneficios mientras inviertes en una empresa? Los bonos convertibles pueden ser la opción ideal para ti. Si estás buscando una forma de hacer crecer tu dinero y tener la posibilidad de convertir tus bonos en acciones, ¡no te pierdas este artículo! En él, te explicaremos todo lo que necesitas saber sobre los bonos convertibles y cómo pueden ayudarte a multiplicar tus ganancias en el mundo de las finanzas. ¡No te lo pierdas!
Un instrumento de deuda a corto plazo que se puede convertir en capital.
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¿Qué es un bono convertible?
Un bono convertible se refiere a un instrumento de deuda a corto plazo (valor) que se puede convertir en acciones (propiedad de una empresa). Los inversores iniciales que invierten en nuevas empresas suelen utilizar bonos convertibles. Están estructurados como préstamos que se convertirán en una inversión de capital en la empresa en el futuro.
En lo que respecta al proceso de financiación, en el momento en que se cierra la ronda de financiación Serie A, la deuda se convierte automáticamente en un número conocido de acciones (comunes o preferentes).
En pocas palabras, después de que los inversores han prestado capital inicialmente a un nuevo negocio (start-up) y ha crecido hasta el punto en que puede pagar la deuda, los inversores quieren recibir una cantidad predeterminada de acciones preferentes en lugar de recibir su dinero con intereses. . Es parte del financiamiento de acciones preferentes original de la startup, que se basa en los términos del pagaré convertible.
Resumen
- Una nota convertible se refiere a un instrumento de deuda a corto plazo que permite a un inversor convertir deuda en una participación accionaria en una empresa.
- Los bonos convertibles suelen ser emitidos por empresas de nueva creación (startups) y suelen utilizarse en rondas de financiación inicial.
- Los inversores utilizan la tasa de descuento, la tasa de interés, el límite de valoración y la fecha de vencimiento de un bono para evaluar la posibilidad de invertir en bonos convertibles.
Principal ventaja de los bonos convertibles
En esencia, la emisión de bonos convertibles no obliga al emisor y a los inversores a determinar un valor de la empresa (futura empresa) en un momento en el que tal vez no puedan hacer una valoración adecuada, es decir, cuando la empresa A acaba de una idea que debe implementarse.
Normalmente se realiza una valoración durante la ronda de financiación Serie A, siempre que haya datos suficientes sobre la empresa.
Condiciones para los bonos convertibles
Al evaluar un bono convertible para determinar su valor, se deben considerar los siguientes aspectos:
1. Tasa de descuento
La tasa de descuento es la tasa de valoración utilizada para descontar los flujos de efectivo futuros que se espera que se deriven de una empresa en el análisis de flujos de efectivo descontados (DCF) para determinar el valor presente de los flujos de efectivo, o en otras palabras, su valor estimado. empresa hoy.
2. Límite de valoración
El límite de valoración representa una recompensa adicional para los inversores que asumen riesgos invirtiendo en las primeras etapas de la creación de la empresa. Da derecho a los tenedores de bonos convertibles a convertirlos en una participación accionaria en la empresa en rondas de financiación posteriores al precio de valoración o al límite de valoración, el menor.
3. Tasa de interés
Los bonos convertibles suelen acumular tasa de interés. Sobre el capital invertido se acumulan intereses, lo que aumenta el número de acciones emitidas durante la conversión.
4. Fecha de vencimiento
La fecha de vencimiento es la fecha en la que un bono deja de ser válido debido a su vencimiento. Entonces, la fecha de vencimiento se refiere al día en el que una empresa debe reembolsar los bonos y liquidar tanto el principal como los intereses.
Ejemplo práctico
Considere una empresa, ABC Ltd., que recauda fondos durante la ronda inicial y emite notas convertibles antes de la ronda Serie A con un límite de valoración de 5.000.000 de dólares y sin descuento con una valoración previa al dinero de 15 dólares estadounidenses y un precio de acción de 15. Dólares estadounidenses.
Para calcular el precio de las acciones ajustado por el límite de valoración para los tenedores de notas convertibles, debemos dividir el límite de valoración del bono por la valoración previa al dinero de la ronda de financiación posterior y luego aplicar esto al precio de las acciones de la Serie A. En este caso, el precio de las acciones Serie A ajustado para los tenedores de notas convertibles es: $3.33.
Suponiendo que un individuo tiene la intención de realizar una inversión futura de $100,000. Entonces el inversionista ganaría $100.000 o $3,33 30.030 acciones.
*Tenga en cuenta que un nuevo inversor que invierta los mismos $100 000 durante la ronda de financiación Serie A pagaría $15 por acción y, por lo tanto, solo recibiría 6,666 acciones ($100 000 / $15).
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