El mundo de las finanzas se encuentra en constante evolución, y dos términos que han ganado popularidad en los últimos años son el capital privado y los fondos de cobertura. Ambos son vehículos de inversión utilizados por inversores sofisticados para maximizar sus ganancias y diversificar sus carteras. En este artículo, exploraremos las diferencias clave entre el capital privado y los fondos de cobertura, y cómo cada uno puede beneficiar a los inversores en diferentes escenarios. Si estás interesado en descubrir cómo estos dos conceptos se entrelazan en el mundo de las inversiones, ¡sigue leyendo!
Diferencia entre capital privado y fondos de cobertura
Capital privado frente a fondos de cobertura: los fondos de capital privado se pueden definir aquí como el mecanismo de inversión de empresas de capital privado en una empresa privada para adquirir acciones del capital de una empresa o lograr un mayor rendimiento. Las empresas de capital privado pueden incluso optar por invertir en una empresa pública simplemente para eliminarla de la lista o, en otras palabras, otorgarle a la empresa que cotiza en bolsa el estatus de empresa pública.
El capital de inversión en capital privado se utiliza para aumentar el capital de trabajo (WC) de una empresa, fortalecer el balance o introducir e instalar tecnologías más nuevas en una empresa solo para aumentar la producción, etc. El capital privado requiere una mayor cantidad de fondos. y por tanto la mayoría de los inversores que participan en él son inversores institucionales y acreditados.
Por otro lado, los fondos de cobertura pueden definirse como un mecanismo de inversión alternativo en el que se reúnen fondos de diferentes fuentes mediante diferentes estrategias para maximizar la rentabilidad de los inversores. Los fondos de cobertura también se consideran asociaciones de inversión.
Comparación directa entre capital privado y fondos de cobertura (infografía)
A continuación se muestran las 12 principales comparaciones entre capital privado y fondos de cobertura:
Diferencias clave entre capital privado y fondos de cobertura
Las diferencias más importantes entre el capital privado y los fondos de cobertura se presentan y enumeran a continuación:
- Los fondos de cobertura son fondos mutuos de tipo cerrado, mientras que los fondos de capital privado son fondos mutuos de tipo cerrado.
- En comparación con los fondos de capital privado, los fondos de cobertura son más riesgosos.
- Los fondos de capital privado se invierten con el objetivo de generar rentabilidad durante un período de tiempo más largo. Los fondos de cobertura se invierten con el objetivo de lograr rentabilidades atractivas en un período de tiempo más corto.
- Los rendimientos obtenidos en fondos de capital privado están libres de impuestos, mientras que los rendimientos obtenidos en fondos de cobertura están sujetos a implicaciones fiscales.
- Los fondos de capital privado exigen que los inversores inviertan el capital cuando sea necesario o lo deseen, mientras que los fondos de cobertura sólo exigen que los inversores realicen una inversión única.
- Los fondos de capital privado tienen un mayor grado de control sobre la gestión de activos, mientras que los fondos de cobertura tienen un menor grado de control sobre la gestión de activos.
- Los inversores de un fondo de capital privado participan activamente, mientras que los inversores de un fondo de cobertura disfrutan de un estatus pasivo.
- En el caso del capital privado, la duración de un fondo se define contractualmente, es decir, se fija de antemano en el contrato, mientras que en un fondo de cobertura la duración de un fondo está mínimamente limitada o no está limitada en absoluto.
Cuadro comparativo entre capital privado y fondos de cobertura
Las principales diferencias entre capital privado y fondos de cobertura se dan:
| Base de comparación |
Capital privado |
Los fondos de cobertura |
| nivel de control | Los fondos de capital privado tienen un mayor grado de control sobre la gestión de activos. | Los fondos de cobertura tienen menos influencia en la gestión de activos. |
| Horizonte de inversión | Los fondos de capital privado se mantienen a largo plazo. Las empresas de capital privado prefieren invertir en carteras que puedan generar rendimientos durante un período de tiempo más largo. | Los fondos de cobertura se mantienen con fines de mediano o corto plazo. Los fondos de cobertura prefieren invertir en carteras que puedan generar rendimientos positivos en un período de tiempo más corto. |
| Grado de riesgos involucrados | En comparación con los fondos de cobertura, los fondos de capital privado no son tan riesgosos. | Los fondos de cobertura son más riesgosos en comparación con los fondos de capital privado. Los fondos de cobertura se consideran muy riesgosos porque normalmente generan mayores rendimientos en un período de tiempo más corto. |
| Implicaciones fiscales | El importe obtenido con fondos de capital privado está libre de implicaciones fiscales. | El importe obtenido de los fondos de cobertura está sujeto a impuestos obligatorios. |
| Inversión de capital | Los inversores en un fondo de capital privado están obligados a realizar una inversión en el capital en cualquier momento. | Los fondos de cobertura exigen que los inversores realicen una inversión de una sola vez y, a diferencia de los fondos de capital privado, no tienen que pagar a plazos cada vez que se les pide que lo hagan. |
| Grado de participación | En un fondo de capital privado, los inversores participan activamente. | En un fondo de cobertura, se impone a los inversores un estatus pasivo. |
| Los honorarios son cobrados por la dirección. | En el caso de un fondo de capital privado, los honorarios recaudados por la gestión ascienden al uno o dos por ciento de los activos financieros gestionados activamente. | En el caso de un fondo de cobertura, los honorarios cobrados por la gestión ascienden al uno o dos por ciento de los activos financieros aún bajo gestión. |
| salida | Las empresas de capital privado están saliendo vendiendo los valores financieros que poseen. | Los fondos de cobertura salen vendiendo sus valores en una bolsa pública. |
| control | Las empresas de capital privado tienen un mayor control sobre las empresas que poseen en términos de cambiar o rediseñar estrategias comerciales, implementar la gobernanza y realizar mejoras operativas. | Los fondos de cobertura no tienen control sobre las empresas en las que invierten. |
| Porcentaje de inversión | Las empresas de capital privado invierten casi el 100% en otra empresa. | Los fondos de cobertura son accionistas minoritarios que invierten como máximo el 50% en otra empresa. |
| Limitaciones de transferibilidad | Los fondos de capital privado no pueden transferirse fácilmente porque son fondos de inversión cerrados. Las restricciones a la transferibilidad de estos fondos sólo se aplican durante un período de tiempo limitado. | Los fondos de cobertura se pueden transferir fácilmente porque son fondos mutuos abiertos. |
| Expresión | El plazo de una inversión en un fondo de capital privado se fija contractualmente. | No existen restricciones sobre el plazo de una inversión en un fondo de cobertura. |
Diploma
Los fondos de capital privado son fondos que se utilizan para adquirir acciones de empresas públicas y convertirlas en sociedades de responsabilidad limitada o para invertir en empresas privadas con el fin de obtener control sobre su gestión de activos. El propósito de un fondo de capital privado puede ser adquirir una organización, expandirse, fortalecer el balance de una organización, etc. Los fondos de cobertura son empresas privadas que optan por recaudar dinero de sus inversores y luego reinvertirlo en carteras que asumen riesgos.
Artículos recomendados
Esta es una guía sobre capital privado versus fondos de cobertura. Aquí analizamos la diferencia entre capital privado y fondos de cobertura, junto con diferencias clave, infografías y una tabla comparativa. También puede leer nuestros otros artículos relacionados para saber más:
- Inversión activa versus pasiva
- Acciones versus fondos mutuos
- Capital privado versus capital de riesgo
- CPA frente a CFA
