¿Alguna vez has oído hablar de los fondos de capital privado? En el mundo financiero, estos fondos se han convertido en una poderosa herramienta de inversión que ha cambiado la forma en que los inversores operan en los mercados. Si estás interesado en saber más sobre este tema y descubrir cómo los fondos de capital privado pueden brindarte oportunidades de inversión únicas, no puedes perderte este artículo. Aquí te explicaremos qué son los fondos de capital privado, cómo funcionan y cuáles son sus principales ventajas. ¡Prepárate para adentrarte en el fascinante mundo de los fondos de capital privado!
Conjuntos de capital invertidos en empresas privadas
¿Qué son los fondos de capital privado?
Los fondos de capital privado son conjuntos de capital invertido en empresas y ofrecen la posibilidad de obtener una alta rentabilidad. Tienes un horizonte de inversión fijo, que suele estar entre cuatro y siete años. En este punto, la empresa de capital privado espera salir de la inversión con ganancias. Las estrategias de salida incluyen ofertas públicas iniciales y vender la empresa a otra firma de capital privado o comprador estratégico.
Los fondos institucionales y los inversores acreditados suelen representar las principales fuentes de fondos de capital privado porque pueden proporcionar un capital significativo durante largos períodos de tiempo. Un equipo de profesionales de la inversión de una empresa de capital privado en particular recauda y administra los fondos.
Capital social
El capital se puede dividir a su vez en cuatro componentes: préstamos de accionistas, acciones preferentes, acciones de CCPPO y acciones ordinarias.
Normalmente, la parte de capital de una compra representa entre el 30 y el 40% del financiamiento. Las empresas de capital privado suelen invertir en acciones con un plan de salida de 4 a 7 años. Las fuentes de financiación de capital incluyen la gestión, los fondos de capital privado, los tenedores de deuda subordinada y los bancos de inversión. En la mayoría de los casos, la porción de capital se compone de una combinación de todas estas fuentes.
Tipos de fondos de capital privado
Los fondos de capital privado generalmente se dividen en dos categorías: capital de riesgo y compra o compra apalancada.
1. Capital de riesgo (VC)
Los fondos de capital de riesgo son grupos de capital que normalmente invierten en empresas pequeñas, jóvenes y emergentes que se espera que tengan un alto potencial de crecimiento pero que tienen acceso limitado a otras formas de capital. Desde la perspectiva de las pequeñas empresas emergentes con propuestas de valor e innovaciones ambiciosas, los fondos de capital de riesgo son una fuente esencial de obtención de capital, ya que carecen de acceso a grandes cantidades de deuda. Desde la perspectiva del inversor, si bien los fondos de capital de riesgo plantean riesgos cuando se invierte en empresas emergentes no probadas, pueden generar rendimientos excepcionales.
2. Compra o compra apalancada (LBO)
A diferencia de los fondos de capital riesgo, los fondos de compra apalancada invierten en empresas más maduras y normalmente adquieren una participación mayoritaria. Los fondos LBO utilizan un amplio apalancamiento para aumentar la rentabilidad. Los fondos de compra tienden a ser significativamente mayores que los fondos de capital riesgo.
Consideraciones para la salida
Hay varios factores en juego que influyen en la estrategia de salida de un fondo de capital privado. Aquí hay algunas preguntas necesarias:
- ¿Cuándo tiene que producirse la salida? ¿Cuál es el horizonte de inversión?
- ¿El equipo directivo está accesible y preparado para una salida?
- ¿Qué rutas de salida hay?
- ¿Es adecuada la estructura de capital existente de la empresa?
- ¿Es adecuada la estrategia empresarial?
- ¿Quiénes son los compradores y compradores potenciales? ¿Es otra firma de capital privado o un comprador estratégico?
- ¿Qué tasa interna de retorno (TIR) se logra?
Rutas de salida típicas de los fondos de PE
Al decidir salir, las empresas de capital privado eligen uno de dos caminos: salida total o salida parcial. En términos de una salida total del acuerdo, podría ser una venta comercial a otro comprador, una LBO por parte de otra firma de capital privado o una recompra de acciones.
En términos de salida parcial, podría tratarse de una colocación privada en la que otro inversor adquiera parte de la empresa. Otra opción es una reestructuración empresarial, en la que inversores externos entran y amplían su posición en la empresa comprando parcialmente acciones de la empresa de capital privado. Por último, podrían existir proyectos corporativos en los que la dirección aumente su participación en la empresa.
Finalmente, una oferta pública inicial u oferta pública inicial es una estrategia híbrida de salida total y parcial en la que la empresa cotiza en una bolsa pública de valores. Normalmente, sólo una fracción de una empresa se vende en una IPO, que oscila entre el 25% y el 50%. Una vez que la empresa cotiza y se comercializa, las empresas de capital privado salen de la empresa liquidando lentamente sus participaciones restantes en la empresa.
Recursos adicionales
Gracias por leer la guía de Finanzas sobre fondos de capital privado. Para continuar aprendiendo y avanzar en su carrera, los siguientes recursos le serán útiles:
