El riesgo de mercado es una preocupación constante para los inversores y empresarios. Es aquella incertidumbre que rodea a los diferentes aspectos financieros en el ámbito económico y que puede tener un impacto significativo en las decisiones de inversión. Desde cambios en los precios de los activos hasta fluctuaciones en las tasas de interés, el riesgo de mercado es una variable que debe ser analizada y comprendida por aquellos que buscan maximizar sus ganancias y minimizar sus pérdidas. En este artículo, exploraremos en profundidad qué es el riesgo de mercado, cómo puede afectar a las inversiones y qué estrategias se pueden adoptar para mitigarlo. ¡Sigue leyendo para obtener una visión detallada sobre este tema crucial en el mundo financiero!
La incertidumbre asociada a cada decisión de inversión.
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¿Qué es el riesgo de mercado?
El término riesgo de mercado, también conocido como riesgo sistemático, describe la incertidumbre asociada con cada decisión de inversión. La volatilidad de los precios a menudo surge de fluctuaciones inesperadas en factores que normalmente afectan a todo el mercado financiero.
El riesgo sistemático no está asociado específicamente con la empresa o industria en la que se realizan las inversiones. Más bien, depende del desarrollo de todo el mercado. Por tanto, es necesario que un inversor esté atento a diversas variables macro asociadas al mercado financiero como la inflación, las tasas de interés, la situación de la balanza de pagos, los déficits fiscales, los factores geopolíticos, etc.
Resumen
- El término riesgo de mercado, también conocido como riesgo sistemático, describe la incertidumbre asociada con cada decisión de inversión.
- Los diferentes tipos de riesgos de mercado incluyen el riesgo de tasa de interés, el riesgo de materias primas, el riesgo cambiario y el riesgo país.
- Los analistas profesionales utilizan métodos como el modelado de valor en riesgo (VaR) y el coeficiente beta para identificar pérdidas potenciales mediante la gestión estadística de riesgos.
Diferentes tipos de riesgos de mercado
1. Riesgo de tipo de interés
El riesgo de tipos de interés surge de fluctuaciones inesperadas en los tipos de interés debido a las medidas de política monetaria del banco central. Los rendimientos de los valores ofrecidos en todos los mercados deben equilibrarse en el largo plazo ajustando la demanda del mercado y la oferta del instrumento. Por lo tanto, un aumento en las tasas de interés conduciría a una disminución en el precio del título. Está asociado principalmente a títulos de renta fija.
Ejemplo: Imagine una situación en la que un bono del gobierno ofrece un pago de cupón fijo del 6% anual sobre su valor nominal. Bueno, si el tasa de interés del mercado Si el tipo de interés sube al 8%, la demanda del bono del 6% disminuye después de una caída del precio, lo que provoca que el rendimiento (fijo – pago de cupón/precio de mercado del bono) aumente hasta alcanzar el 8%. Asimismo, una caída en la tasa de interés del mercado conduce a un aumento inesperado en el precio del título.
2. Riesgo de materias primas
Ciertas materias primas, como el petróleo o los cereales alimentarios, son necesarias para toda economía y complementan el proceso de producción de muchos bienes, ya que se utilizan como insumos indirectos. Cualquier volatilidad en los precios de las materias primas afecta el desempeño de todo el mercado y a menudo resulta en una crisis de oferta.
Estos shocks no sólo resultan en una caída de los precios de las acciones y de los dividendos basados en el desempeño, sino que también reducen la capacidad de una empresa para apreciar el valor del capital mismo.
3. Riesgo cambiario
El riesgo cambiario también se conoce como riesgo de tipo de cambio. Esto se refiere a la posibilidad de que el valor del rendimiento al que tiene derecho un inversor caiga debido a la devaluación de la moneda local. Generalmente se tiene en cuenta el riesgo al realizar una inversión internacional.
Para reducir el riesgo de pérdida de inversión extranjera, muchas economías emergentes mantienen grandes reservas de divisas para garantizar que cualquier posible devaluación pueda compensarse vendiendo las reservas.
4. Riesgo país
Muchas variables macroeconómicas que escapan al control de un mercado financiero pueden afectar el nivel de rendimiento de una inversión. Estos incluyen el grado de estabilidad política, el tamaño del déficit presupuestario, la vulnerabilidad a los desastres naturales, el entorno regulatorio, la facilidad para hacer negocios, etc. El nivel de riesgo asociado con tales factores debe tenerse en cuenta al tomar una decisión internacional. decisión de inversión.
Cómo reducir el riesgo de mercado
Dado que el riesgo afecta a todo el mercado, no se puede diversificar para mitigarlo, pero se puede cubrir para un riesgo mínimo. Como resultado, es posible que los inversores no obtengan los rendimientos esperados a pesar de la aplicación cuidadosa del análisis fundamental y técnico de la opción de inversión en particular.
La volatilidad o el diferencial absoluto/porcentual de los precios a menudo se considera una buena medida del riesgo de mercado. Los analistas profesionales también tienden a utilizar métodos como el modelado de valor en riesgo (VaR) para identificar pérdidas potenciales mediante la gestión estadística de riesgos.
El método VaR es un método estándar para evaluar el riesgo de mercado. La técnica VaR es un método de gestión de riesgos que utiliza estadísticas que cuantifican la pérdida esperada de una acción o cartera y la probabilidad de que ocurra esa pérdida. Aunque el método VaR se utiliza ampliamente, requiere algunos supuestos que limitan su precisión.
El coeficiente beta permite a un inversor medir qué tan volátil es la naturaleza o el riesgo de mercado de una cartera o valor en comparación con el resto del mercado. Además, el modelo de valoración de activos de capital (CAPM) se utiliza para calcular el rendimiento esperado de un activo.
Recursos adicionales
Gracias por leer la guía de Finanzas sobre riesgo de mercado. Para ayudarle a convertirse en un analista financiero de primer nivel y maximizar su carrera, estos recursos adicionales le resultarán muy útiles:
