La flexibilización cuantitativa es una estrategia económica utilizada por los bancos centrales para estimular la economía y combatir la deflación. A medida que los países se enfrentan a la incertidumbre económica y los desafíos causados por la pandemia de COVID-19, esta herramienta se ha vuelto más relevante que nunca. En este artículo, exploraremos en qué consiste la flexibilización cuantitativa, cómo funciona y los efectos que puede tener en la economía. Si quieres entender cómo los bancos centrales pueden influir en los mercados financieros y apoyar la recuperación económica, ¡sigue leyendo!
Una técnica para aliviar el bajo rendimiento económico
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¿Qué es la flexibilización cuantitativa?
La flexibilización cuantitativa (QE) es una política monetaria de impresión de dinero implementada por el banco central para estimular la economía. El banco central crea dinero para comprar títulos públicos en el mercado para bajarlos Cargos por intereses y aumentar la oferta monetaria. Estas condiciones económicas llevarán a las instituciones financieras a fomentar un aumento del crédito y hacer que la oferta monetaria sea más líquida.
¿Cuándo se utiliza la flexibilización cuantitativa?
Cuando la economía de un país está estancada o no tiene un buen desempeño, el banco central evalúa las causas o factores que afectan el status quo. Luego se toman acciones para resolver el problema. Normalmente, las tasas de interés más altas y la inflación son los principales factores que desencadenan una recesión económica, especialmente cuando ambos se salen de control. Por lo general, los bancos centrales reducen sus tasas de interés a un día para alentar a los bancos a pedirles dinero prestado.
Las tasas de interés más bajas reducen los costos de financiamiento de los bancos y los alientan a pedir prestado más dinero. En efecto, esto aliviará los problemas de oferta monetaria y evitará que la economía caiga en recesión. Pero incluso si reducir las tasas de interés lo más bajo posible, cerca de cero, no muestra recuperación, el banco central podría recurrir a la política de la llamada flexibilización cuantitativa. Para estimular la economía, esta medida a menudo se considera una medida de último recurso y se utiliza cuando otras medidas estándar del banco central no funcionan.
¿Cómo funciona la flexibilización cuantitativa?
Para implementar esta política monetaria no convencional, el banco central compra títulos públicos de bancos comerciales y otras instituciones financieras privadas. Esto reduce las tasas de interés a corto plazo y aumenta los precios de estos activos financieros, lo que estimula la inversión.
El dinero o el producto de las ventas que reciben los bancos se utilizan para ampliar las actividades crediticias privadas. A medida que aumentan los préstamos, también aumentará la cantidad de dinero en circulación en la economía. Los bancos ofrecen a las empresas préstamos más baratos para ampliar sus operaciones. Lo mismo ocurre con los compradores o consumidores a quienes se les anima a comprar más cosas a crédito.
Aumentar la oferta monetaria mediante la flexibilización cuantitativa mantiene bajo el valor de la moneda de un país y la hace atractiva para los inversores extranjeros. Exportar también es relativamente más barato. Además, dado que el banco central compra valores gubernamentales como letras del Tesoro, esto aumenta la demanda de letras del Tesoro y, por lo tanto, mantiene bajos los rendimientos del Tesoro.
Dado que los bonos del Tesoro forman la base de todas las demás tasas de interés, también hacen que los automóviles, los muebles y otras tasas de deuda de los consumidores sean más asequibles. Las tasas hipotecarias a tasa fija a largo plazo siguen siendo bajas, lo cual es fundamental para respaldar el mercado inmobiliario.
¿Cuáles son las desventajas de la flexibilización cuantitativa?
Hay algunos efectos negativos de la flexibilización cuantitativa que normalmente sólo se notan en el futuro.
- Un aumento demasiado rápido de la oferta monetaria conduce a la inflación. La avalancha de efectivo en el mercado puede conducir a un comportamiento financiero imprudente y hacer subir los precios. Esto sucede cuando un aumento en la oferta monetaria no se correlaciona con la cantidad de bienes a la venta.
- Los bancos no pueden optar por prestar dinero a los prestatarios. En cambio, pueden optar por invertir en mercados emergentes, economías basadas en recursos y oportunidades no locales, creando una fuga de capitales que obviamente no estimula la economía local.
- La devaluación de la moneda local no es beneficiosa para la industria importadora. Esto genera costos más altos tanto para los importadores comerciales como para los consumidores locales, ya que tienen que pagar más moneda local a cambio de la moneda extranjera que utiliza el vendedor.
- La flexibilización cuantitativa beneficia excesivamente a las clases altas de la sociedad, aumentando así la riqueza o la desigualdad de ingresos.
Más sobre la flexibilización cuantitativa
Si desea obtener más información sobre la flexibilización cuantitativa, existen muchos recursos que le ayudarán a obtener más información. El mejor lugar para comenzar es leer directamente de la fuente: en el sitio web correspondiente. La política monetaria de la Reserva Federal. La Reserva Federal publica mucha información sobre su política monetaria directamente en su sitio web.
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