Riesgo sistemático

El riesgo sistemático es un concepto fundamental en el mundo de las inversiones y finanzas que todo inversor debe entender. Aunque todos los activos financieros tienen un nivel de riesgo asociado, el riesgo sistemático representa los factores externos que pueden afectar a toda la economía o a un sector en particular. En este artículo, exploraremos qué es el riesgo sistemático, cómo se mide y cómo los inversores pueden gestionarlo de manera efectiva. Si estás interesado en aprender más sobre cómo proteger tu cartera de inversiones y maximizar tus ganancias, ¡sigue leyendo!

Riesgo causado por factores fuera del control de una empresa o individuo.

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¿Qué es el riesgo sistemático?

El riesgo sistemático es la parte del riesgo general causado por factores que escapan al control de una empresa o individuo específico. Los riesgos sistemáticos son causados ​​por factores externos a la organización. Todas las inversiones o valores están sujetos a un riesgo sistemático y, por lo tanto, representan un riesgo no diversificable. Los riesgos sistemáticos no pueden diversificarse manteniendo una gran cantidad de valores.

Riesgo sistemático

Tipos de riesgos sistemáticos

Los riesgos sistemáticos incluyen riesgo de mercado, riesgo de tasa de interés, riesgo de poder adquisitivo y riesgo de tipo de cambio.

Riesgo de mercado

El riesgo de mercado es causado por la mentalidad de rebaño de los inversores, es decir, la tendencia de los inversores a seguir la dirección del mercado. Por lo tanto, el riesgo de mercado es la tendencia de los precios de los valores a moverse juntos. Cuando el mercado baja, incluso los precios de las acciones de las empresas con buen desempeño caen.

El riesgo de mercado representa casi dos tercios del riesgo sistemático total. Por lo tanto, el riesgo sistemático a veces se denomina riesgo de mercado. Los cambios en los precios de mercado son la fuente más importante de riesgo en los valores.

Riesgo de tipo de interés

Los riesgos de tipos de interés surgen de cambios en los tipos de interés del mercado. En el mercado de valores, esto afecta principalmente a los títulos de renta fija, ya que los precios de los bonos tienen una relación inversa con el tipo de interés del mercado. De hecho, el riesgo de tasa de interés incluye dos componentes opuestos: riesgo de precio y riesgo de reinversión. Ambos riesgos actúan en direcciones opuestas.

El riesgo de precio implica cambios en el precio de un valor debido a cambios tasa de interés. El riesgo de reinversión está asociado con la reinversión de ingresos por intereses/dividendos.

Si el riesgo de precio es negativo (es decir, una caída de los precios), el riesgo de reinversión sería positivo (es decir, un aumento de la rentabilidad del dinero reinvertido). Los cambios en las tasas de interés son la principal fuente de riesgo para los valores de renta fija, como bonos y pagarés.

Riesgo de poder adquisitivo (o riesgo de inflación)

La inflación crea un riesgo de poder adquisitivo. La inflación es el aumento continuo y sostenido del nivel general de precios. La inflación debilita el poder adquisitivo del dinero, lo que significa que se pueden comprar menos bienes y servicios con la misma cantidad de dinero debido al aumento de los precios. Entonces, si el ingreso de un inversionista no aumenta durante épocas de inflación creciente, el inversionista en realidad recibe menos ingreso real.

Los valores de renta fija están sujetos a un alto riesgo de poder adquisitivo porque los ingresos de dichos valores se fijan en un valor nominal. A menudo se dice que las acciones son una buena protección contra la inflación y, por tanto, están sujetas a un menor riesgo de poder adquisitivo.

Riesgo de tipo de cambio

En una economía globalizada, la mayoría de las empresas están expuestas a monedas extranjeras. El riesgo de tipo de cambio es la incertidumbre asociada con los cambios en el valor de las monedas extranjeras. Por lo tanto, este tipo de riesgo sólo afecta a los valores de empresas con operaciones o exposiciones cambiarias, como empresas exportadoras, empresas multinacionales o empresas que utilizan materias primas o productos importados.

Cálculo del riesgo sistemático (β)

El riesgo sistemático es la parte del riesgo general causado por factores que escapan al control de una empresa en particular, como factores económicos, políticos y sociales. Puede captarse mediante la sensibilidad del rendimiento de un valor en relación con el rendimiento general del mercado.

Esta sensibilidad se puede calcular mediante el coeficiente β (beta). El coeficiente β se calcula haciendo una regresión del rendimiento de un valor con el rendimiento del mercado. La ecuación estimada se da a continuación:

Riesgo sistemático

RS es el retorno de un valor dado, mientras que RMETRO es el rendimiento del mercado. Se puede observar que β es el coeficiente de regresión de RS en rMETRO. El término intercepto α muestra el rendimiento de un valor independiente del rendimiento del mercado.

El valor de β se puede calcular mediante la siguiente fórmula:

Riesgo sistemático

Riesgo sistemático

La beta de una acción o cartera mide la volatilidad del instrumento en comparación con la volatilidad general del mercado. Se utiliza como indicador del riesgo sistemático de la acción y se puede utilizar para medir el riesgo de una acción en relación con el riesgo de mercado. Cuando el valor β de una cartera se utiliza como indicador para medir el riesgo sistemático, se puede interpretar de la siguiente manera.

  • Cuando b = 0 sugiere que la cartera/acción existe no correlacionado con el rendimiento del mercado.
  • Cuando β < 0 sugiere que la cartera/acción tiene una correlación inversa con el rendimiento del mercado.
  • Cuando 0 < β < 1 sugiere que el rendimiento de la cartera/acciones es relacionado positivamente con la rentabilidad del mercado pero con menor volatilidad.
  • Cuando b = 1 sugiere que el rendimiento de la cartera tiene un correlación perfecta con el rendimiento de la cartera de mercado.
  • Cuando β > 1 sugiere que la cartera tiene uno correlacion positiva con el mercado, pero daría lugar a mayores movimientos de precios.

Recursos adicionales

Gracias por leer la guía de Finanzas sobre riesgos sistemáticos. Para comprender mejor los diversos riesgos de inversión, Finanzas ofrece los siguientes recursos:

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