¿Estás buscando entrar en el mundo de las inversiones inmobiliarias? Si es así, seguramente hayas escuchado hablar de los REIT, o Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces. Estos vehículos de inversión son una opción popular entre los inversores que desean obtener rendimientos a través del sector inmobiliario. Sin embargo, dentro de los REIT existen dos tipos principales, los privados y los que cotizan en bolsa. En este artículo, te invitamos a descubrir las diferencias clave entre estos dos tipos de REIT y a explorar cuál de ellos podría ser la mejor opción para ti. Sigue leyendo para conocer más sobre los REIT privados y los que cotizan en bolsa, y toma una decisión informada al invertir en bienes raíces.
Conozca las diferencias entre los dos tipos de REIT
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¿Qué son los REIT privados en comparación con los REIT que cotizan en bolsa?
El siguiente artículo analiza los REIT privados versus los REIT que cotizan en bolsa. Los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) se pueden clasificar como fondos inmobiliarios privados o públicos, cotizados o no cotizados. Los REIT invierten específicamente en el sector inmobiliario y alquilan y recaudan ingresos por alquiler de las propiedades invertidas, que luego se distribuyen a los accionistas como dividendos.
El concepto de REIT se introdujo en la década de 1960 con la enmienda de la Extensión del Impuesto Especial a los Cigarros. El cambio permitió a los inversores diversificar sus carteras invirtiendo en carteras inmobiliarias que generaban ingresos de diferentes tipos de propiedades, como complejos de apartamentos, hoteles, edificios de oficinas, almacenes, centros de datos e instalaciones sanitarias, así como infraestructura (por ejemplo, líneas de energía y fibra). cables ópticos).
¿Qué son los REIT privados y cómo funcionan?
Los REIT privados, también llamados REIT de colocación privada, son REIT que están exentos de registrarse en la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) según la Regulación D de la Ley de Valores de 1933. Esto significa que no están regulados por la SEC y sus acciones no cotizan en bolsas de valores públicas como la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE). Estas son otras características de los REIT privados:
1. Disponibilidad de información
Debido a que los REIT privados no cotizan en bolsa, hay pocos o ningún dato de desempeño público o independiente que los inversores puedan utilizar para rastrear el precio de las acciones. Además, no están sujetos a la supervisión de la Comisión de Bolsa y Valores y, por lo tanto, no están obligados a presentar sus estados financieros ante la agencia federal. Sólo los inversores que hayan invertido en REIT privados pueden recibir información sobre el rendimiento de fuentes internas.
2. ¿Quién puede invertir?
La Ley de Valores de 1933 permite a los REIT privados vender valores a inversores institucionales calificados e inversores acreditados. Los inversores institucionales son organizaciones que invierten en nombre de sus miembros y se cree que tienen conocimientos más especializados y, por tanto, la capacidad de protegerse. Estos incluyen fondos de pensiones, fondos de cobertura, compañías de seguros, fondos de dotación, etc.
Los inversores acreditados, por otro lado, son inversores individuales que valen al menos 1 millón de dólares (excluyendo una residencia principal) o han obtenido un ingreso anual de más de 200.000 dólares en los últimos dos años.
3. Inversión mínima
Los REIT privados, que se ofrecen a inversores minoristas, requieren una inversión inicial mínima de al menos entre 10.000 y 100.000 dólares. Sin embargo, los requisitos de costos iniciales pueden variar de una empresa a otra.
4. Liquidez
Los REIT privados no cotizan en bolsas de valores públicas y, por tanto, no son líquidos. Si un inversor desea salir antes de la liquidación, debe pasar por programas de canje de acciones que son limitados, inexistentes o sujetos a cambios. Se diferencian de los REIT públicos, que pueden comprarse y venderse fácilmente porque se negocian en una bolsa de valores pública.
¿Qué son los Reits que cotizan en bolsa y cómo funcionan?
Los REIT que cotizan en bolsa están regulados por la SEC y se negocian en las principales bolsas de valores. Los inversores individuales pueden comprar y vender acciones de REIT que cotizan en bolsa en bolsas de valores públicas como la Bolsa de Nueva York. Los REIT que cotizan en bolsa tienen las siguientes características:
1. Disponibilidad de información
Debido a que los REIT que cotizan en bolsa se negocian en bolsas de valores públicas, existe un fácil acceso a la información sobre el rendimiento de las acciones de un REIT público. La información la proporciona la empresa propietaria y comercializadora de los REIT y empresas independientes que analizan activamente los REIT.
Además, los REIT están registrados y regulados por la SEC, por lo que deben presentar sus estados financieros auditados ante el regulador. Los inversores interesados podrán entonces acceder a la información. sitio web de la SEC.
2. ¿Quién puede invertir?
Los inversores minoristas e institucionales pueden comprar y vender acciones de un REIT que cotiza en bolsa con una inversión mínima de una acción y el precio de oferta de acciones actual. Al comprar a través de corredores, a los inversores se les cobra una tarifa inicial, y esta tarifa sería la misma que pagarían con cualquier otro REIT público.
3. Inversión mínima
La inversión mínima para un REIT que cotiza en bolsa es bastante modesta. Sin embargo, la inversión inicial puede variar de una empresa a otra.
4. Liquidez
Los inversores pueden comprar y vender fácilmente acciones de un REIT que cotiza en bolsa a un precio relativamente bajo porque los REIT se negocian en las principales bolsas de valores. En comparación con los REIT privados, que son menos líquidos, los accionistas pueden entrar y salir fácilmente del mercado.
Resumen de REIT privados y que cotizan en bolsa
| REIT privados | REIT que cotizan en bolsa | |
|---|---|---|
| Disponibilidad de información | Hay pocos o ningún dato de rendimiento público o independiente disponible. | Informes financieros auditados presentados ante la SEC |
| ¿Quién puede invertir? | Inversores institucionales cualificados e inversores acreditados | Cualquier inversor privado o institucional. |
| Inversión mínima | Al menos entre 10.000 y 100.000 dólares | Depende, normalmente entre 1.000 y 2.500 dólares por acción |
| liquidez | ilíquido | Líquido (las acciones se pueden comprar y vender fácilmente) |
La decisión de invertir en un REIT privado o en un REIT que cotiza en bolsa depende de los objetivos y la tolerancia al riesgo del inversor. Por ejemplo, un inversor que busque una inversión más líquida elegiría un REIT que cotice en bolsa porque puede comprar y vender sus acciones con relativa facilidad en la bolsa de valores.
Sin embargo, si el objetivo del inversor es invertir en un REIT que no se vea afectado por la volatilidad del mercado de valores, los REIT privados serían la opción preferida.
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