REIT frente a REOC

Si estás buscando invertir en bienes raíces, es probable que hayas oído hablar de los REIT y los REOC. Pero, ¿qué significan estas siglas y cómo se diferencian entre sí? En este artículo, te explicaremos las características, ventajas y desventajas de ambos modelos de inversión para que puedas tomar una decisión informada. Ya sea que estés interesado en tener un flujo de ingresos estable o maximizar tus ganancias a largo plazo, descubrirás cuál de estos vehículos de inversión se adapta mejor a tus necesidades. ¡Sigue leyendo para conocer la forma en que los REIT y los REOC pueden ayudarte a alcanzar tus objetivos en el mundo de los bienes raíces!

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¿Qué es REIT y REOC?

Como inversor, es importante conocer las diferencias entre REIT y REOC. Un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) y una empresa operadora de bienes raíces (REOC) son tipos de empresas inmobiliarias que cotizan en un mercado de valores público pero que tienen diferencias funcionales y operativas. Un REIT es una empresa inmobiliaria que permite a los inversores comprar acciones de la empresa y beneficiarse de un pago de dividendos al final del trimestre o año.

REIT frente a REOC

Los REIT invierten en diversos tipos de bienes inmuebles, como apartamentos residenciales, complejos de oficinas, almacenes, centros comerciales, etc. Los REOC, por otro lado, permiten a los inversores comprar acciones de la empresa y reinvertir las ganancias en nuevas construcciones y adquisiciones, distribuyendo el beneficio total a los accionistas. Además, los REOC tienden a ser más flexibles que los REIT en términos de los proyectos que pueden emprender.

Resumen

  • Los REIT y REOC son tipos de empresas inmobiliarias que cotizan en el mercado público de valores.
  • Un REIT posee y gestiona varios tipos de bienes inmuebles, como edificios de oficinas, hoteles y centros comerciales, que deben cumplir diversos requisitos reglamentarios para mantener su estatus de REIT.
  • Los REOC ofrecen mayor flexibilidad que los REIT. Pueden reinvertir la mayor parte de sus ganancias en nuevas construcciones, adquisiciones y remodelaciones de propiedades en venta.

Comprender los REIT

Un REIT es una empresa inmobiliaria que posee y gestiona propiedades en diversos sectores. La mayoría de los REIT centran su energía y atención en un sector específico. Sin embargo, algunos REIT diversifican sus inversiones invirtiendo en múltiples sectores para tener diferentes tipos de propiedades en su cartera.

Los REIT ganan dinero alquilando espacios en propiedades de su cartera. Además, obtienen ingresos adicionales vendiendo algunas propiedades y reciben intereses por la financiación hipotecaria de las propiedades.

Para mantener su estatus de REIT, los REIT deben cumplir varios requisitos, que incluyen:

  • Al menos 100 accionistas
  • Ninguno de los cinco accionistas podrá poseer más del 50% del número total de acciones.
  • El setenta y cinco por ciento (75%) de los ingresos brutos deberán provenir de inversiones inmobiliarias.
  • La empresa deberá distribuir al menos el 90% de sus beneficios anuales.
  • Invierta al menos el 75 % de sus ingresos en bienes raíces, bonos del gobierno de EE. UU. o efectivo.

Los REIT que cumplen con estos requisitos conservan el estatus de REIT y están exentos de pagar impuestos corporativos ordinarios sobre sus ingresos brutos. En cambio, al menos el 90% de su renta imponible se distribuye a los accionistas en forma de dividendos. Luego, los accionistas deben declarar estos dividendos en sus declaraciones de impuestos. Servicio de Impuestos Internos (IRS).

Comprender los REOC

Una empresa operadora de bienes raíces (REOC) posee y administra propiedades en diversos sectores. Permiten a los accionistas comprar y vender acciones de la empresa en una bolsa de valores pública. Funcionan de la misma manera que los REIT, pero disfrutan de una mayor flexibilidad en el tipo de propiedades en las que pueden invertir.

Los REOC no están sujetos a los mismos requisitos operativos que los REIT deben cumplir para mantener su estatus. Por ejemplo, los REOC no están obligados a distribuir sus ingresos netos a los accionistas. También puedes reinvertir los ingresos netos de las operaciones en nuevas compras o renovación de propiedades antiguas para su reventa.

Otra ventaja de la que disfrutan los REOC sobre los REIT es la flexibilidad para realizar desarrollos y mejoras de capital en las propiedades que poseen. Puede comprar propiedades existentes, rediseñar las comodidades o renovar las comodidades y luego vender las propiedades a un precio superior al precio original pagado. También puedes financiar nuevos proyectos y vender las unidades como viviendas, oficinas o bodegas.

El REOC mantiene el control sobre las áreas comunes como estacionamiento, electricidad, agua, salas de conferencias, limpieza de pasillos, etc. y cobra una tarifa mensual a las empresas o residentes. Sin embargo, los REOC deben pagar los impuestos corporativos estándar que los REIT están exentos de pagar.

REIT versus REOC: ¿Cómo se comparan?

Los REIT y REOC tienen muchas similitudes en la forma en que operan y las inversiones que realizan. Sin embargo, cada tipo de empresa tiene ciertas diferencias funcionales y estratégicas que las diferencian entre sí.

1. Distribución de utilidades netas

Una de las diferencias clave entre estas empresas es cómo se utilizan los ingresos netos de sus actividades comerciales clave. Los REIT deben distribuir la mayoría de las ganancias netas a sus accionistas en forma de dividendos.

Algunos REIT pueden optar por distribuir el 100% de los ingresos, pero la ley exige que distribuyan al menos el 90% de los ingresos netos como dividendos. Con los REOC, la administración es libre de establecer políticas sobre cómo se reinvierten los ingresos netos en nuevos proyectos o se distribuyen a los accionistas.

2. Estrategia de inversión

Los REOC pueden reponer rápidamente sus carteras invirtiendo en nuevas construcciones, adquisiciones y remodelaciones de propiedades existentes utilizando fondos internos y luego vendiéndolas para obtener ganancias. También podrán actuar como sociedad gestora, gestionando inmuebles y cobrando alquileres por cuenta de otras sociedades inmobiliarias.

Por otro lado, los REIT deben distribuir la mayoría (al menos el 90%) de las ganancias netas como dividendos, lo que significa que les queda menos del 10% de las ganancias netas para reinvertir en nuevos proyectos. Además, la venta de bienes inmuebles no es una de las actividades principales de los REIT y dicho método no puede utilizarse para generar ingresos. En cambio, deben emitir constantemente nuevas acciones a los inversores para obtener capital para inversiones.

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