¿Sabes cuánto gastas mensualmente? Conocer tus gastos es esencial para llevar una vida financiera saludable. Pero no te preocupes, ¡hemos preparado una fórmula y una calculadora para ayudarte en este proceso! En este artículo, te mostraremos cómo calcular tu ratio de gastos y cómo utilizar nuestra práctica herramienta online. ¡Prepárate para tener un control total sobre tus finanzas y tomar decisiones más inteligentes!
¿Cuál es el ratio de gastos?
El Índice de gastos Representa los gastos operativos totales incurridos por un fondo mutuo como porcentaje de su valor promedio de los activos netos bajo administración.
En la práctica, el ratio de gastos es importante porque el ratio implícito – expresado como porcentaje – determina las comisiones cobradas por los inversores en un fondo mutuo – es decir, asociadas con la actividad del fondo.
¿Cómo se calcula el ratio de gastos?
El índice de gastos representa la porción de los activos del fondo que se gasta en costos operativos cada año, expresado como porcentaje.
En resumen, el índice de gastos refleja los costos incurridos para operar un fondo mutuo o ETF en particular, como por ejemplo: B. Gastos generales y administrativos.
El ratio de fondos es particularmente importante para los inversores en fondos mutuos y fondos cotizados en bolsa (ETF).
Cada año, los fondos mutuos y ETF deben pagar costos operativos tales como:
- Honorarios de gestión y salarios de los empleados.
- Costos administrativos y atención al cliente.
- 3aprox Honorarios de las partes (por ejemplo, contadores, abogados, consultores)
- Tarifas de marketing y distribución (por ejemplo, tarifas de distribución 12-1B)
- Costos generales (por ejemplo, oficina, equipo, servicios públicos)
Fórmula de relación de gastos
La fórmula del índice de gastos consiste en dividir los gastos operativos anuales totales de un fondo por el valor promedio de sus activos totales bajo administración.
Relación de gastos = Costos operativos anuales totales ÷ Activos promedio del fondo
Supongamos que un fondo mutuo incurre en 2 millones de dólares en gastos operativos en un año determinado.
Si suponemos que el fondo tiene 200 millones de dólares en activos bajo gestión, su índice de gastos es del 1,0%.
- Costos operativos = $2 millones
- Activos del fondo = $200 millones
- Relación de gastos = $200 millones ÷ $2 millones = 1,0%
¿Qué es un buen índice de gastos?
Para los fondos mutuos, el índice de gastos mide los costos operativos del fondo, que determinan la tarifa de gestión pagada por los inversores.
El índice de gastos se determina anualmente dividiendo los costos operativos de un fondo por el valor de los activos del fondo.
Cuanto mayores sean los costos operativos de administrar un fondo mutuo, menor será el rendimiento neto para los inversores, en igualdad de condiciones.
Un «buen» índice de gastos depende del estilo de inversión del fondo mutuo. Por ejemplo, un fondo mutuo administrado activamente tiene un índice de gastos más alto en comparación con un fondo mutuo administrado pasivamente.
¿Por qué? El fondo mutuo y el administrador del fondo reciben una mayor compensación por la gestión “práctica” de la cartera y el seguimiento constante de las tenencias (y el reequilibrio).
Las reglas generales para evaluar el índice de gastos de una mutua son las siguientes.
- Fondos de inversión de gestión pasiva → Para los fondos mutuos de gestión pasiva, un buen índice de gastos suele rondar el 0,20% (o incluso menos en determinados casos, como el 0,10%).
- Fondos de inversión gestionados activamente → Por el contrario, para los fondos gestionados activamente, un buen índice de gastos suele oscilar entre el 0,5% y el 1,0%.
Otras variables a considerar que determinan el índice de gastos del fondo son los rendimientos históricos (y objetivos) del fondo, ya que los rendimientos más altos conllevan mayores recursos y tiempo dedicados a administrar el fondo.
¿Por qué es importante el ratio de gastos?
Teniendo en cuenta que el índice compara los gastos con los activos administrados, un índice más alto sugiere que existen gastos para cada activo administrado por el fondo.
- Alto ratio de gastos → Un índice más alto reducirá los rendimientos ajustados de un fondo, en igualdad de condiciones.
- Bajo ratio de gastos → Por otro lado, un ratio más bajo significa que el fondo incurre en menos costes para gestionar sus activos.
Un índice de gastos alto aumenta el umbral mínimo de rendimiento para lograr los mismos rendimientos que un fondo con un índice de gastos más bajo. Los costos operativos no se cargan directamente a los inversores, sino que reducen indirectamente los activos totales del fondo (y, por tanto, los rendimientos de los inversores).
El índice de gastos de un fondo mutuo administrado activamente suele ser de alrededor del 0,50%, pero para los vehículos de inversión administrados pasivamente el índice de gastos puede ser tan bajo como el 0,10%.
¿Cuáles son ejemplos de gastos operativos de fondos mutuos?
Los costes operativos de un fondo gestionado activamente son mayores, en particular los gastos de gestión, lo que genera costes más elevados. Debido a que los costos operativos de un fondo se comparten entre sus inversionistas, un tamaño de fondo más grande significa que las tarifas se distribuyen entre más inversionistas.
Otros factores que los inversores deben considerar incluyen los siguientes:
- Costos de transacción → Compra y venta de valores (por ejemplo, comisión, corretaje)
- Tarifa de ventas → Se paga en el momento de la “compra” (es decir, al comprar acciones en fondos mutuos).
- Tarifas de reembolso → Venta anticipada de acciones de fondos mutuos antes de la fecha especificada
calculadora de ratio de gastos
Pasamos ahora a un ejercicio de modelado, al que puede acceder rellenando el siguiente formulario.
Ejemplo de cálculo del ratio de gastos de un fondo mutuo
Supongamos que un fondo mutuo administrado activamente en 2022 tiene activos de fondo promedio de $10 millones en 2022 e incurre en gastos operativos por un total de $50,000.
- Activos promedio del fondo = $10 millones
- Costos operativos = $50,000
Cuando los activos promedio del fondo se dividen por los costos operativos anuales, el índice de gastos implícito del fondo de inversión es del 0,50%.
- Relación de gastos (%) = $50 000 ÷ $10 millones = 0,50 %
En la siguiente parte de nuestro ejercicio, supongamos que un inversor ha depositado 400.000 dólares en nuestro fondo mutuo hipotético, con un índice de gastos del 0,50%.
El monto en dólares que se paga cada año para cubrir los gastos operativos del Fondo es de $2,000.
- Costos operativos = $400.000 × 0,50%
- Costos operativos = $2,000
Si bien el costo de $2,000 puede parecer marginal en relación con la cantidad invertida, estas diferencias aparentemente menores en las estructuras de costos de los fondos mutuos pueden afectar significativamente los rendimientos a largo plazo. Por lo tanto, el índice de gastos es un factor importante que los inversores deben considerar al asignar capital.
