Gastos de I+D | Fórmula + Calculadora

¿Qué significa I+D?

I+D es una abreviatura de “investigación y desarrollo” y representa los costos asociados con la innovación de productos y la introducción de nuevos productos/servicios.

Al reinvertir una cierta cantidad de ganancias en esfuerzos de investigación y desarrollo, una empresa puede mantenerse por delante de sus competidores y así defenderse de amenazas externas (por ejemplo, cambios en las tendencias de la industria).

Por lo tanto, es fundamental que dichas empresas no se dejen sorprender por las nuevas tecnologías disruptivas que crean obstáculos para la empresa.

Si bien los costos de I+D pueden acumularse fácilmente con el tiempo (y a menudo no logran producir resultados significativos), la I+D puede dar sus frutos cuando se logra un avance que puede conducir directamente a una rentabilidad a largo plazo y una ventaja competitiva sostenible.

Por ejemplo, el gasto en I+D puede conducir a un posicionamiento defendible en el mercado mediante:

• Patentes
• marca comercial
• Propiedad intelectual (PI)
• Sistemas tecnológicos

Investigación y desarrollo (I+D): definición en los negocios

La definición de investigación y desarrollo o “I+D” es la siguiente:

• Investigación → La búsqueda estratégica de la obtención de nuevos insights y insights aplicables a las operaciones de la empresa. El objetivo a largo plazo es que el conocimiento recopilado sea procesable y tenga un impacto tangible en el desarrollo de nuevos productos o servicios que beneficien las ofertas existentes de la empresa o representen una oferta nueva e independiente.
• Desarrollo → La aplicación de los resultados de la investigación donde la empresa diseña y prueba nuevos prototipos o intenta cambiar o implementar nuevos procesos.

Gastos de I+D: Gastos de explotación en la cuenta de resultados

Entonces, ¿los gastos de investigación y desarrollo (I+D) se capitalizan en el estado de resultados o se contabilizan como gastos?

Según los US GAAP, la mayoría de los costos de investigación y desarrollo (I+D) deben contabilizarse en el período actual debido a la incertidumbre de los beneficios económicos futuros.

Sin embargo, en ciertos casos (por ejemplo, desarrollo de software), las empresas pueden optar por capitalizar los costos del software.

Dado que la investigación y el desarrollo tienden a centrarse en un horizonte temporal de más largo plazo, no se espera que estas inversiones produzcan beneficios inmediatos.

El gasto en I+D se trata como un gasto (es decir, se registra como un gasto en el estado de resultados cuando se incurre) en lugar de como una inversión a largo plazo.

Sin embargo, existe cierta controversia sobre si este enfoque es la clasificación correcta dada la duración del servicio.

Considerando cuán a largo plazo podrían ser los beneficios económicos esperados, se podría argumentar que toda la I+D debería capitalizarse y no tratarse como un gasto.

Cómo pronosticar el gasto en I+D en modelos financieros

En términos de cómo se pronostican los costos de investigación y desarrollo en los modelos financieros, la investigación y el desarrollo suelen estar vinculados a las ventas.

Para predecir la I+D, el primer paso es calcular el gasto histórico en I+D como porcentaje de las ventas de los últimos años, seguido de continuar la tendencia de pronosticar el gasto futuro en I+D o un promedio de los últimos años.

Gasto histórico en I+D % ventas = Investigación y desarrollo ÷ ganancia

Gasto esperado en I+D = (Supuesto de % de ventas de I+D) × ganancia

La intuición es que cuanto mayor sea el crecimiento de los ingresos, más capital se podría asignar a investigación y desarrollo, de forma similar a la relación entre los ingresos y el gasto de capital discrecional (Capex).

¿Cuál es un buen ratio de gasto en I+D por industria?

Dado el crecimiento del software en las últimas dos décadas, el número de industrias vulnerables a la disrupción ha aumentado significativamente, especialmente a medida que hay más capital disponible en los mercados privados para financiar estas nuevas empresas de alto crecimiento.

En general, un gasto constante en I+D permite a una empresa mantenerse a la vanguardia mientras anticipa los cambios en las necesidades de los clientes o las tendencias futuras.

Como regla general, cuanto más técnicos sean los productos/servicios de la industria, mayor será el gasto en investigación y desarrollo.

Dependiendo de la industria, el gasto estándar en investigación y desarrollo varía. Sin embargo, en general, se sabe que las siguientes industrias son las que requieren más investigación y desarrollo:

• droga
• semiconductor
• Tecnología/Software

Para muchas de estas empresas, la investigación y el desarrollo se convierten en el núcleo de su modelo de negocio, ya que el desarrollo continuo y la introducción de productos/servicios nuevos y más avanzados es crucial para su desarrollo positivo continuo.

En las industrias mencionadas anteriormente, la investigación y el desarrollo dan forma a la estrategia corporativa y representan la forma en que las empresas ofrecen ofertas diferenciadas.

Dado el ritmo del avance tecnológico, particularmente en países como Estados Unidos y China, la investigación y el desarrollo son fundamentales para que las empresas sigan siendo competitivas y desarrollen productos que sean difíciles de replicar para sus competidores.

Perspectivas de McKinsey

“Si bien el sector farmacéutico atrae mucha atención debido a su elevado gasto en I+D en relación con las ventas, una comparación basada en los beneficios de la industria muestra que varias industrias, desde la alta tecnología hasta la automoción y los bienes de consumo, representan más del 20 por ciento de los beneficios. en intereses, impuestos y depreciación (EBITDA) nuevamente en la investigación de innovación”.

^{Gasto en I+D % EBITDA por industria (Fuente: McKinsey)}