¿Alguna vez has escuchado hablar del flujo de caja de inversiones (CFI)? Este concepto financiero es esencial para cualquier empresa o negocio que busque mantener un equilibrio financiero sostenible. En este artículo, exploraremos en detalle qué es el flujo de caja de inversiones, cómo se calcula y por qué es tan importante para la toma de decisiones estratégicas. ¡Prepárate para adentrarte en el apasionante mundo de la gestión financiera con el flujo de caja de inversiones (CFI)!
¿Qué es el flujo de efectivo de las actividades de inversión?
Flujo de caja de actividades de inversión tiene en cuenta las compras de activos a largo plazo, es decir, gastos de capital (capex), así como adquisiciones o ventas corporativas.
Flujo de caja del departamento de inversiones (CFI)
El estado de flujo de efectivo (CFS) consta de tres secciones:
- Flujo de efectivo de actividades operativas (CFO)
- Flujo de caja de actividades de inversión (CFI)
- Flujo de caja de actividades de financiación (CFF)
En el área de CFO, la utilidad neta se ajusta por gastos no monetarios y cambios en el capital de trabajo neto.
La siguiente sección es la sección CFI, que calcula el impacto en efectivo de la compra de activos a largo plazo, como activos fijos (por ejemplo, propiedades, planta y equipo, “PP&E”).
En comparación con la sección Efectivo de operaciones, la sección Efectivo de inversiones es más simple ya que su propósito es simplemente rastrear las entradas/(salidas) de efectivo relacionadas con activos fijos e inversiones a largo plazo durante un cierto período de tiempo.
Flujo de caja de inversiones: formato y partidas
Las partidas informadas en un estado de flujos de efectivo para actividades de inversión incluyen compras de activos a largo plazo, como propiedades, planta y equipo (PP&E), inversiones en valores negociables como acciones y bonos, y adquisiciones de otros negocios (M&A).
| Efectivo de actividades de inversión | definición |
|---|---|
| Gasto de capital (capex) |
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| Inversiones a largo plazo |
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| Adquisiciones corporativas |
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| Desinversiones |
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Fórmula de efectivo de actividades de inversión
Hasta ahora hemos descrito los elementos generales en la sección “Efectivo de actividades de inversión”.
La fórmula para calcular la sección Efectivo de Inversión es la siguiente.
Flujo de caja de actividades de inversión = (Gastos de capital) + (Compras de inversiones a largo plazo) + (Adquisiciones corporativas) – Desinversiones
Tenga en cuenta que los corchetes anteriores significan que el elemento respectivo debe ingresarse como un valor negativo (es decir, salida de efectivo).
En particular, los gastos de capital suelen ser la mayor salida de efectivo, además de los gastos recurrentes centrales del modelo de negocio.
Cómo interpretar el flujo de caja de las inversiones (CFI)
- CFI positivo: Si la sección CFI es positiva, lo más probable es que signifique que la empresa está vendiendo sus activos, lo que aumentará el saldo de caja de la empresa (es decir, los ingresos por ventas).
- CFI negativo: Por otro lado, si el CFI es negativo, es probable que la empresa invierta mucho en sus activos fijos para lograr un crecimiento de las ventas en los próximos años.
Debido a la naturaleza del área de CFI (principalmente gastos), el impacto en el efectivo neto es mayoritariamente negativo, ya que los gastos de capital y los gastos relacionados son más consistentes y superan cualquier desinversión única y no recurrente.
Si una empresa se deshace constantemente de activos, esto puede llevar potencialmente a que la dirección realice adquisiciones sin estar preparada (es decir, sin poder beneficiarse de las sinergias).
Sin embargo, el flujo de caja negativo de las inversiones no es motivo de preocupación, ya que significa que la dirección está invirtiendo en el crecimiento a largo plazo de la empresa.
