El flujo de caja es una herramienta fundamental para toda empresa, ya que permite llevar un control detallado de los ingresos y gastos. Sin embargo, existe una alternativa que está ganando cada vez más popularidad: el flujo de caja convencional. En este artículo, descubriremos qué es exactamente el flujo de caja convencional y por qué puede ser una opción viable para tu negocio. Acompáñanos y adéntrate en el apasionante mundo de la gestión financiera empresarial.
Una serie de flujos de efectivo que fluyen en una dirección a lo largo del tiempo.
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¿Qué es el flujo de caja convencional?
El flujo de caja tradicional es una serie de flujos de caja que fluyen en una dirección a lo largo del tiempo. Esto significa que si la primera transacción es una salida, seguirán períodos sucesivos de flujos de efectivo entrantes. Aunque es poco común, el flujo de efectivo tradicional también puede resultar en una serie de salidas de efectivo después de que la primera transacción sea una entrada de efectivo.
Matemáticamente, el flujo de caja tradicional se representa de la siguiente manera:
–a + b + c + d + e
De la fórmula anterior, podemos ver que hay una salida de fondos en el primer año, seguida de entradas de fondos en los cuatro años siguientes. El flujo de caja convencional es una técnica que se utiliza a menudo en el análisis de flujo de caja descontado. En el análisis DCF, un inversor utiliza el valor actual neto (VAN) o la tasa interna de rendimiento (TIR) para evaluar los rendimientos potenciales que puede lograr un proyecto de inversión en particular. Tanto el VPN como la TIR se pueden utilizar para evaluar proyectos independientes o dependientes.
Flujos de efectivo no convencionales versus flujos de efectivo convencionales
El flujo de caja no convencional se caracteriza por una serie de flujos de caja en múltiples direcciones durante un período de tiempo. El perfil de flujo de caja no convencional es muy popular entre las empresas que se someten a controles periódicos de reparación y mantenimiento.
Considere un inversionista propietario de un motel de 15 habitaciones. Él experimentará uno flujo de caja no convencional si la propiedad se somete a una inspección de mantenimiento cada tres años.
Otro ejemplo de flujo de caja no convencional son las prácticas financieras de una persona. Las personas suelen retirar dinero de sus cuentas para cubrir los gastos mensuales. Si documenta sus gastos mensuales, sabrá exactamente cuánto necesita retirar. Sin embargo, muy pocas personas hacen tal cosa. La mayoría de las personas terminan retirando más de lo que necesitan y luego devolviendo el exceso que les queda.
A diferencia de, flujo de caja convencional sólo fluye en una dirección. A menudo, la salida se produce al comienzo del proyecto, seguida de entradas posteriores. La salida inicial es el capital que gasta una empresa para financiar el proyecto. Las entradas de efectivo resultantes representan los ingresos y ganancias que genera el proyecto.
Cuando una empresa financia un proyecto con un préstamo de un banco u otra institución financiera, la primera transacción es una entrada de fondos. Por ejemplo, imaginemos una empresa que decide abrir una nueva oficina en un área metropolitana. Si se obtiene un préstamo para financiar el proyecto, esta cantidad de dinero se registra como una entrada de efectivo.
Las salidas se reconocen cuando este préstamo se utiliza total o parcialmente para la construcción de la nueva oficina. Sin embargo, todos los ingresos que genera la empresa son entradas de efectivo. Por otro lado, cualquier dinero que pague al banco en forma de intereses o capital es una salida de fondos.
Otro buen ejemplo de flujo de caja convencional son las hipotecas. Supongamos que un propietario ha obtenido una hipoteca de $300 000 que se pagará durante 30 años a una tasa de interés fija del 5%. La persona debe pagar al prestamista $1,610 cada mes durante el período acordado. Desde la perspectiva del prestamista, inicialmente verán una salida de 300.000 dólares, seguida de entradas mensuales durante los próximos 30 años.
Ventajas del flujo de caja convencional
Como se ilustra en los ejemplos anteriores, un flujo de caja tradicional implica una serie de transacciones en una sola dirección. Sólo hay una TIR, lo que facilita mucho la evaluación de las inversiones. Para determinar si es probable que un proyecto genere retornos significativos, la TIR se compara con la tasa de rentabilidad de una empresa. La tasa de rentabilidad es simplemente el rendimiento más bajo de una inversión que requiere un inversor.
Una regla general es aprobar todos los proyectos en los que la TIR sea igual o superior a la tasa de rentabilidad. Si este no es el caso, es probable que el proyecto sea rechazado.
Ahora bien, si un proyecto estuviera expuesto a otras salidas de efectivo en el futuro, esto daría lugar a dos o más TIR. La práctica dificulta la evaluación del proyecto y la toma de una decisión. Por ejemplo, si las dos TIR son del 8% y el 16% respectivamente, pero la tasa de rentabilidad es del 12%, la gerencia o los inversionistas no querrán emprender el proyecto por este motivo. incertidumbre.
Resumen
Con el flujo de caja tradicional, una salida de dinero sólo ocurre una vez. Normalmente la transacción ocurre al comienzo del proyecto. Un ejemplo típico es el de solicitar préstamos a los bancos. Por lo general, retira la cantidad total de dinero y luego la paga a plazos. De este modo, el banco sólo experimenta una salida de fondos una vez, seguida de nuevas entradas durante un determinado período de tiempo.
Es diferente del flujo de caja no convencional, donde las salidas ocurren más de una vez. El flujo de caja tradicional es la forma más recomendada ya que da como resultado una TIR, lo que facilita la evaluación y decisión sobre los proyectos a emprender.
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