Análisis de flujo de caja

El flujo de caja es una herramienta esencial para cualquier negocio, ya que permite analizar y controlar de manera efectiva los ingresos y egresos de una empresa. En este artículo, exploraremos en detalle el análisis de flujo de caja, su importancia y cómo se puede utilizar para tomar decisiones financieras inteligentes. ¡Prepárate para descubrir la clave para mantener la salud financiera de tu negocio!

Definición de análisis de flujo de efectivo

El análisis del flujo de efectivo es el análisis o revisión de los diversos flujos de efectivo (por ejemplo, de actividades operativas, de inversión y financieras) de una empresa durante el período contable, así como la comprensión y conciliación del movimiento del flujo de efectivo de un flujo a otro en el neto. movimiento con un importe de apertura y cierre del saldo de caja de la empresa.

Explicación del análisis de flujo de caja.

• El análisis del flujo de caja implica analizar las actividades operativas, de inversión y financieras de la empresa durante el período contable relevante.
• Analizar las diferentes actividades significa correlacionar si la actividad específica cae dentro de la categoría.
• Examinamos el patrón de movimientos de efectivo.
• El movimiento neto del flujo de efectivo de diversas actividades se suma al saldo de efectivo inicial para obtener el saldo de efectivo final. Este cierre debe coincidir con el monto en efectivo de cierre real.

¿Cómo hace su análisis de flujo de caja?

El análisis del flujo de caja se puede realizar para cada flujo de la siguiente manera:

1. Análisis de flujos de efectivo de las actividades operativas

La actividad operativa se refiere a las operaciones comerciales normales.

• El flujo de caja de las actividades operativas se puede calcular de dos formas: método directo y método indirecto.
• El método directo supone que la cantidad real de efectivo pagado a proveedores, efectivo recibido de clientes, pagos a empleados, etc. se utilizan para formar la cifra final.
• El método indirecto requiere un conocimiento profundo de la cuenta de resultados. El método indirecto implica los siguientes pasos:
  • Paso 1: Comience con los ingresos netos según el estado de pérdidas y ganancias.
  • Paso 2: Vuelva a sumar los gastos no monetarios, como la depreciación y la amortización.
  • Paso 3: Después de eso, se tienen en cuenta los cambios en el capital de trabajo.
  • Paso 4: Ajustar los flujos de efectivo relacionados con actividades de inversión o financiación.
  • Paso 5: El monto neto de efectivo asociado con el flujo de efectivo de las operaciones de la empresa.

2. Análisis de los flujos de efectivo de las actividades de inversión.

• Las empresas podrían considerar invertir en bonos, obligaciones, etc. para obtener una tasa de interés más alta que el interés bancario. Alternativamente, se puede considerar la posibilidad de otorgar préstamos a otras entidades comerciales, comprar nuevos activos fijos, planta y equipo, y activos intangibles, etc.
• Por lo tanto, necesitamos identificar los flujos de efectivo específicos asociados con estas actividades. Esto también incluye las ganancias o pérdidas de dichas actividades.
• Se pueden seguir los siguientes pasos:
  • Paso 1: Considere los flujos de efectivo asociados con las actividades de inversión reportadas en el estado de resultados.
  • Paso 2: Deducir las ganancias por la venta de activos fijos o valores negociables. La razón de esto es que tenemos en cuenta el importe real realizado.
  • Paso 3: Agregue la pérdida de rendimiento debido a la enajenación de dichos activos, ya que no hay salida de efectivo.

3. Análisis de flujos de efectivo de actividades de financiación

• Esto incluye adquirir nuevos préstamos o reembolsar préstamos existentes. Esto también incluye la emisión de valores o el reembolso de valores antiguos.
• Se pueden seguir los siguientes pasos:
  • Paso 1: Aquí se suman el préstamo contratado y el importe de la emisión de acciones (precio de emisión * número de acciones). A partir de aquí, debería reducirse el reembolso de préstamos y la recompra de acciones.
  • Paso 2: A partir de aquí, los pagos de intereses registrados en el estado de resultados deben reducirse y devolverse al negocio operativo. Asimismo, el dividendo pagado y los impuestos sobre el dividendo pagado deben volver a sumarse a las actividades operativas e incluirse aquí. Por lo tanto, es necesario ajustar todos estos elementos.
  • Paso 3: El monto neto de todo lo anterior sería el flujo de efectivo de las actividades de financiamiento.

Ejemplos de análisis de flujo de efectivo

Para fines de análisis, utilicemos el siguiente estado de flujo de efectivo: (Cifras en millones de dólares estadounidenses)

Análisis:

• Observamos que la empresa sufre una pérdida de liquidez debido a la actividad operativa que comienza con la actividad operativa. Analizamos la cuenta de pérdidas y ganancias y notamos una caída drástica en las cifras de ventas. Analizando el balance general relevante, encontramos que hubo una disminución en la demanda y la empresa vendió sus principales activos fijos, lo que se refleja en la adquisición neta de activos fijos como parte de las actividades de inversión. La disminución de la demanda se atribuye a la baja calidad de los productos de la empresa.
• En comparación con el año anterior, la empresa registró una entrada de caja operativa.
• Como parte de sus actividades de inversión, la empresa ha adquirido nuevos activos fijos para probar nuevas líneas de productos en el futuro. Esto demuestra el enfoque de lucha de la empresa. El monto neto de compra refleja que el costo de adquisición de los activos nuevos es mayor que el monto de venta de los activos antiguos. Por lo tanto, podemos interpretar que se compran equipos nuevos de alta eficiencia deshaciéndose de las máquinas viejas de baja eficiencia.
• La empresa pidió prestados 50.000 millones de dólares este año para financiar sus operaciones. La empresa ha tenido éxito en la emisión de nuevas acciones este año y, por lo tanto, podemos registrar entradas de efectivo en esta medida.
• El aumento en los pagos de intereses este año se debe a 145 mil millones de dólares en nueva deuda contraída el año pasado.

Ventajas

A continuación se detallan algunos de los beneficios:

• Cualquier análisis de cualquier tipo siempre es útil. El análisis del flujo de efectivo le ayuda a comprender los flujos de efectivo de cada flujo.
• Los presupuestos de efectivo se pueden crear fácilmente utilizando estados de flujo de efectivo.
• Los flujos de efectivo proporcionan orientación para la gestión del capital de trabajo.
• Después de analizar los flujos de efectivo, la empresa puede establecer reservas de efectivo objetivo.
• La empresa también puede gestionar cuándo solicitar un nuevo préstamo, liquidar el préstamo existente y gestionar su perfil crediticio.
• El análisis le ayudará a comprender cuándo debe dejar de pagar a los proveedores para no quedarse sin dinero en un futuro próximo.
• Los flujos de efectivo ayudan a garantizar que haya fondos suficientes disponibles para cubrir la escasez de producción. La producción no debería interrumpirse debido a deficiencias en el flujo de caja.
• Por tanto, el flujo de caja puede mantener la producción oportuna de unidades y la entrega oportuna de productos terminados.

Desventajas

Cada moneda tiene dos caras. También debemos reconocer algunas desventajas del análisis de flujo de efectivo:

• No podemos predecir porcentajes o tendencias de crecimiento utilizando parámetros de flujo de caja como lo hacemos con las cuentas de resultados.
• Un estado de flujo de efectivo resume los eventos relacionados con la electricidad que ocurrieron en el pasado. Sin embargo, los potenciales inversores están más interesados ​​en conocer los aspectos futuros de la empresa, lo que sólo puede hacerse a través de un balance y una cuenta de pérdidas y ganancias. Por lo tanto, los flujos de efectivo carecen de la capacidad de proporcionar información sobre los flujos futuros debido a la incertidumbre.
• Analizar los flujos de efectivo sólo es fácil para personas con un poco de conocimiento financiero. La empresa debe explicar esto a otros inversores potenciales. Por lo tanto, no es tan fácil para todos en el sitio analizar una pieza.
• Como sugiere el nombre, el flujo de caja se ocupa del movimiento de efectivo y, por lo tanto, se basa en un sistema de contabilidad de caja. Por tanto, puede haber confusión sobre el método contable utilizado.
• La base contable de efectivo debe ignorar la base contable de devengo. Por este motivo anulan el efecto del devengo y dan lugar a pagos en efectivo.
• No se puede analizar la rentabilidad de la empresa utilizando flujos de caja. Deducir ganancias y sumar pérdidas puede causar dudas en algunas personas con menos antecedentes financieros.
• Además, a diferencia del estado de pérdidas y ganancias y el balance, el flujo de caja de cada organización no necesariamente tiene que informarse anualmente.

Diploma

Debe analizar los tres estados juntos, es decir, el estado de pérdidas y ganancias, el balance y el estado de flujo de efectivo. No podemos analizar una afirmación de forma aislada; de lo contrario, la interpretación podría resultar vaga. No debes bajar la guardia cuando veas los flujos de efectivo negativos de las operaciones. Por último, también hay que tener en cuenta las reservas de la empresa, los beneficios a lo largo de los años, la relación entre activos y beneficios, etc. Aunque existen muchas desventajas, cualquier tipo de análisis siempre es útil si se realiza de forma adecuada.

Artículos recomendados

Esta es una guía para el análisis del flujo de efectivo. Aquí también analizamos la definición y realización de su análisis de flujo de efectivo. Junto con ventajas y desventajas. También puedes echar un vistazo a los siguientes artículos para obtener más información:

1. Protección del flujo de caja
2. Métodos de flujo de caja directo versus indirecto
3. Estado de flujo de efectivo
4. Flujo de caja versus flujo de fondos
5. Dividendo declarado