¿Qué es el flujo de caja no convencional y cómo puede afectar tus finanzas? A medida que te adentras en el mundo de las finanzas, es importante comprender todos los aspectos relacionados con tus ingresos y gastos. El flujo de caja no convencional es una herramienta esencial que te permitirá analizar y evaluar de manera más precisa tu situación financiera. En este artículo, exploraremos en qué consiste este tipo de flujo de caja y cómo puede impactar tu economía. ¡No te pierdas esta oportunidad de ampliar tus conocimientos financieros y aprovechar al máximo tus recursos!
Una serie de flujos de efectivo que no fluyen en una dirección durante un período de tiempo.
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¿Qué es el flujo de caja no convencional?
Un perfil de flujo de efectivo no convencional es una serie de flujos de efectivo que no van en una sola dirección a lo largo del tiempo. Se caracteriza no sólo por uno, sino por varios cambios direccionales en el flujo de caja. Los cambios de dirección suelen estar representados por signos positivos (+) y negativos (–). El signo positivo (+) significa una entrada de fondos, mientras que el signo negativo (-) significa una salida de fondos.
Los flujos de efectivo no convencionales podrían parecerse al siguiente ejemplo:
- 2015: + 1.000.000
- 2016: – 300.000
- 2017: + 500.000
- 2018: – 200.000
La información anterior muestra un perfil de flujo de efectivo no convencional para la empresa debido a la serie de cambios direccionales en el flujo de efectivo.
Los flujos de efectivo no convencionales son más difíciles de gestionar porque involucran más de un Tasa interna de retorno (TIR).
Flujo de caja no convencional y tasa interna de retorno (TIR)
La tasa interna de rendimiento (TIR) es un índice financiero que se utiliza para medir el flujo de caja. La TIR se utiliza específicamente para evaluar adquisiciones y otras inversiones comerciales. El índice puede proporcionar una descripción general del estado financiero de una empresa y ayudar a predecir los flujos de efectivo futuros.
Una empresa con un perfil de flujo de caja tradicional normalmente solo tiene una TIR, pero una empresa con un flujo de caja no convencional tendrá múltiples TIR.
Nota: asegúrese de utilizar siempre la XIRR más precisa en lugar de la TIR en Excel.
Flujo de caja convencional versus flujo de caja no convencional
Estas son las diferencias entre el flujo de caja convencional y el flujo de caja no convencional:
flujo de caja convencional refleja sólo una dirección en el flujo de caja de una empresa u organización. Normalmente, las salidas de efectivo sólo ocurren una vez, al comienzo de un proyecto, después de eso todas las entradas de efectivo son entradas. La salida inicial es, por supuesto, el capital necesario para financiar el proyecto. Las entradas de efectivo posteriores representan ingresos o ganancias del trabajo. Puede ocurrir una entrada de efectivo inicial si el proyecto se financia con capital prestado de un banco u otra institución financiera.
Supongamos que la empresa Z quiere abrir una nueva sucursal en una ciudad importante. Para financiar la nueva oficina, la empresa pide prestada una determinada cantidad de dinero al banco. El dinero que el banco deposita en la cuenta de la empresa es una entrada de fondos.
Cuando la empresa Z comienza la construcción de la nueva sucursal se produce una salida total o parcial de los fondos. Los depósitos provenientes de ingresos realizados para pagar financiamiento bancario se registran como entradas de efectivo. Cuando los pagos de financiación se realizan en forma de capital o intereses atrasados, estos pagos aparecen como salidas de efectivo.
Flujo de caja no convencionalmientras que refleja una serie de flujos de efectivo en diferentes direcciones durante un período de tiempo. Estos perfiles de flujo de caja son muy comunes entre empresas que requieren un mantenimiento regular de sus equipos.
Supongamos que un inversor posee un albergue con 20 habitaciones. El propietario puede ver un flujo de caja no convencional porque cada cinco años control de mantenimiento Es necesario realizar trabajos de renovación y renovación para garantizar la calidad de los servicios utilizados por los huéspedes del albergue.
Ejemplos
Ejemplo 1:
Ejemplo 2:
Otro ejemplo se puede observar en la vida diaria de las personas, como es el simple hecho de retirar dinero de una cuenta para pagar gastos mensuales. Si mantiene una lista cuidadosa de sus gastos mensuales, sabrá exactamente cuánto necesita retirar del banco.
Sin embargo, alguien que es menos cuidadoso con sus finanzas puede tender a retirar inicialmente más dinero del que necesita y luego volver a depositar parte del dinero retirado. En cualquier caso, tendrán flujos de caja no convencionales más complicados de mes a mes.
Desafíos causados por el flujo de caja no convencional
El flujo de caja no convencional, como se mencionó anteriormente, se caracteriza por una serie de flujos de caja en diferentes direcciones. Esto crea varias TIR diferentes, lo que hace que sea más difícil para un analista valorar una empresa de este tipo. Una vez que se determinan las TIR, se comparan con la tasa de rentabilidad de la empresa o el rendimiento más bajo posible de un proyecto.
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