Preguntas de la entrevista de contabilidad | Conceptos para estados financieros

q Guíame a través del estado de pérdidas y ganancias.

El estado de resultados muestra la rentabilidad de una empresa durante un período de tiempo restando sus ingresos y restando varios gastos para determinar la ganancia neta.

q Guíame por el balance.

El balance muestra la situación financiera de una empresa (el valor contable de sus activos, pasivos y patrimonio) en un momento específico.

Dado que los activos de una empresa deben financiarse de alguna manera, los activos siempre deben ser iguales a la suma de los pasivos y el capital.

• Activos circulantes: Activos altamente líquidos que pueden convertirse en efectivo dentro de un año, incluidos efectivo y equivalentes de efectivo, valores negociables, cuentas por cobrar, inventarios y gastos pagados por adelantado.
• Bienes de capital: Activos ilíquidos que tardarían más de un año en convertirse en efectivo, a saber, activos fijos, propiedades, planta y equipo (PP&E), activos intangibles y fondo de comercio.
• Deudas a corto plazo: Pasivos con vencimiento en un año o menos, incluidas cuentas por pagar, gastos acumulados y deuda corriente.
• Pasivos a largo plazo: Pasivos que vencen después de un año, como ingresos diferidos, impuestos diferidos, deuda a largo plazo y obligaciones de arrendamiento.
• Capital social: El capital invertido en la empresa por los propietarios, compuesto por acciones ordinarias, capital desembolsado adicional (APIC) y acciones preferentes, así como acciones en tesorería, utilidades retenidas y otros resultados integrales (OCI).

q ¿Podría darnos más explicaciones sobre qué activos, pasivos y patrimonio representa cada uno?

• activos financieros: Los recursos con valor económico positivo que pueden intercambiarse por dinero o proporcionar beneficios monetarios positivos en el futuro.
• pasivo: Las fuentes externas de capital que contribuyeron a financiar los activos de la empresa. Se trata de obligaciones financieras abiertas a otras partes.
• Capital social: Las fuentes internas de capital que ayudaron a financiar los activos de la empresa. Esto representa el capital que se ha invertido en la empresa.

q Guíame a través del estado de flujo de efectivo.

El estado de flujo de efectivo resume las entradas y salidas de efectivo de una empresa durante un período de tiempo específico.

El CFS comienza con los ingresos netos y luego considera los flujos de efectivo de las operaciones, inversiones y financiamiento para determinar el cambio neto en efectivo.

• Efectivo generado por las operaciones: Los gastos no monetarios, como D&A y compensaciones basadas en acciones y cambios en el capital de trabajo neto, se agregan a los ingresos netos.
• Flujo de caja de actividades de inversión: Capta las inversiones a largo plazo de la empresa, principalmente gastos de capital (CapEx) y cualquier adquisición o desinversión.
• Flujo de caja de actividades de financiación: Incluye el impacto de la obtención de capital mediante la emisión de deuda o capital, menos cualquier efectivo utilizado para recomprar acciones o pagar deuda. Los dividendos pagados a los accionistas también se registran como salidas en esta sección.

q ¿Cómo afectaría un aumento de $10 en la depreciación a los tres estados de cuenta?

1. Declaración de ganancias y pérdidas: El estado de resultados muestra un gasto de depreciación de $10, lo que reduce el ingreso operativo (EBIT) en $10. Suponiendo una tasa impositiva del 20%, el ingreso neto disminuiría en $8 [$10 – (1 – 20%)].
2. Estado de flujo de efectivo: La disminución de $8 en el ingreso neto va a la parte superior del estado de flujos de efectivo, donde el gasto de depreciación de $10 luego se agrega nuevamente al flujo de efectivo de las operaciones porque es un gasto que no es en efectivo. Por lo tanto, el saldo de efectivo final aumenta en $2.
3. Hoja de balance: El aumento de $2 en los flujos de efectivo fluye a la parte superior del balance, pero los PP&E disminuyen en $10 debido a la depreciación, por lo que el lado de los activos disminuye en $8. La disminución de $8 en los activos se compensa con una disminución de $8 en las ganancias retenidas porque el ingreso neto cae en esa cantidad, dejando a ambos lados en equilibrio.

Nota: Si el entrevistador no proporciona una tasa impositiva, pregunte qué tasa impositiva se utiliza. Para este ejemplo asumimos una tasa impositiva del 20%.

q ¿Cómo se relacionan los tres informes financieros?

Estado de pérdidas y ganancias ↔ estado de flujo de efectivo

• La ganancia neta en el estado de pérdidas y ganancias se incluye como partida inicial en el estado de flujo de efectivo.
• Los gastos no monetarios, como D&A del estado de resultados, se agregan nuevamente a la sección «Flujo de efectivo de actividades operativas».

Estado de flujo de caja ↔ balance

• Los cambios en el capital de trabajo neto en el balance se reflejan en el flujo de caja de las actividades operativas.
• El CapEx se refleja en el estado de flujos de efectivo, lo que impacta el PP&E en el balance.
• El impacto de las emisiones de deuda o acciones se refleja en la sección Flujos de efectivo de financiación.
• El monto final del estado de flujo de efectivo ingresa a la partida “Efectivo” del balance del período actual.

Balance ↔ estado de pérdidas y ganancias

• El beneficio neto fluye hacia las ganancias retenidas en la sección de capital del balance.
• Los gastos por intereses en el balance se calculan en función de la diferencia entre los saldos de deuda inicial y final en el balance.
• El PP&E en el balance está influenciado por el gasto de depreciación en el balance, y los activos intangibles están influenciados por el gasto de depreciación.
• Los cambios en las acciones ordinarias y las acciones propias (por ejemplo, recompras de acciones) afectan las ganancias por acción (EPS) en el estado de resultados.

q Si tienes un balance y tienes que elegir entre el estado de resultados o el estado de flujo de efectivo, ¿cuál elegirías?

Si tengo los balances al principio y al final del período, elegiría el estado de resultados porque puedo conciliar el estado de flujo de efectivo con los demás estados.

q ¿Cuál es la diferencia entre las líneas de costo de bienes vendidos (COGS) y gastos operativos (OpEx)?

• Costo de los bienes vendidos: Representa los costos directos asociados con la producción de los bienes vendidos o los servicios prestados por la empresa.
• Los gastos de explotación: Los costos operativos a menudo se denominan costos indirectos y se refieren a los costos que no están directamente asociados con la producción o producción de bienes o servicios. Los tipos comunes incluyen gastos de venta, generales y administrativos e investigación y desarrollo.

q ¿Qué márgenes se utilizan más comúnmente para medir la rentabilidad?

• Margen bruto: El porcentaje restante de las ventas después de deducir los costos directos de la empresa (COGS).
  • • Margen bruto = (Ventas – COGS) / (Ventas)
• Margen operativo: El porcentaje restante de las ventas después de deducir los gastos operativos, como los gastos de venta, generales y administrativos, de la utilidad bruta.
  • • Margen operativo = (Utilidad bruta – OpEx) / (Ventas)
• Margen EBITDA: El margen más utilizado se debe a su utilidad para comparar empresas con diferentes estructuras de capital (por ejemplo, intereses) y jurisdicciones fiscales.
  • • Margen EBITDA = (EBIT + D&A) / (Ventas)
• Margen de beneficio neto: El porcentaje de ventas que queda después de contabilizar todos los gastos de la empresa. A diferencia de otros márgenes, los impuestos y la estructura de capital tienen un impacto en el margen de beneficio neto.
  • • Margen Neto = (EBT – Impuestos) / (Ventas)

q ¿Qué es el capital de trabajo?

El índice de capital de trabajo mide la liquidez de una empresa, es decir, su capacidad para pagar sus pasivos a corto plazo con sus activos a corto plazo.

Cuando una empresa tiene más capital de trabajo, el riesgo de liquidez es menor, en igualdad de condiciones.

• Capital de trabajo = activo circulante – pasivo circulante

Tenga en cuenta que la fórmula que se muestra arriba es la definición «de libro de texto» de capital de trabajo.

En la práctica, el índice de capital de trabajo excluye el efectivo y los equivalentes de efectivo, como los valores negociables, así como la deuda y los pasivos que devengan intereses con características similares a las de la deuda.