¿Te gustaría aprender más sobre informes de investigación de acciones y cómo se presenta un formato de ejemplo? ¡Estás en el lugar correcto! En este artículo, te daremos un ejemplo de informe de investigación de acciones en formato PDF, específicamente sobre la compañía JPMorgan Chase. Descubre cómo se estructura un informe, qué información clave se debe incluir y cómo analizar los datos para tomar decisiones informadas en el mercado de acciones. Acompáñanos en este recorrido fascinante por el mundo de la investigación de acciones. ¡Vamos allá!
¿Qué es un informe de investigación de acciones?
Los analistas de investigación de acciones del lado vendedor comunican sus ideas principalmente a través de informes de investigación de acciones publicados.
En este artículo, describimos los componentes típicos de un informe de investigación y mostramos cómo los utilizan tanto Lado de compra y lado de venta.
Los informes de investigación de acciones suelen estar disponibles a través de proveedores de datos financieros mediante el pago de una tarifa.
Al final del artículo encontrará un informe de investigación de acciones de muestra descargable de JP Morgan.
Calendario del informe de investigación de acciones
Publicación de resultados trimestral vs. informe de inicio
Salvo el lanzamiento de una nueva empresa o un evento inesperado, los informes de investigación de acciones generalmente ocurren inmediatamente antes y después de la publicación de resultados trimestrales de una empresa.
Esto se debe a que las publicaciones de resultados trimestrales suelen ser catalizadores de los movimientos del precio de las acciones, ya que es probable que las publicaciones de resultados sean la primera vez en tres meses que una empresa proporciona una actualización financiera completa.
Por supuesto, los informes de investigación también se publican inmediatamente después de un anuncio importante como uno adquisición o una reestructuración. Además, cuando un analista de investigación de acciones comienza a cubrir una nueva acción, probablemente publicará un artículo introductorio completo.
Cómo interpretar los informes de investigación de acciones
Calificaciones de “Comprar”, “Vender” y “Mantener”.
Los informes de investigación de acciones son uno de los varios tipos de documentos importantes que los analistas deben recopilar antes de sumergirse en un proyecto integral de modelado financiero. Esto se debe a que los informes de investigación contienen estimaciones que los banqueros de inversión suelen utilizar para respaldar los supuestos subyacentes a los modelos de tres estados y otros. Modelos generalmente construidos por parte del vendedor..
Sobre el Página de compraEl análisis de acciones también está muy extendido. Al igual que los banqueros de inversión, los analistas del lado comprador encuentran útiles los conocimientos de los informes de investigación de acciones del lado vendedor. Sin embargo, el análisis de acciones está diseñado para ayudar al profesional del lado comprador a comprender el «consenso callejero», que es importante para determinar hasta qué punto las empresas tienen valor no realizado que podría justificar la inversión.
Los tres tipos principales de calificaciones asignadas por los analistas bursátiles son los siguientes:
- Calificación “Comprar”. → Cuando un analista de investigación bursátil marca una acción como “Comprar”, la calificación es una recomendación formal de que el analista, después de analizar la acción y los factores que determinan los movimientos de precios, ha concluido que la acción vale la pena invertir. Los mercados tienden a interpretar la calificación como una Compra Fuerte, especialmente si las conclusiones del informe resuenan entre los inversores.
- Calificación “Vender”. → Para mantener sus relaciones existentes con los equipos directivos de las empresas que cotizan en bolsa, los analistas de renta variable deben encontrar el equilibrio adecuado entre la publicación de informes analíticos objetivos (y recomendaciones) y el mantenimiento de un diálogo abierto con el equipo directivo de la empresa. Sin embargo, una calificación de “Venta” es poco común porque el mercado es consciente de la dinámica de la relación (y la interpreta como una “Venta Fuerte”). De lo contrario, la calificación del analista puede diseñarse de manera que no provoque una fuerte caída en el precio de las acciones de mercado de la empresa subyacente y aun así ponga sus resultados a disposición del público.
- Calificación “Mantener”. → La tercera calificación, “Mantener”, es bastante sencilla, ya que indica que el analista ha concluido que el desempeño previsto de la empresa es consistente con su desempeño histórico, con empresas comparables en la industria o con el mercado en su conjunto. En otras palabras, no existe ningún evento catalizador que pueda desencadenar un aumento significativo (ya sea hacia arriba o hacia abajo) en el precio de las acciones. Por lo tanto, la recomendación es seguir manteniendo la acción y esperar a ver si se produce algún avance significativo. De todos modos, en teoría se debería esperar seguir manteniendo las acciones de una manera que no sea demasiado riesgosa y con una volatilidad de precios mínima.
Además, otras dos calificaciones comunes son «Desempeño inferior» y «Desempeño superior».
- Calificación de “bajo rendimiento”. → El primero, un “rendimiento inferior”, indica que la acción puede estar teniendo un rendimiento inferior al del mercado, pero la desaceleración a corto plazo no significa necesariamente que un inversor deba liquidar sus posiciones, es decir, una venta moderada.
- Calificación de “desempeño superior”. → Este último, un “rendimiento superior”, es una recomendación para comprar una acción porque es probable que “gane al mercado”. Sin embargo, el exceso de rentabilidad esperado por encima del rendimiento del mercado es relativamente bajo; Por lo tanto, no se le otorgó una calificación de “Compra”, es decir, una compra moderada.
Anatomía del informe de investigación de acciones del lado de venta
Un informe completo de investigación de acciones, a diferencia de una breve «nota» de una página, normalmente contiene lo siguiente:
- Recomendación de inversión: La calificación de inversión del analista de investigación de acciones.
- Las tesis centrales: un resumen de una página de lo que espera el analista (antes de la publicación de resultados) o su interpretación de las conclusiones clave de lo que acaba de suceder (inmediatamente después de la publicación de resultados).
- Actualización trimestral: Detalles completos sobre el trimestre anterior (si una empresa acaba de informar ganancias)
- catalizadores: Aquí se analizan los detalles de los catalizadores a corto (o largo plazo) en desarrollo de la empresa.
- Exposiciones financieras: Instantáneas del modelo de ganancias de los analistas y pronósticos detallados
Informe de investigación de acciones de muestra: JP Morgan Hulu (PDF)
Utilice el siguiente formulario para descargar un informe de investigación de JP Morgan preparado por el analista de Hulu.
