¿Sabías que los ratios de eficiencia son una herramienta fundamental para medir la eficiencia operativa y financiera de una empresa? En el mundo empresarial, es esencial evaluar cómo se utilizan los recursos y cómo se genera el rendimiento. Los ratios de eficiencia permiten analizar y comparar diferentes aspectos del negocio, como la productividad, la rentabilidad y la liquidez. En este artículo, exploraremos en detalle qué son los ratios de eficiencia, cómo se calculan y cómo interpretarlos correctamente. ¡Sigue leyendo para descubrir cómo utilizar esta valiosa herramienta en tu empresa y optimizar tus resultados!
Métricas utilizadas para analizar la capacidad de una empresa para utilizar eficazmente sus recursos para generar ingresos.
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¿Qué son los ratios de eficiencia?
Los índices de eficiencia son métricas que se utilizan para analizar la capacidad de una empresa para utilizar eficazmente sus recursos, como capital y activos, para generar ingresos. Los índices sirven como una comparación de los gastos incurridos con los ingresos generados y esencialmente reflejan qué ventas o retorno de ganancias puede lograr una empresa con la cantidad que gasta en operar su negocio.
>Cuanto más eficientemente se administre y opere una empresa, más probabilidades tendrá de generar la máxima rentabilidad a largo plazo para sus propietarios y accionistas.
Los analistas financieros pueden examinar una variedad de métricas de eficiencia para realizar una evaluación integral de la eficiencia operativa general de una empresa porque las diferentes métricas de eficiencia se centran en diferentes áreas de operaciones, como qué tan bien una empresa administra sus activos, flujo de efectivo e inventario.
Métricas de eficiencia en el análisis financiero.
Básicamente, los analistas financieros ven las métricas de eficiencia como una medida importante del desempeño actual y a corto plazo de una empresa.
Los analistas suelen buscar en los informes financieros de la empresa, como el balance y el estado de resultados, para hacer números y calcular el índice de eficiencia. Por ejemplo, algunas métricas de eficiencia requieren COGS, activos circulantes o pasivos circulantes.
Después de hacer cálculos, tiene sentido comparar las métricas de eficiencia con empresas comparables en la industria para obtener una idea de cómo se está desempeñando la empresa en comparación con la competencia.
En general, existe una alta correlación entre las métricas de eficiencia y las métricas de rentabilidad. Cuando las empresas utilizan sus recursos de manera eficiente, se vuelven rentables. Entonces, si las métricas de eficiencia han mejorado con el tiempo, podría ser una indicación de que la empresa se ha vuelto más rentable.
Ejemplos de ratios de eficiencia
Las métricas de eficiencia más populares incluyen las siguientes:
1. Índice de rotación de inventario
El índice de rotación de inventario indica con qué frecuencia una empresa vende su inventario dentro de un período de tiempo determinado. La relación se calcula tomando el costo de los bienes vendidos sobre el inventario promedio durante un período de tiempo específico (por ejemplo, 1 año).
2. Índice de rotación de cuentas por cobrar
Dónde:
- Ventas netas a crédito Son ventas en las que el producto se cobra en una fecha posterior. Ventas netas a crédito = ventas a crédito – ingresos por ventas – asignaciones por ventas.
- Cuentas por cobrar promedio es la suma de los saldos por cobrar iniciales y finales durante el período (por ejemplo, mensual o trimestral) dividida por 2.
El índice de cuentas por cobrar evalúa la eficiencia de la recaudación de ingresos. Mide la frecuencia con la que una empresa cobra sus cuentas por cobrar promedio durante un período de tiempo determinado.
3. Índice de rotación de cuentas por pagar
Dónde:
- Compras netas a crédito = Costo de bienes vendidos (COGS) + Saldo de inventario final – Saldo de inventario inicial para un período determinado. Sin embargo, esta es la fórmula para las compras en general. Las compras netas a crédito incluyen únicamente aquellas compras realizadas a crédito. Alternativamente, como la cifra de compras netas a crédito es difícil de encontrar, los analistas suelen sustituir el COGS como numerador.
- Cuentas por pagar comerciales promedio es la suma de los saldos de deuda inicial y final durante un período de tiempo específico (por ejemplo, mensual o trimestral) dividida por 2. Ambos saldos se pueden encontrar en el balance de la empresa.
El índice de rotación de cuentas por pagar representa el número promedio de veces que una empresa paga a sus acreedores durante un período contable. La cifra clave también sirve como medida de liquidez a corto plazo. Un índice de ventas por pagar más alto es beneficioso porque permite a la empresa retener efectivo durante un período de tiempo más largo. Esto, a su vez, reduce la brecha de financiación del capital de trabajo o la circulación del capital de trabajo.
Ejemplo
ABC reportó compras anuales a crédito por $128,457 y devoluciones por $11,000 para el año fiscal finalizado el 31 de diciembre de 2018. Los pasivos de fin de año y de fin de año fueron $12,555 y $26,121, respectivamente. La empresa quiere medir con qué frecuencia pagó a sus acreedores durante el año fiscal.
Según el cálculo de la muestra, los pasivos de la empresa se renovaron aproximadamente 6,07 veces durante el año. Es una práctica común simplemente redondear la proporción a 0 decimales. En este caso lo redondeamos a 6.
4. Índice de rotación de activos
Dónde:
- Las ventas netas = Ventas menos devoluciones de ventas, descuentos de ventas y reembolsos de ventas
- Activos totales promedio = (Activos totales al final del período + Activos totales al inicio del período) / 2.
Nota: Los analistas pueden utilizar promedios o activos de fin de período.
Imagine que HBC Company informa un valor de activos totales inicial de $299,950 y un valor de activos totales finales de $287,666. Durante el mismo período, la empresa tuvo ventas de 350.555 dólares e ingresos de 16.000 dólares.
En tal caso, el índice de rotación de activos de la empresa HBC se calcula de la siguiente manera:
Por tanto, cada dólar de activos totales genera 1,1386 dólares de ingresos.
En última instancia, las métricas de eficiencia son útiles para que la dirección de una empresa evalúe las operaciones comerciales. Además, los inversores y Prestador Utilice las métricas al analizar las finanzas de las empresas para decidir si se trata de una buena inversión o de un prestatario solvente.
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