El informe anual y el 10-K son dos documentos financieros clave para las empresas. Ambos proporcionan información importante sobre el desempeño y la condición financiera de una empresa, pero también presentan diferencias significativas. En este artículo, exploraremos las diferencias entre el informe anual y el 10-K, y proporcionaremos un ejemplo de cómo se puede presentar cada uno. Si eres un empresario, inversor o simplemente estás interesado en conocer más sobre la forma en que las empresas presentan su información financiera, sigue leyendo. ¡Te sorprenderás de lo que aprenderás sobre estos documentos esenciales!
¿Qué es el informe anual?
los dos terminos Reporte anual Y Formulario 10-Kse utilizan a menudo como sinónimos. Sin embargo, el informe anual está más orientado al marketing para los accionistas, mientras que el 10-K es un documento técnico presentado ante la SEC.
Informe anual versus 10-K: ¿Cuál es la diferencia?
Según las pautas de la SEC, el informe anual y el 10-K se presentan al final del año fiscal de una empresa.
En cada documento encontrará el desempeño financiero e información sobre el desempeño durante los últimos doce meses (es decir, el último año financiero).
El informe anual y el 10-K son documentos similares, pero sus diferencias surgen del público objetivo.
El 10-K es una presentación regulatoria formal ante la SEC, mientras que el informe anual está destinado a ser revisado por los accionistas existentes y otras partes interesadas (por ejemplo, prestamistas, inversores potenciales, clientes).
¿Cuáles son las características del informe anual?
A diferencia del 10-K, la diferencia con el informe anual es que la presentación suele incluir:
- Logotipos
- Diagramas
- fotos
- Gráficos
- Ilustraciones
En resumen, el informe anual -o al menos las secciones anteriores de la presentación- puede verse como «material de marketing» destinado a hacer que la presentación sea más «clara» para su revisión y mejorar su legibilidad.
Debido a que el informe anual está dirigido a los accionistas existentes (y potenciales), es decir, para alentar nuevas compras (o desalentar los deseos de vender acciones), la presentación es más legible que el 10-K.
Por el contrario, el 10-K se prepara teniendo en cuenta las estrictas expectativas de formato de la SEC, lo que hace que el informe se vuelva más «seco» y menos atractivo para el público en general y los inversores minoristas.
Después de una sección inicial del informe anual con “estilo de marketing” añadido, la mayoría de los informes anuales contienen datos e información idénticos a los del 10-K.
Enfoques específicos de la empresa
- Algunas empresas optan por simplemente editar la portada entre sus informes anuales y sus presentaciones 10-K cuando la gerencia determina que no es necesario un informe anual por separado.
- Por el contrario, otras empresas renuevan todo el informe anual con nuevas fuentes y gráficos, haciéndolo más fácil de usar.
Encontrar el informe anual frente a las diferencias 10-K
En cuanto a dónde se puede encontrar el Informe Anual y el 10-K, los informes se pueden obtener en:
- Informe anual → Sitio web de relaciones con inversores
- Presentación 10-K → Sitio web de SEC EDGAR y Relaciones con Inversores
Informe anual frente a 10-K: ejemplo comparativo
La diferencia en audiencia es clara en la foto comparativa publicada a continuación del informe anual de Twitter y su presentación 10-K.
Ejemplo de Twitter (Fuente: Relaciones con inversores de TWTR)
De lo anterior queda claro que el 10-K está destinado a reguladores e inversores institucionales, mientras que el informe anual tiene más fines de marketing.
Aunque no siempre es así, ciertos informes anuales van precedidos de una carta personal del director ejecutivo, especialmente si la empresa ha tenido un período de informe decepcionante.
Por ejemplo, el número de cartas detalladas aumentó significativamente después de la crisis de la COVID-19, ya que la dirección no solo tuvo que explicar el daño a sus finanzas sino también asegurar a los inversores que pronto se recuperaría.
Además, la dirección tuvo que abordar cómo era la empresa:
- Contribución al alivio de COVID
- Mantener condiciones de trabajo seguras para los empleados.
Ejemplo de informe anual: presentación de Twitter (TWTR)
Complete el siguiente formulario para acceder a un informe anual real de Twitter (NYSE: TWTR) antes de que la empresa de redes sociales fuera eliminada de la lista.
