El avance tecnológico ha revolucionado la forma en que las empresas manejan y protegen su información confidencial. En medio de esta revolución, surge el Memorando de Información Confidencial, una herramienta fundamental para garantizar la seguridad de los datos corporativos. En este artículo, exploraremos en detalle qué es CIM y cómo puede ser utilizado para proteger la información de tu empresa. Descubre cómo esta innovadora herramienta se ha convertido en la clave para evitar filtraciones y ataques cibernéticos. ¡No te lo pierdas!
Un documento confidencial utilizado en fusiones y adquisiciones.
¿Qué es un Memorando de Información Confidencial (CIM)?
Un Memorando de Información Confidencial (CIM) es un documento utilizado en fusiones y adquisiciones para transmitir a un comprador potencial información importante sobre una empresa en venta, incluidas sus operaciones, informes financieros, equipo directivo y otros datos.
Esta guía desglosa las diferentes secciones incluidas en la mayoría de los CIM y proporciona una plantilla descargable que se puede editar para crear su propio CIM.
¿Quién prepara el memorando de oferta?
Cuando una empresa pasa por un proceso de venta, contrata a un banquero de inversión o una firma asesora en fusiones y adquisiciones. El primer paso del banquero es comprender la empresa y obtener la mayor cantidad de información posible de la alta dirección para crear un perfil de la empresa.
El banquero crea el CIM y lo utiliza como documento de marketing, Esto es para que la empresa parezca atractiva ya que el objetivo es “no sólo para vender, sino para vender por el máximo valor.“La razón por la que un banquero de inversión intenta vender una empresa por el máximo valor es porque representa los mejores intereses de su cliente (el vendedor) y su comisión se basa en el precio de venta.
Contenido de un memorando de información confidencial
Un ejemplo de tabla de contenidos para un memorando de oferta:
- Resumen
- Tesis de inversión
- Visión general del mercado
- Descripción general de la empresa objetivo.
- Productos y servicios
- Perfil de ventas
- Perfil de empleado
- Perfil de cliente
- Finanzas – historia y previsiones
- Estructura de liderazgo
A continuación se muestra un análisis detallado de cada sección:
1. Resumen
Este es un resumen de 1 a 2 páginas de todo el memorando. Contiene al menos lo siguiente:
- Productos comerciales clave y ofertas de servicios de la empresa.
- Resumen financiero: ventas, márgenes de EBITDA, flujo de caja, rentabilidad
- El tipo de transacción
- Justificación de la inversión
2. Tesis de inversión
Esta sección del CIM contiene detalladamente los motivos de la inversión, es decir, por qué la «empresa objetivo» sería una buena opción para el adquirente. Normalmente puede incluir lo siguiente (como ejemplos hipotéticos):
- La empresa actúa como plataforma para la entrada al mercado y el crecimiento.
- La naturaleza de las asociaciones con actores líderes brinda servicios de clase mundial y la oportunidad de extenderlos al comprador.
- Oportunidades de mejora a través de la optimización de procesos, venta cruzada, optimización de costes, automatización, etc.
- Clientes de primera línea y relación a largo plazo con ellos.
- Cartera de pedidos sólida
- Experiencia en gestión y fuertes habilidades en expansión empresarial.
- Fuerte posición local con presencia internacional.
- Potencial de sinergias
3. Descripción general del mercado
Es esencial que el adquirente conozca el tamaño del mercado y las tendencias actuales del mercado. Es deber del banquero proporcionar una visión general del mercado y fortalecer el caso de la empresa. El banquero de inversión prepara la descripción general del mercado utilizando fuentes de datos creíbles como el Banco Mundial, Gartner, IDC, Forrester, Bloomberg, Reuters, etc. Las fuentes creíbles garantizan la confiabilidad de los puntos de datos y ayudan al adquirente a comprender mejor el mercado y formular la estrategia correcta. .
La visión general del mercado incluye elementos tales como:
- Tamaño de mercado
- Los mejores jugadores en varios segmentos de negocio.
- La tendencia de las diferentes líneas de productos.
- Tendencias de crecimiento en el mercado y los factores impulsores detrás de ellas.
- Mapeo de competidores con el “Ranking objetivo”
Diapositiva de ejemplo de la descripción general del mercado:
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4. Descripción general de la empresa
Contiene información básica sobre la empresa como:
- año de fundación
- Descripción de la compañía
- Áreas de negocio y sus capacidades.
- Ventas, EBITDA y utilidad neta
- Detalles sobre empleados
- Clientes, clientes y usuarios
- Sede con varias ubicaciones de oficinas
- Últimas noticias sobre la empresa.
5. Productos y Servicios
Esta sección proporciona un análisis detallado de los productos y servicios que la empresa ofrece en sus operaciones comerciales diarias.
Para las categorías de productos, la empresa añade un listado de los productos que ofrece en los diferentes segmentos, las características diferenciadoras de los productos, el segmento objetivo de cada producto, etc.
Desde la perspectiva del servicio, muestra las diversas ofertas de servicios de la empresa, las capacidades de desempeño de la empresa, el proceso de extremo a extremo de los servicios ofrecidos, modelos de ingresos como proyectos de precio fijo o basados en tiempo y materiales, etc.
Ejemplo de capacidad de servicio:
6. Perfil de ventas
Muestra el perfil de ventas de la empresa desde varios aspectos, lo cual es muy importante para el adquirente. Muestra la combinación de ventas por región, producto, segmentos comerciales, etc. Al presentar la información de esta manera, los compradores pueden ver de dónde provienen la mayoría de las ventas y si se alinea con su estrategia comercial.
Un ejemplo de un perfil de ventas típico:
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7. Perfil del empleado
La separación de empleados se muestra para que el comprador pueda tener una buena visión general de la combinación de personal existente y planificar cambios que le ayudarán a lograr la optimización de costes o cualquier estrategia que desee implementar.
El perfil de un empleado se puede ver de diversas formas, incluso por función, habilidades, geografía, pirámide, etc.
Es importante tener perfiles completos de todos los empleados clave.
8. Perfil del cliente
Sería importante para cualquier comprador saber a qué tipo de clientes atenderá la empresa en el futuro. Las preguntas frecuentes que serían de interés para la empresa adquirente incluyen: ¿son los clientes grandes clientes corporativos o demasiados clientes pequeños?, ¿cuántos años han existido las relaciones con los clientes?, contribución a los ingresos de los 5 o 10 principales clientes, etc. .
Grupo de clientes representativos:
9. Datos financieros: historial y previsiones
Desde una perspectiva de valoración, esta es quizás la sección más importante ya que proporciona un análisis detallado de la cuenta de resultados. Contiene información financiera real de años anteriores, así como proyecciones financieras de la dirección de la empresa objetivo. Los supuestos de dichos pronósticos también se anotan para que el comprador comprenda las razones de dichos pronósticos.
A medida que la empresa objetivo haga las previsiones, intentará presentar la empresa en una posición muy positiva y hacerla atractiva para lograr una valoración más alta.
Ejemplo de estado de pérdidas y ganancias de una empresa objetivo:
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10. Estructura de gestión
Un breve perfil de los empleados clave de la empresa, destacando su(s) función(es) en la empresa, años de experiencia, experiencia laboral previa, etc.
Esta sección es extremadamente importante y también una de las más objetivas. Por lo general, incluye la foto, el nombre y el título de cada persona, así como una descripción de varias partes de su ocupación, antecedentes y fama.
Un organigrama también puede resultar útil en esta sección para ilustrar la jerarquía y la estructura de informes.
Lo que no es un memorando que contiene información confidencial
Como se explicó anteriormente, un CIM típico contiene toda la información anterior.
Pero también es importante saber de qué no se trata. CIM NO es:
- NO es un libro de propuestas. Un libro de propuestas contiene las credenciales del banquero (y no las del objetivo) y los banqueros lo utilizan como material de marketing para atraer clientes.
- Este NO es un contrato legalmente vinculante entre comprador y vendedor.
- NO contiene ninguna información específica sobre la evaluación exacta. Los banqueros de inversión no fijan el precio de venta en la fase CIM. En cambio, buscan compradores potenciales para hacer ofertas e intentar obtener la máxima valoración para la empresa.
Estudio de caso de CIM
En 2011, Google compró Motorola. Entonces, ¿qué información recibió Google para tomar la decisión de comprar Motorola por la friolera de 12.500 millones de dólares? Estas cosas, que no son muy conocidas pero que son muy importantes para cualquier negocio, están contenidas en un documento llamado Memorando de Información Confidencial (CIM).
En cualquier acuerdo de fusiones y adquisiciones, una vez que el comprador y el vendedor entran en modo de transacción, firman un acuerdo de confidencialidad (NDA) que impide que ambas partes utilicen información confidencial que se supone que deben recibir a través de CIM. La información contenida en el documento es confidencial ya que contiene un análisis financiero interno detallado de la empresa; Por ello, el documento se denomina Memorando de Información Confidencial (CIM), Memorando de Ofrecimiento o Memorando de Información (IM).
Plantilla de memorando de información confidencial
Aquí hay una plantilla que puede descargar para tener una idea básica de cómo está estructurado un memorando de oferta o un memorando de información confidencial.
Esta plantilla tiene fines educativos únicamente y no debe usarse ni confiar en ella para ningún otro propósito..
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Más recursos
Esta fue una guía para escribir un Memorando de Información Confidencial (CIM). La plantilla descargable de MS Word sería un buen ejemplo de los tipos de información incluidos en un memorando de licitación.
Para continuar aprendiendo y avanzando en su carrera, recomendamos encarecidamente estos recursos y plantillas adicionales:
