La proporción de información es un concepto crucial en nuestra era digital, en la que estamos constantemente bombardeados con una avalancha de datos y noticias. Pero, ¿cómo podemos separar el trigo de la paja y asegurarnos de que estamos obteniendo la información más relevante y confiable? En este artículo exploraremos la importancia de la proporción de información y compartiremos algunos consejos prácticos para filtrar y aprovechar al máximo la avalancha de información a la que estamos expuestos diariamente. ¡Sigue leyendo para descubrir cómo puedes navegar de manera más efectiva en este océano de datos!
Una medida de los rendimientos ajustados al riesgo de un activo o cartera financiera en relación con un punto de referencia específico
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¿Cuál es la proporción de información?
El índice de información mide los rendimientos ajustados al riesgo de un activo o cartera financiera en relación con un punto de referencia específico. El objetivo de esta métrica es mostrar el exceso de rentabilidad en comparación con el índice de referencia y la coherencia para lograr este exceso de rentabilidad. La consistencia en la consecución de rendimientos excesivos se mide mediante el error de seguimiento.
La selección del punto de referencia es subjetiva. Los puntos de referencia más utilizados son los rendimientos de los bonos gubernamentales (por ejemplo, los bonos del Tesoro de EE. UU.) o un índice bursátil importante (por ejemplo, el S&P 500).
Uso de la proporción de información.
El ratio de información es utilizado principalmente por los gestores de fondos como medida de rendimiento. Además, se suele utilizar para comparar las habilidades y capacidades de los gestores de fondos con estrategias de inversión similares. La métrica brinda a los inversores una idea de la capacidad de un administrador de fondos para generar rendimientos excesivos o incluso inusuales (como «inusualmente altos») a lo largo del tiempo. Por último, algunos fondos de cobertura y fondos mutuos utilizan el ratio de información para calcular las comisiones que cobran a sus clientes (por ejemplo, comisión de rendimiento).
El ratio de información y el ratio de Sharpe son similares. Ambas métricas determinan el rendimiento ajustado al riesgo de un valor o cartera. Sin embargo, el índice de información mide los rendimientos ajustados al riesgo en relación con un punto de referencia específico, mientras que el índice de Sharpe compara los rendimientos ajustados al riesgo con la tasa libre de riesgo.
Fórmula para calcular el ratio de información.
El ratio de información se calcula mediante la siguiente fórmula:
>Dónde:
- RI – la devolución de un valor o cartera
- Rb – el retorno de un índice de referencia
- mi(r)I -Rb) – el exceso de rendimiento esperado de un valor o cartera en comparación con el índice de referencia
- δib – la desviación estándar del rendimiento de un valor o cartera respecto del rendimiento de un índice de referencia (error de seguimiento)
Ejemplo
John está dispuesto a invertir su dinero en un fondo de cobertura. Está considerando el Fondo ABC y el Fondo XYZ. Para elegir el fondo adecuado, John quiere comparar los índices de información de los dos fondos. El estándar para calcular la relación es el Índice S&P 500. La información del fondo se resume en la siguiente tabla:
>Usando la información anterior podemos calcular los ratios de los fondos:
El fondo ABC tiene un ratio más alto que el fondo XYZ. Esto indica que el fondo ABC puede generar rendimientos excedentes de manera más consistente en comparación con el fondo XYZ.
Más recursos
Gracias por leer la guía de Finanzas sobre el ratio de información. Para avanzar aún más en su carrera, los siguientes recursos adicionales de CFI le resultarán útiles:
