¿Estás buscando una forma fácil y rápida de calcular la proporción de información? ¡Has llegado al lugar adecuado! En este artículo, te presentaremos una fórmula y calculadora que te permitirá obtener la proporción de información de manera sencilla. Ya sea que estés estudiando matemáticas, ciencias o simplemente estés interesado en conocer más sobre este tema, esta herramienta te será de gran utilidad. Sigue leyendo para descubrir cómo funciona y cómo puedes usarla en tus cálculos diarios. ¡Vamos allá!
¿Cuál es la proporción de información?
El proporción de información Cuantifica el exceso de rendimiento de la cartera sobre los rendimientos de un punto de referencia en relación con la volatilidad del exceso de rendimiento.
En resumen, el ratio de información representa el exceso de rentabilidad en relación con un índice de referencia (normalmente el S&P 500) dividido por un error de seguimiento, que es una medida de coherencia.
Cómo calcular la proporción de información.
El índice de información (IR) mide los rendimientos ajustados al riesgo de una cartera en relación con un punto de referencia específico, que suele ser un índice que representa el mercado (o sector).
El término surge a menudo cuando se habla de gestión activa (por ejemplo, administradores de fondos de cobertura) y se evalúa su capacidad para generar rendimientos excedentes consistentes sobre una base ajustada al riesgo.
Al utilizar un error de seguimiento, es decir, la desviación estándar de la cartera y el rendimiento del índice elegido, por ejemplo el S&P 500, en el cálculo se tiene en cuenta la coherencia de los rendimientos para garantizar un marco temporal suficiente (y diferentes ciclos económicos). ) se tiene en cuenta, no sólo un año con un rendimiento superior o inferior a la media.
- Error de seguimiento bajo → Menor volatilidad y consistencia de los rendimientos de la cartera por encima del índice de referencia
- Error de seguimiento alto → Alta volatilidad e inconsistencia en los rendimientos de la cartera que están por encima del índice de referencia.
En resumen, el error de seguimiento refleja cómo el desempeño de una cartera se desvía del desempeño del índice de referencia seleccionado.
Los administradores de cartera que gestionan activamente una cartera buscan un índice de información más alto porque esto implica rendimientos consistentes ajustados al riesgo por encima del punto de referencia establecido.
A continuación se detallan los pasos para calcular la proporción de información:
- Paso 1: Calcule el rendimiento de la cartera para un período específico
- paso 2: Reste el rendimiento de la cartera del rendimiento del índice de referencia rastreado
- paso 3: Divida el número resultante por el error de seguimiento
- Etapa 4: Multiplica por 100 para expresar un porcentaje
Fórmula de relación de información
La fórmula para calcular el ratio de información es la siguiente.
fórmula
- Ratio de información = (rendimiento de la cartera – rendimiento de referencia) ÷ error de seguimiento
El numerador del ratio, es decir, el exceso de rentabilidad, es la diferencia entre la rentabilidad de un gestor de cartera y la del índice de referencia.
El denominador, es decir, el error de seguimiento, es un cálculo menos sencillo porque la desviación estándar captura la volatilidad del exceso de rentabilidad.
Proporción de información versus proporción de Sharpe
El índice de Sharpe, similar al índice de información, intenta medir los rendimientos ajustados al riesgo de una cartera o instrumento financiero.
A pesar del objetivo común, existen algunas diferencias notables entre las dos métricas.
Por ejemplo, la fórmula del índice de Sharpe se calcula como la diferencia entre el rendimiento de la cartera y la tasa de interés libre de riesgo (es decir, los bonos del Tesoro a 10 años), que luego se divide por la desviación estándar de los rendimientos de la cartera.
Por el contrario, el índice de información compara el rendimiento ajustado al riesgo con respecto a un punto de referencia en lugar de con el rendimiento de los valores libres de riesgo.
Además, a diferencia del índice de Sharpe, el índice de información también tiene en cuenta la coherencia del desempeño de una cartera.
Calculadora de proporción de información – Plantilla Excel
Pasamos ahora a un ejercicio de modelado, al que puede acceder rellenando el siguiente formulario.
Ejemplo de cálculo del ratio de información.
Supongamos que comparamos el rendimiento de dos fondos de cobertura, a los que llamaremos «Fondo A» y «Fondo B».
Los rendimientos de la cartera de ambos fondos de cobertura son los siguientes.
- Rentabilidad de la cartera, fondo A = 12%
- Rentabilidad de la cartera, fondo B = 14%
El tipo de interés de referencia elegido es el S&P 500, del que suponemos una rentabilidad del 10%.
- Índice de referencia (S&P 500) = 10,0%
El error de seguimiento fue del 8% para el Fondo A y del 12,5% para el Fondo B.
- Error de seguimiento, Fondo A = 8%
- Error de seguimiento, Fondo B = 12,5%
Una vez implementados nuestros datos, el único paso que queda es tomar la diferencia entre el rendimiento de la cartera y la tasa de interés de referencia y luego dividirla por el error de seguimiento.
- Ratio de información, fondo A = (12% – 10%) ÷ 8% = 25%
- Ratio de información, fondo B = (14% – 10%) ÷ 12,5% = 32%
Por lo tanto, se espera que el Fondo B genere más rendimientos excedentes de manera más consistente.
