Cuando se trata del mundo de las finanzas, tener información confiable y actualizada es crucial. Es por eso que en este artículo presentamos un Informe de investigación de acciones, una herramienta indispensable para aquellos interesados en invertir en el mercado bursátil. ¿Te gustaría conocer las acciones más prometedoras en el mercado actual? ¡Sigue leyendo para descubrir las claves y recomendaciones de nuestro informe!
Una recomendación para comprar, vender o mantener acciones de una empresa que cotiza en bolsa.
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¿Qué es un informe de investigación de acciones?
Un informe de investigación de acciones es un documento preparado por un analista que hace una recomendación sobre si los inversores deberían comprar, mantener o vender acciones de una empresa que cotiza en bolsa. Además, proporciona una descripción general de la empresa, la industria en la que opera, el equipo directivo, su desempeño financiero, riesgos y el precio objetivo.
Para obtener más información, consulte los cursos de modelado de valoración de Finanzas.
Contenido de un informe de investigación de acciones
Echemos un vistazo más de cerca a lo que se incluye en un informe de investigación de acciones. A continuación se muestra una lista de las principales secciones que encontrará en cualquiera de estos informes.
Contenido:
- Recomendación – Normalmente ya sea para comprar, vender o mantener acciones de la empresa. Esta sección también suele incluir un precio objetivo (por ejemplo, 47,00 dólares en los próximos 12 meses).
- Actualización de la empresa – Toda la información actual, nuevos lanzamientos, resultados trimestrales o anuales, contratos importantes, cambios en la dirección u otra información importante sobre la empresa.
- Tesis de inversión – Un resumen de por qué el analista espera que la acción tenga un rendimiento superior o inferior y qué hará que alcance el precio objetivo de la acción incluido en la recomendación. Esta es probablemente la parte más interesante del informe.
- Información financiera y valoración – Una previsión de la cuenta de resultados, balance, flujo de caja y valoración de la empresa. Esta sección suele ser el resultado de un modelo financiero creado en Excel.
- Riesgo y descargo de responsabilidad – Una descripción general de los riesgos asociados con la inversión en acciones. Suele ser una lista breve que enumera todos los riesgos imaginables y, por tanto, actúa como una exención de responsabilidad legal. Además de la sección de riesgos, los informes también contienen exenciones de responsabilidad detalladas.
Investigación del lado de la compra versus del lado de la venta
Es importante distinguir entre informes de investigación del lado comprador y del lado vendedor.
Las empresas compradoras (empresas de gestión de activos) tienen sus propios equipos de investigación internos que elaboran informes y recomendaciones sobre qué acciones deberían comprar y vender la empresa y sus gestores de cartera. Los informes se utilizan únicamente para decisiones de inversión internas y no se distribuyen públicamente.
Las empresas de venta, como los bancos de inversión, preparan informes de investigación de acciones que se distribuyen a sus clientes de ventas, comercio y gestión de activos. Estos informes se distribuyen de forma gratuita por diversos motivos (ver más abajo) y contienen una recomendación específica de compra, venta o retención, así como un precio objetivo esperado.
Obtenga más información sobre los trabajos de compra y venta.
¿Por qué los bancos publican informes de investigación de acciones?
El lado vendedor publica informes para generar tarifas tanto directa como indirectamente.
Directo: comisiones comerciales
Si un banco de inversión publica investigaciones bursátiles valiosas para un cliente institucional, es probable que ese cliente utilice el banco para ejecutar sus operaciones con esas acciones. Si bien no existe un acuerdo real al respecto, es una regla tácita. El banco también puede utilizar el informe para persuadir al cliente a comprar acciones adicionales de una acción que ya posee, aumentando aún más las comisiones.
Indirecto: Relaciones de banca de inversión
Todos los bancos tienen un muro chino entre sus equipos de banca de inversión y sus departamentos de investigación, pero todavía existe un incentivo indirecto para que la investigación respalde las acciones para las cuales el banco puede proporcionar servicios de banca de inversión. Los honorarios que ganan los banqueros de inversión por la suscripción y las fusiones y adquisiciones (M&A) son enormes, y un banco nunca querría dejar pasar la oportunidad de trabajar con el director ejecutivo de una empresa que cotiza en bolsa porque el banco tiene una «venta» de sus acciones. “La calificación tiene.
Por esta razón, la investigación del lado de las ventas generalmente incluye un descargo de responsabilidad como este: “La empresa bancaria puede tener un conflicto de intereses (como resultado de estas relaciones de banca de inversión) que podría afectar la objetividad de este informe. Los inversores deberían considerar este informe como sólo un factor a la hora de tomar sus decisiones de inversión”.
Recomendaciones para el informe de investigación de acciones
Cada banco tiene sus propias recomendaciones (condiciones) en función de las cuales evalúa una acción. A continuación se muestra una lista de las recomendaciones o problemas más comunes de los analistas de calificaciones.
Las reseñas incluyen:
- Comprar, superar, sobreponderar
- Mantener, Neutral, Peso de Mercado
- Vender, bajo rendimiento, infraponderación
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Diferentes tipos de informes
Esta guía se centra en un informe de investigación de acciones “típico”, pero existen otros tipos que pueden adoptar formas ligeramente diferentes. A continuación se muestra una lista de otros tipos.
Tipos de informes:
- Inicio de cobertura – Un informe extenso (a menudo de entre 50 y 100 páginas) que se publica cuando una empresa comienza a informar sobre una acción.
- Informes de la industria – Actualizaciones generales de la industria sobre algunas empresas de un sector.
- Mejor selección – Una lista y un resumen de las principales selecciones de acciones y rendimientos objetivo de una empresa.
- Resultados trimestrales – Un informe que se centra en la publicación de resultados trimestrales de la empresa y cualquier previsión actualizada.
- Informes flash – Informe breve de 1 a 2 páginas con comentarios sobre un nuevo lanzamiento de la empresa u otra información rápida.
Ejemplo de un informe de investigación de acciones
A continuación se muestra un ejemplo de un informe de investigación de acciones de Kraft Foods. Como puede ver en las imágenes a continuación, el analista expone claramente la recomendación, el precio objetivo, las actualizaciones recientes, la tesis de inversión, la valoración y los riesgos.
Para obtener más información, consulte los cursos de modelado de valoración de Finanzas.
Recursos adicionales
Gracias por leer la guía de Finanzas sobre el Informe de investigación de acciones. Para obtener más información, estos recursos adicionales pueden resultar útiles:
