El mercado de acciones es uno de los más emocionantes y cambiantes del mundo financiero. Si eres un inversionista o estás interesado en comenzar a invertir, seguramente has escuchado el término «beta de acciones». Pero, ¿qué es exactamente la beta? En este artículo, exploraremos qué es la beta de acciones y cómo puede ayudarte a tomar decisiones informadas en tu cartera de inversiones. ¡Prepárate para sumergirte en el fascinante mundo de la beta de acciones!
¿Qué es la beta de acciones?
El término «beta de acciones» se refiere a la medida estadística que ayuda a evaluar la volatilidad de los precios de las acciones en relación con un punto de referencia o con el mercado en su conjunto. Este es un componente importante del modelo de valoración de activos de capital (CAPM).
La herramienta utiliza la tasa libre de riesgo, la prima de riesgo de mercado y la beta para calcular el rendimiento esperado de un valor o activo.
fórmula
La fórmula para esto se puede expresar dividiendo la covarianza entre los rendimientos de una acción y los rendimientos del mercado por la varianza de los rendimientos del mercado durante un período de tiempo determinado. Matemáticamente se representa como:
Dónde,
- RS: devolución de la acción
- RMETRO: Rentabilidad del mercado subyacente
- Cov (RSRMETRO): Covarianza entre los rendimientos de las acciones y los rendimientos del mercado.
- Var (RMETRO): Variación de los rendimientos del mercado
Explicación
Ayuda a evaluar la dirección del movimiento del precio de la acción en cuestión con respecto a la dirección del movimiento del índice de referencia. Además, indica la sensibilidad del movimiento del precio de la acción en relación con el punto de referencia o el mercado. Por ejemplo, le dice: Si el mercado subió hoy, ¿cuánto subirá o bajará el precio de una acción en particular en función de su valor? Esto puede tener uno de los siguientes tres valores:
- beta<0 o beta negativa significa una relación inversa entre el movimiento del precio de las acciones y el mercado subyacente, es decir, el precio de las acciones y el mercado siempre se mueven en la dirección opuesta.
- Beta = 0 significa que no existe una relación significativa entre el movimiento del precio de las acciones y el mercado subyacente, lo que significa que es poco probable que un movimiento del mercado tenga un impacto en el precio de las acciones.
- Beta > 0 o beta positiva significa una relación directa entre el movimiento del precio de las acciones y el mercado subyacente, es decir, tanto el precio de las acciones como el mercado siempre se mueven en la misma dirección.
Ejemplos de Stock Beta (con plantilla de Excel)
Pongamos un ejemplo para entender mejor el cálculo.
Ejemplo 1
Tomemos el ejemplo de las acciones de Apple Inc. para calcular la beta de las acciones. En este caso, el índice compuesto NASDAQ es el punto de referencia y los datos de precios se recopilaron durante los últimos tres meses.
Solución:
El cambio porcentual para NASDAQ se calcula de la siguiente manera:
Calculado de manera similar a continuación. El mismo cálculo también se aplica al % de cambio Apple Inc.
El cálculo se realiza mediante la fórmula que figura a continuación.
Beta de acciones = Cov (RSRMETRO) /Var(RMETRO)
- Beta de acciones = 1,53
En este caso, podemos ver que la beta de las acciones de Apple Inc. basada en tres meses de datos de precios se puede calcular de la siguiente manera 1,53
Valores beta de la acción.
Ejemplos de valores beta de acciones de algunas empresas conocidas son:
- La compañía Boeing = 31
- Walmart Inc. = 40
- El Home Depot, Inc. = 97
- La Compañía Coca-Cola = 39
- La compañía Walt Disney = 94
Beta de acciones y volatilidad
- Mide el rendimiento de las acciones en relación con un punto de referencia o mercado, mientras que la volatilidad por sí sola mide el movimiento del precio de las acciones. En otras palabras, mide el movimiento relativo mientras que la volatilidad mide el movimiento absoluto.
- Por otro lado, un valor beta más alto (ya sea positivo o negativo) corresponde a una mayor volatilidad, mientras que un valor beta cercano a cero corresponde a una volatilidad más baja.
ventajas y desventajas
A continuación se detallan los puntos que explican las ventajas y desventajas del mismo:
Ventajas
Algunos de los principales beneficios son:
- En primer lugar, puede utilizarse para evaluar la volatilidad de un activo en relación con el mercado de valores en su conjunto.
- Es una medida de riesgo sencilla y fácilmente cuantificable.
Desventajas
Algunas de las mayores desventajas son:
- Se basa en datos históricos, por lo que es posible que la producción no refleje con precisión la volatilidad futura.
- No se tendrá en cuenta nueva información.
Diploma
Por lo tanto, encuentra una aplicación generalizada en el mercado de valores, ya que los inversores utilizan esta herramienta estadística para determinar el riesgo de su cartera (cualitativo y cuantitativo) y los rendimientos asociados.
Artículos recomendados
Esta es una guía para Stock Beta. Aquí discutimos el cálculo y damos ejemplos prácticos. También proporcionamos una plantilla de Excel descargable. También puede consultar los siguientes artículos para obtener más información:
- Fórmula Beta sin apalancamiento
- ¿Qué es Beta?
- fórmula beta
- Fórmula Beta Apalancada
