El tiempo pasa rápidamente y año tras año nos enfrentamos a nuevos desafíos y metas por alcanzar. Pero, ¿alguna vez te has preguntado cuántas horas, minutos e incluso segundos has vivido desde que naciste? Hoy te presentamos una fórmula y calculadora sorprendente que te permitirá descubrir todos estos datos fascinantes. ¡Prepárate para sumergirte en el mundo del tiempo y descubrir cuánto has vivido realmente en años!
¿Qué es interanual?
El Año tras año (año) El crecimiento es el cambio porcentual en una medida anualizada durante dos períodos comparables, generalmente el período actual y el anterior.
Al comparar el desempeño financiero anual actual de una empresa con el de hace doce meses, se puede determinar la tasa de crecimiento de la empresa y cualquier patrón cíclico.
En este articulo
- YoY significa «año tras año» y mide la tasa de cambio de una cifra clave durante dos períodos comparables.
- La tasa de crecimiento año tras año se puede utilizar para analizar el aumento o disminución anual de una medida financiera, como las ventas.
- La métrica interanual se utiliza más comúnmente para determinar la tasa de crecimiento durante el período anterior, es decir, la tasa a la que crece la métrica financiera para alcanzar el valor al final del período.
- La fórmula para calcular la tasa de crecimiento año tras año es dividir el saldo del período actual por el saldo del período inicial y luego restar uno.
¿Cómo se calcula el crecimiento año tras año?
YoY significa «Año tras año» y mide la tasa de crecimiento de una cifra clave específica durante dos períodos comparables, por ejemplo, el período actual y el anterior.
El objetivo de realizar un análisis de crecimiento anual (YoY) es comparar el desempeño financiero actual con períodos históricos.
La pregunta que se responde al realizar un análisis de crecimiento año tras año es: “¿Ha crecido el negocio más rápido que el año pasado o se ha desacelerado en los últimos años?”
Para calcular la tasa de crecimiento año tras año, el monto del período actual se divide por el monto del período anterior y luego se resta uno para obtener un porcentaje.
Fórmula interanual
La fórmula utilizada para calcular la tasa de crecimiento interanual (YoY) es la siguiente.
Crecimiento interanual (interanual) = (Valor del periodo actual ÷ valor del período anterior) – 1
Dónde:
- Período actual → Fin del período (EoP)
- Período anterior → Inicio del período (balanza de pagos)
Ejemplo de cálculo de crecimiento interanual
Supongamos que el ingreso operativo neto (NOI) de una inversión en bienes raíces comerciales aumentó de $25 millones en el año 0 a $30 millones en el año 1.
- NOI inicial (año 0) = $25 millones
- NOI final (año 1) = $30 millones
- Aumento/(Disminución) = $30 millones – $25 millones = $5 millones
Después de ingresar nuestros supuestos en la fórmula, llegamos a una tasa de crecimiento interanual del 20% en el ingreso operativo neto (NOI) de la propiedad.
- Crecimiento interanual del NOI (%) = ($30 millones ÷ $25 millones) – 1 = 20,0 %
Alternativamente, otro método para calcular el crecimiento anual es restar el saldo del período anterior del saldo del período actual y luego dividir esa cantidad por el saldo del período anterior.
- Crecimiento interanual del NOI (%) = ($30 millones – $25 millones) ÷ $25 millones = 20,0%
Según ambos enfoques, la tasa de crecimiento anual del NOI de la propiedad es del 20,0%, lo que refleja el cambio porcentual entre los dos períodos.
Calculadora de crecimiento interanual
Pasamos ahora a un ejercicio de modelado, al que puede acceder rellenando el siguiente formulario.
1. Supuestos de tasa de crecimiento de ventas y EBIT
Supongamos que estamos analizando el perfil de crecimiento de una empresa que generó 100 millones de dólares en ingresos y 25 millones de dólares en ingresos operativos (EBIT) durante los últimos doce meses.
Datos financieros seleccionados (año 0)
- Ventas (o “Ingresos”), Año 0 = $100 millones
- Ingresos operativos (o “EBIT”), año 0 = $25 millones
Nuestro primer paso es pronosticar los ingresos y los ingresos operativos (EBIT) de la empresa utilizando los siguientes supuestos.
- Tasa de crecimiento de ventas año tras año = +4%
- Tasa de crecimiento del resultado operativo (EBIT) interanual = -3%
2. Cálculo del crecimiento interanual en Excel
Si multiplicamos el saldo del período anterior por (1 + supuesto de tasa de crecimiento), podemos calcular el saldo previsto del período actual.
Por ejemplo, las ventas en el año 0 (31/12/21) son $ 100 millones, por lo que después de aplicar el supuesto de crecimiento interanual del 4,0%, las ventas del próximo período serán $ 104 millones.
- Ingresos, año 1 = $100 millones × (1 + 4,0%) = $104 millones
Una vez que realizamos el mismo proceso para los ingresos en todos los períodos de pronóstico, así como para el EBIT, la siguiente parte de nuestro ejercicio de modelado es calcular la tasa de crecimiento año tras año.
3. Ejemplo de análisis de crecimiento interanual
Aquí obtenemos la tasa de crecimiento implícita dividiendo el monto del período actual por el monto del período anterior y luego restando 1.
En el primer año, dividimos $104 millones entre $100 millones y restamos uno para obtener 4,0%, que refleja la tasa de crecimiento año tras año.
El crecimiento año tras año de nuestra empresa puede analizarse para proporcionar una mejor comprensión de su trayectoria de crecimiento, la etapa implícita del ciclo de vida de la empresa y las tendencias cíclicas en el desempeño operativo.
¿Qué es una buena tasa de crecimiento año tras año?
La principal ventaja del análisis de crecimiento interanual es lo fácil que es rastrear y comparar las tasas de crecimiento en múltiples períodos de tiempo. Cuando la métrica de crecimiento se anualiza, el ajuste elimina el impacto de la volatilidad mensual.
Además, los patrones cíclicos se vuelven visibles cuando el análisis con resultados históricos cubre al menos un ciclo económico completo.
Si bien la intuición de las dos reglas básicas es fácil de entender, es necesario examinar la trayectoria de crecimiento de la empresa con más detalle para identificar los impulsores principales detrás del cambio antes de llegar a una conclusión final.
- Aumento de la tasa de crecimiento respecto al año anterior → Perspectivas positivas para la senda de crecimiento
- Disminución de la tasa de crecimiento interanual → Perspectivas negativas para la senda de crecimiento
En resumen, imaginemos una empresa cuyo crecimiento de ingresos fue del 5% el año pasado, pero cuya tasa de crecimiento este año fue sólo del 3%.
Sin embargo, la calidad de los ingresos generados podría haber mejorado a pesar de la tasa de crecimiento ligeramente menor (por ejemplo, ingresos contractuales a más largo plazo, menor rotación, menores costos de adquisición de clientes).
En este sentido, sería incorrecto suponer que el año en curso fue necesariamente “peor” que el año anterior sin un análisis más profundo.
Además, otro aspecto importante es que el crecimiento se está desacelerando inevitablemente para todas las empresas.
Es menos probable que las empresas avanzadas y maduras con cuotas de mercado establecidas proporcionen fondos para permitir un mayor crecimiento (por ejemplo, reinversiones, gastos de capital).
En cambio, es más probable que estas empresas se centren en los siguientes tipos de acciones corporativas:
- Emitir dividendos a accionistas comunes (o accionistas preferentes)
- Incorporar cambios para mejorar la eficiencia operativa (por ejemplo, mayores márgenes, conversión de flujo de caja libre)
- Obtenga más valor de la base de clientes existente (venta adicional/venta cruzada)
- Mayor gasto en estrategias de adquisición de nuevos clientes.
- Mejorar las tasas de retención de clientes (o reducir las tasas de abandono de clientes)
