¿Te gustaría conocer la fórmula y tener acceso a una calculadora para calcular el P/E (precio-ganancias) de una empresa de forma rápida y sencilla? ¡Estás en el lugar correcto! En este artículo, te presentaremos la fórmula y una práctica herramienta que te ayudará a obtener este valor clave para evaluar la rentabilidad de una empresa. Descubre cómo utilizar esta información para tomar decisiones informadas en tus inversiones. ¡No te lo pierdas!
¿Cuál es la relación P/E final?
El Relación P/E final se calcula dividiendo el precio actual de las acciones de una empresa por sus ganancias por acción (EPS) informadas más recientemente, que son las EPS del año fiscal más reciente o las EPS de los últimos doce meses (LTM).
¿Cómo se calcula la relación P/E final?
La relación precio-beneficio final se basa en las ganancias por acción (EPS) históricas de una empresa según lo informado en el período más reciente y es la variante más común de la relación P/E.
Cuando los analistas bursátiles analizan la relación precio-beneficio, sería razonable suponer que se refieren a la relación precio-beneficio final.
La relación P/E a continuación compara el precio de una empresa en su fecha de cierre más reciente con sus ganancias por acción (EPS) informadas más recientemente.
La pregunta que responde la relación precio-beneficio final es:
- “¿Cuánto está dispuesto a pagar el mercado hoy por un dólar de las ganancias actuales de una empresa?”
En general, los ratios de valoración histórica son más prácticos para empresas maduras con un crecimiento bajo de un solo dígito.
Saber más → Valoración múltiple
Fórmula de relación P/E final
Para calcular la relación P/E actual, el precio actual de las acciones de una empresa se divide por sus ganancias históricas por acción (EPS).
P/E final = Precio actual de la acción ÷ EPS histórico
Dónde:
- Precio actual de la acción: El precio actual de la acción es el precio de cierre de la acción el último día de negociación.
- EPS histórico: El EPS histórico es el valor del EPS informado en el año fiscal más reciente (10-K) o en el período LTM más reciente según el informe trimestral más reciente de la empresa (10-Q).
P/E final versus P/E adelantado: ¿Cuál es la diferencia?
La principal ventaja de utilizar una relación P/E final es que, a diferencia de la relación P/E preliminar, que se basa en estimaciones de ganancias prospectivas, la variación final se basa en los datos de informes históricos de la empresa.
Si bien se pueden realizar ajustes que pueden causar que la relación P/E actual difiera entre diferentes analistas de acciones, la variación será mucho menor que la de las estimaciones de ganancias prospectivas de diferentes analistas de acciones.
Los ratios P/E subsiguientes se basan en los informes financieros informados por una empresa (“hacia atrás”), no en las opiniones subjetivas del mercado, que es propenso a la distorsión (“hacia adelante”).
Pero a veces una relación P/E anticipada puede ser más práctica si las ganancias futuras de una empresa reflejan con mayor precisión su desempeño financiero real. Por ejemplo, la rentabilidad de una empresa de alto crecimiento podría cambiar significativamente en períodos futuros, aunque tenga bajos márgenes de beneficio en los períodos actuales.
Las empresas no rentables no pueden utilizar la relación P/E actual porque deja de tener sentido si la relación es negativa. En tales casos, la única opción sería utilizar un múltiplo directo.
Una desventaja de los ratios P/E es que las finanzas de una empresa pueden verse distorsionadas por elementos únicos. Por el contrario, una relación P/E futura se ajustaría para representar el desempeño operativo normalizado de la compañía.
Calculadora de P/E final – Plantilla de Excel
Pasamos ahora a un ejercicio de modelado, al que puede acceder rellenando el siguiente formulario.
Ejemplo de cálculo del ratio PE final
Supongamos que el último precio de cierre de las acciones de una empresa fue de 50,00 dólares.
El informe de ganancias más reciente de la compañía cubrió su desempeño en el año fiscal 2021 y reportó ganancias por acción (EPS) de 3,25 dólares.
- Precio actual de las acciones = $50,00
- Ganancias por acción (EPS) = $3,25
Utilizando estos dos supuestos, la relación P/E actual se puede calcular dividiendo el precio actual de las acciones por las ganancias históricas por acción.
- P/E final = $50,00 / $3,25 = 15,4x
La relación P/E de la empresa es de 15,4 veces, por lo que los inversores están dispuestos a pagar 15,40 dólares por un dólar de las ganancias actuales de la empresa.
Sería necesario comparar el múltiplo de 15,4x con los pares de la industria de la empresa para determinar si está infravalorado, valorado razonablemente o sobrevalorado.
