¿Has oído hablar de la Bolsa de Valores pero no estás seguro de qué se trata? ¡No te preocupes! En este artículo, te llevaremos a un emocionante viaje al mundo de la Bolsa de Valores y descubrirás todo lo que necesitas saber sobre este fascinante mercado financiero. Desde cómo funciona hasta cómo puedes invertir y aprovechar las oportunidades, desvelaremos los secretos detrás de las fluctuaciones de los precios de las acciones y cómo puedes sacar provecho de ellas. ¡Prepárate para adentrarte en el apasionante mundo de la Bolsa de Valores y ampliar tus conocimientos financieros!
Mercados públicos de emisión, compra y venta de acciones.
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¿Qué es el mercado de valores?
El mercado de valores se refiere a los mercados públicos que existen para la emisión, compra y venta de acciones que se negocian en una bolsa de valores o en tráfico libre. Las acciones, también llamadas acciones, representan una fracción de la propiedad de una empresa, y la bolsa de valores es un lugar donde los inversores pueden comprar y vender propiedades de dichos activos invertibles. Un mercado de valores que funcione eficientemente se considera crucial para el desarrollo económico porque brinda a las empresas la oportunidad de acceder rápidamente al capital público.
Fines de la bolsa de valores – Ingresos de capital e inversiones
El mercado de valores tiene dos propósitos muy importantes. El primero es proporcionar a las empresas capital para financiar y hacer crecer sus negocios. Si una empresa emite un millón de acciones y las vende inicialmente a 10 dólares cada una, esto le da a la empresa 10 millones de dólares en capital para hacer crecer su negocio (menos cualquier comisión en la que pueda incurrir la empresa que el banco de inversión pague por la gestión de las acciones). Oferta). Al ofrecer acciones en lugar de pedir prestado el capital necesario para la expansión, la empresa evita endeudarse y pagar intereses sobre esa deuda.
El objetivo secundario del mercado de valores es permitir a los inversores (aquellos que compran acciones) participar en las ganancias de las empresas que cotizan en bolsa. Los inversores pueden beneficiarse de la compra de acciones de dos formas. Algunas acciones pagan dividendos regulares (una cierta cantidad de dinero por acción que alguien posee). La otra forma que tienen los inversores de beneficiarse de la compra de acciones es venderlas para obtener ganancias si el precio de las acciones aumenta en relación con el precio de compra. Por ejemplo, si un inversor compra acciones de una empresa a 10 dólares por acción y el precio de las acciones posteriormente aumenta a 15 dólares por acción, el inversor puede obtener una ganancia del 50% de su inversión vendiendo sus acciones.
Historia del comercio de acciones
Aunque el comercio de acciones en Amberes se remonta a mediados del siglo XVI, generalmente se supone que el comercio de acciones moderno comenzó con el comercio de acciones en Amberes. compañía del este de India en Londres.
Los inicios del comercio de inversiones.
Durante el siglo XVI, los gobiernos británico, francés y holandés otorgaron estatutos a varias empresas cuyos nombres incluían “Indias Orientales”. Todas las mercancías traídas desde Oriente se transportaban por mar, lo que implicaba viajes arriesgados, a menudo amenazados por fuertes tormentas y piratas. Para mitigar estos riesgos, los armadores buscaban periódicamente inversores que pudieran ofrecerles garantía financiera para un viaje. A cambio, los inversores recibieron una parte de los beneficios monetarios que obtuvieron cuando el barco regresó con éxito cargado de mercancías para la venta. Estos son los primeros ejemplos de compañías de responsabilidad limitada (LLC), y muchas duraron solo lo suficiente para un viaje.
La Compañía de las Indias Orientales
La fundación de la Compañía de las Indias Orientales en Londres dio lugar finalmente a un nuevo modelo de inversión en el que las empresas importadoras ofrecían acciones que esencialmente representaban una fracción de la propiedad de la empresa y, por tanto, ofrecían a los inversores rendimientos de las inversiones procedentes de los ingresos de todos los viajes financiados por un compañía. en lugar de un solo viaje. El nuevo modelo de negocio permitió a las empresas cobrar mayores inversiones por acción y así ampliar fácilmente sus flotas de transporte. La inversión en este tipo de empresas, que a menudo estaban protegidas de la competencia por estatutos emitidos por la realeza, se volvió muy popular ya que los inversores podían obtener enormes ganancias con sus inversiones.
Las primeras acciones y el primer canje
Las acciones de la empresa se emitían en papel, lo que permitía intercambiar acciones con otros inversores. Sin embargo, las bolsas de valores no se regularon hasta que se fundó la Bolsa de Valores de Londres (LSE) en 1773. Sin embargo, la fundación inmediata se produjo tras importantes turbulencias financieras. Gracias a la LSE, el comercio bursátil pudo sobrevivir y crecer en el siglo XIX.
Los inicios de la Bolsa de Nueva York
Ingrese a la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), fundada en 1792. Aunque no fue la primera en suelo estadounidense (ese honor corresponde a la Bolsa de Valores de Filadelfia (PSE), la Bolsa de Nueva York rápidamente se convirtió en la bolsa de valores dominante en los Estados Unidos en algún momento del mundo. La Bolsa de Nueva York adoptó una posición físicamente estratégica porque estaba en medio de algunos de los bancos y empresas más grandes del país, sin mencionar la situación en un gran puerto marítimo. La bolsa de valores introdujo requisitos para la cotización de acciones e inicialmente aumentó tarifas bastante altas, lo que le permitió convertirse rápidamente en una institución rica.
Comercio de acciones moderno – La cara cambiante de los mercados bursátiles mundiales
A nivel nacional, la Bolsa de Nueva York enfrentó poca competencia durante más de dos siglos, y su crecimiento fue impulsado principalmente por una economía estadounidense en constante crecimiento. La LSE siguió dominando el mercado bursátil europeo, pero la NYSE se convirtió en la sede de un número cada vez mayor de grandes empresas. Otros países grandes, como Francia y Alemania, finalmente establecieron sus propias bolsas de valores, aunque a menudo se las consideraba principalmente como un trampolín para las empresas en el camino a cotizar en la LSE o la NYSE.
Finales del siglo XXTh El siglo XIX vio una expansión del comercio de acciones a muchas otras bolsas, incluido el NASDAQ, que se convirtió en un hogar popular para las empresas tecnológicas emergentes y creció en importancia durante el auge tecnológico de los años 1980 y 1990. El NASDAQ surgió como la primera bolsa de valores que operó entre una red de computadoras y realizó negocios electrónicamente. Todo el proceso de negociación hizo que todo el proceso de negociación fuera más lento y rentable gracias al comercio electrónico. Además de la subida del Nasdaq, la Bolsa de Nueva York se vio expuesta a una competencia cada vez mayor por parte de las bolsas de valores de Australia y Hong Kong, el centro financiero de Asia.
La Bolsa de Nueva York finalmente se fusionó con Euronext, que se formó en 2000 mediante la fusión de las bolsas de valores de Bruselas, Ámsterdam y París. La fusión de NYSE y Euronext en 2007 creó la primera bolsa de valores transatlántica.
Cómo se negocian las acciones: bolsas de valores y OTC
La mayoría de las acciones se negocian en bolsas como la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) o el NASDAQ. Las bolsas de valores representan esencialmente el mercado para facilitar a los inversores la compra y venta de acciones. Las bolsas de valores están reguladas por agencias gubernamentales como la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) de los Estados Unidos, que supervisan el mercado para proteger a los inversores del fraude financiero y garantizar el buen funcionamiento del mercado de valores.
Aunque la gran mayoría de las acciones se negocian en bolsas, algunas acciones también se negocian en el mercado extrabursátil (OTC), y los compradores y vendedores de acciones normalmente negocian a través de un distribuidor o “creador de mercado” que se ocupa específicamente de las acciones. Las acciones OTC son acciones que no cumplen con el precio mínimo u otros requisitos para cotizar en bolsa.
Las acciones OTC no están sujetas a los mismos requisitos de presentación de informes públicos que las acciones cotizadas, por lo que no es tan fácil para los inversores obtener información confiable sobre las empresas que emiten dichas acciones. Las acciones en el mercado OTC suelen negociarse con mucha menos frecuencia que en los mercados bursátiles, lo que significa que los inversores a menudo tienen que contar con grandes tensiones entre el dinero y los cursos de derecha para una acción OTC. Por el contrario, las acciones que cotizan en bolsa son mucho más líquidas y tienen diferenciales entre oferta y demanda relativamente estrechos.
Actores del mercado de valores: bancos de inversión, corredores de bolsa e inversores
Hay una serie de participantes habituales en las operaciones en el mercado de valores.
Los bancos de inversión manejan ofertas públicas iniciales (IPO) de acciones cuando una empresa decide por primera vez convertirse en una empresa que cotiza en bolsa ofreciendo acciones.
A continuación se muestra un ejemplo de cómo funciona una IPO. Una empresa que quiere salir a bolsa y ofrecer acciones recurre a un banco de inversión para que actúe como “suscriptor” de la oferta pública inicial de la empresa. Tras determinar el valor total de la empresa y tener en cuenta qué porcentaje de propiedad desea ceder en forma de acciones, el banco de inversión emprende la emisión inicial de acciones en el mercado pagando una comisión, garantizando al mismo tiempo a la empresa una cantidad determinada. precio mínimo por acción. Por lo tanto, lo mejor para el banco de inversión es que todas las acciones ofrecidas se vendan al precio más alto posible.
Las acciones ofrecidas en los mercados de valores suelen ser compradas por grandes inversores institucionales, como fondos de pensiones o sociedades de fondos de inversión.
El mercado de IPO se denomina mercado primario o inicial. Tan pronto como se haya emitido una acción en el mercado primario, toda la negociación de la acción se realizará a través de las bolsas de valores en el llamado mercado secundario. El término “mercado secundario” es algo engañoso, ya que es el mercado donde se produce la gran mayoría de las operaciones bursátiles diarias.
Agentes de bolsa que también pueden actuar como asesores financieros para comprar, comprar y vender acciones para sus clientes, que pueden ser inversores institucionales o inversores privados individuales.
Los analistas de investigación de acciones pueden trabajar en empresas de bolsa, compañías de fondos de inversión, fondos de cobertura o bancos de inversión. Se trata de personas que investigan empresas que cotizan en bolsa e intentan predecir si es probable que el precio de las acciones de una empresa suba o baje.
Los administradores de fondos o administradores de carteras, que incluyen administradores de fondos de cobertura, administradores de fondos mutuos y administradores de fondos cotizados en bolsa (ETF), son participantes importantes en el mercado de valores porque compran y venden grandes cantidades de acciones. Cuando un fondo mutuo popular decide invertir mucho en una acción en particular, la demanda de esa acción por sí sola suele ser lo suficientemente fuerte como para hacer subir notablemente el precio de la acción.
Índices bursátiles
Generalmente se sigue el desempeño general del mercado de valores y se refleja en el desempeño de los diferentes índices bursátiles. Los índices bursátiles constan de una selección de acciones que pretenden reflejar la evolución general de las acciones. Los propios índices bursátiles se negocian en forma de contratos de opciones y futuros, que también se negocian en bolsas reguladas.
Los índices bursátiles más importantes incluyen el Dow Jones Industrial Average (DJIA), el índice Standard & Poor's 500 (S&P 500), el índice Financial Times Stock Exchange 100 (FTSE 100), el índice Nikkei 225, el índice Nasdaq Composite y el Hang- Índice seng.
Mercados alcistas y bajistas y ventas en corto
Dos de los conceptos básicos del mercado de valores son “mercado alcista” y “mercado bajista”. El término “mercado alcista” se refiere a un mercado de valores en el que los precios de las acciones generalmente están subiendo. Este es el tipo de mercado donde la mayoría de los inversores prosperan porque la mayoría de los inversores en acciones son compradores en lugar de vendedores en corto de acciones. Un mercado bajista está disponible cuando los precios de las acciones caen en general.
Los inversores también pueden beneficiarse de las ventas vacías en los mercados bajistas. Las ventas vacías están destinadas a tomar prestadas acciones que el inversor no tiene, de una empresa de corretaje que tiene acciones de estas acciones. Luego, el inversor vende las acciones prestadas en el mercado secundario y recibe el dinero de Vendo esta acción. Si el precio de las acciones cae como espera el inversionista, éste puede obtener ganancias comprando una cantidad suficiente de acciones para devolver la cantidad de acciones que pidió prestadas a un precio total menor que el que pagó para vender las acciones recibidas anteriormente a un precio total. precio más alto.
Por ejemplo, si un inversionista cree que es probable que las acciones de la Compañía “A” caigan de su precio actual de $20 por acción, el inversionista puede hacer lo que se llama una llamada de margen para pedir prestadas 100 acciones a su corredor. Luego vende estas acciones a 20 dólares cada una, el precio actual, lo que le aporta 2.000 dólares. Si luego la acción cae a 10 dólares por acción, el inversor puede comprar 100 acciones y devolvérselas a su corredor por sólo 1.000 dólares, lo que le reporta un beneficio de 1.000 dólares.
Análisis de acciones: capitalización de mercado, EPS y ratios financieros
Los analistas e inversores de acciones pueden considerar una variedad de factores para indicar la probable dirección futura de una acción, ya sea al alza o a la baja. Aquí encontrará una descripción general de algunas de las variables consideradas con más frecuencia para el análisis de acciones.
La capitalización bursátil o capitalización bursátil de una acción es el valor total de todas las acciones en circulación de la acción. Una mayor capitalización de mercado suele indicar que la empresa está más establecida y financieramente sólida.
Los reguladores de valores y divisas exigen que las empresas que cotizan en bolsa presenten informes de ganancias periódicos. Los analistas de mercado siguen de cerca estos informes trimestrales y anuales, ya que son un buen indicador de qué tan bien le está yendo al negocio de una empresa. Uno de los factores clave que se analizan en función de los informes de ganancias incluye la ganancia por acción (EPS), que refleja las ganancias de la empresa en todas las acciones en circulación.
Los analistas e inversores también suelen examinar una serie de indicadores financieros cuyo objetivo es proporcionar información sobre la estabilidad financiera, la rentabilidad y el potencial de crecimiento de una empresa que cotiza en bolsa. A continuación se presentan algunas de las métricas financieras clave que los inversores y analistas consideran:
Relación precio-beneficio (relación P/E).: La relación entre el precio de las acciones de una empresa y el EPS. Un KGV más alto indica que los inversores están dispuestos a pagar precios más altos por acción de la empresa porque esperan el crecimiento de la empresa y un aumento en el precio de las acciones.
Ratio de deuda: Esta es una cifra clave fundamental para la estabilidad financiera de una empresa porque muestra qué porcentaje del negocio de una empresa se financia con deuda en comparación con el porcentaje que se financia con inversores de capital. Es preferible una relación deuda-capital más baja, que indica financiación primaria por parte de los inversores.
Relación de rendimiento sobre el capital (ROE): El rendimiento sobre el capital (ROE) se considera un buen indicador del potencial de crecimiento de una empresa, ya que muestra el beneficio neto de la empresa en relación con la inversión de capital total en la empresa.
Margen de beneficio: Hay varias métricas de margen de beneficio que los inversores pueden considerar, incluido el margen de beneficio operativo y el margen de beneficio neto. La ventaja de considerar el margen de beneficio en lugar de sólo una ganancia absoluta en dólares es que muestra qué tan alto es el porcentaje de una empresa. Por ejemplo, una empresa puede identificar un beneficio de 2 millones de dólares, pero si esto corresponde a un solo margen de beneficio del 3 %, una caída significativa de las ventas puede poner en peligro la rentabilidad de la empresa.
Otros indicadores financieros utilizados con frecuencia son el rendimiento del capital (ROA), el rendimiento de los dividendos, el ratio del valor contable (p/b), el ratio circulante y la tasa de manipulación del almacén.
Dos enfoques básicos para las inversiones en el mercado de valores: inversión en valor e inversión en crecimiento
Existen innumerables métodos de selección de acciones que utilizan los analistas e inversores, pero prácticamente todos son de una forma u otra de las dos estrategias básicas de compra de acciones: la inversión en valor o la inversión en crecimiento.
Los inversores en valor suelen invertir en empresas establecidas que han mostrado una rentabilidad estable durante un largo período de tiempo y pueden ofrecer ingresos por dividendos regulares. La inversión en valor se centra más en evitar riesgos que en la inversión en crecimiento, aunque los inversores en valor intentan comprar acciones si creen que el precio de las mismas es una ganga infravalorada.
Los inversores en crecimiento buscan empresas con un potencial de crecimiento excepcionalmente alto y esperan lograr un aumento máximo en el precio de las acciones. Suelen dar menos valor a los ingresos por dividendos y están más dispuestos a asumir riesgos al invertir en empresas relativamente jóvenes. Los inversores en crecimiento suelen preferir las acciones tecnológicas debido a su alto potencial de crecimiento.
Recursos adicionales
Gracias por leer la guía de Finanzas sobre el mercado de valores. Para continuar aprendiendo y desarrollando sus conocimientos de análisis financiero, recomendamos encarecidamente los siguientes recursos financieros adicionales:
