El activo subyacente es un concepto fundamental en el mundo financiero y de inversiones. Representa el valor real y tangible que respalda un instrumento financiero, como una acción, un bono o un derivado. Comprender qué es y cómo funciona el activo subyacente es crucial para tomar decisiones informadas en el mercado. En este artículo, exploraremos más a fondo este aspecto clave de las inversiones y cómo influye en nuestras estrategias de inversión. ¡Sigue leyendo para descubrir todo lo que necesitas saber sobre el activo subyacente!
Un término de inversión que se refiere al activo financiero real o valor en el que se basa un derivado financiero.
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¿Qué es un activo subyacente?
“Subyacente” es un término de inversión que se refiere al activo o valor financiero real en el que se basa un derivado financiero. Por tanto, el valor del activo subyacente determina el valor del derivado financiero. (Un derivado es simplemente un valor o instrumento financiero que se deriva de otro valor o activo financiero).
Una característica que distingue los activos financieros subyacentes de los derivados es el lugar donde se negocian. Los activos subyacentes casi siempre están disponibles para negociarse en mercados al contado, mientras que los derivados financieros generalmente solo se negocian en bolsas especializadas, como bolsas de futuros, de forma privada o en mercados extrabursátiles.
Resumen
- “Subyacente” es un término de inversión que se refiere al activo o valor financiero real en el que se basa un derivado financiero.
- Los activos subyacentes incluyen acciones, bonos, materias primas, tipos de interés, índices de mercado y divisas.
- Las diferentes clases de activos subyacentes y sus derivados financieros están sujetas a diferentes tipos de riesgos de inversión.
Tipos de activos subyacentes
Existen diferentes tipos o clases de activos subyacentes y tienen características únicas, que a su vez afectan la naturaleza y estructura de los derivados asociados con cada tipo de activo subyacente.
Por ejemplo, diferentes clases de activos subyacentes están sujetas a diferentes tipos de riesgos financieros. Las acciones y las materias primas están sujetas al riesgo de mercado y al riesgo económico general. Los bonos y otros títulos de deuda están sujetos a riesgo de incumplimiento, riesgo de tasa de interés y riesgo de contraparte. Las monedas están sujetas al riesgo de tasa de interés y al riesgo político.
Valor subyacente: ejemplos
Uno de los derivados financieros más conocidos y negociados con mayor frecuencia son las opciones sobre acciones. Las opciones sobre acciones son derivados cuyo valor se basa en el activo subyacente, es decir, las acciones reales. Por ejemplo, una opción de compra sobre una acción le da al comprador el derecho de comprar la acción a un precio específico (el precio de ejercicio de la opción) hasta que la opción expire.
Obviamente, el valor y el precio de una opción dependen del precio de la acción real. Con un precio de acción de $60 por acción, una opción de compra sobre la acción con un precio de ejercicio de $50 vale al menos $10 por acción porque la opción de compra le da al titular de la opción el derecho a una acción de $60 por solo $50.
Acciones, bonos, materias primas (como oro, petróleo o algodón), tipos de interés, índices de mercado y divisas son activos subyacentes que han influido en la creación de muchos derivados financieros. Además de las opciones, los derivados financieros más populares incluyen contratos de futuros, swaps de incumplimiento crediticio (CDS) y obligaciones de deuda colateralizada (CDO).
Los derivados financieros se utilizan a menudo como vehículo para la gestión de riesgos en las inversiones. Por ejemplo, un inversor que posee varias acciones de una acción en particular puede optar por cubrir su inversión en el activo subyacente (la acción) mediante el uso de opciones de derivados sobre la acción.
El concepto de activos subyacentes es importante para los especuladores de inversiones que deseen obtener ganancias del comercio de arbitraje sobre activos subyacentes y derivados, es decir, basados en ese activo.
Cerraduras y opciones
Los derivados financieros suelen clasificarse como “derivados de bloqueo” o “derivados de opciones”. Un derivado de bloqueo, como un contrato de futuros, bloquea efectivamente las obligaciones de las respectivas partes que crean y acuerdan el contrato. Esto significa que una vez celebrado el contrato, las partes están obligadas a cumplir sus términos durante la duración del mismo.
Por ejemplo, si dos partes celebran un contrato de divisas a término, están obligadas a cumplirlo. Tipo de cambio Esto se aplica independientemente de las fluctuaciones en el tipo de cambio que puedan ocurrir en los mercados spot durante la vigencia del contrato.
Por el contrario, un derivado de opciones, como una opción sobre acciones o una opción sobre materias primas, otorga al titular de la opción el derecho de ejecutar una transacción de mercado si así lo desea, pero no está obligado a ejercer ese derecho; no está obligado a celebrar un acuerdo particular como lo hacen las partes de un contrato de futuros.
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