El beneficio subyacente es un concepto que abarca mucho más que el simple objetivo económico. En el mundo empresarial y financiero, solemos centrarnos en las ganancias monetarias obtenidas, pero es igualmente importante analizar el beneficio subyacente que se encuentra detrás de ellas. Descubre en este artículo cómo este beneficio puede impactar en tu negocio y potenciar tu éxito a largo plazo. ¡No te lo pierdas!
Un cálculo interno de ganancias que representa con precisión las ganancias de la empresa.
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¿Cuál es el beneficio subyacente?
El beneficio subyacente es un cálculo de beneficio interno que utiliza una empresa porque representa las ganancias de la empresa con mayor precisión que una medida contable estándar como el ingreso neto.
Luego, una empresa puede optar por revelar la cifra de ganancias subyacentes en las notas de sus estados financieros oficiales como información adicional para sus accionistas. En Estados Unidos, los estados financieros y las notas se preparan con Principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP). En la Unión Europea, las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) son la autoridad pertinente para informar y publicar informes financieros oficiales.
Las empresas canadienses suelen seguir las NIIF; Sin embargo, los reguladores financieros de Canadá otorgan una exención para las empresas canadienses que deben reportar sus estados financieros en Estados Unidos.
Resumen
- El beneficio subyacente es un cálculo de beneficio interno que utiliza una empresa para representar con mayor precisión las ganancias reales de la empresa.
- Las cifras de beneficios subyacentes se comparan con las cifras de beneficios legales, la cifra que una empresa debe declarar en su cuenta de pérdidas y ganancias de acuerdo con las prácticas contables normales.
- El cálculo de las ganancias subyacentes tiene como objetivo eliminar ganancias o pérdidas únicas que es poco probable que vuelvan a ocurrir y que no forman parte de las operaciones diarias de una empresa.
La métrica de beneficio subyacente: cálculo y ejemplo
Entonces, ¿qué es exactamente el “beneficio subyacente” y en qué se diferencia del beneficio tradicional o del ingreso neto? ¿Por qué algunas empresas creen que esta es una representación más precisa de su verdadera rentabilidad? La respuesta, por supuesto, está en lo que implica el cálculo del beneficio subyacente.
El cálculo del beneficio subyacente, a diferencia del llamado “beneficio legal”, la cifra de beneficio que debe declararse en el informe anual de una empresa. Declaración de ganancias y pérdidas – normalmente excluye ciertos números que se incluyen en el cálculo del número ganador legal. Por ejemplo, al calcular el beneficio subyacente, a menudo se excluyen las denominadas ganancias o pérdidas “únicas” de una empresa.
Supongamos que una empresa decide vender uno de sus activos más importantes, una instalación de producción, porque los ejecutivos de la empresa creen que puede operar de manera más eficiente al consolidar todos los procesos de producción en la instalación de producción principal. Vender un activo tan grande podría generar una ganancia extraordinariamente grande agregada a los ingresos netos.
Por lo tanto, la empresa bien puede optar por calcular el valor de la ganancia subyacente que excluye la ganancia única de la venta de su equipo de fabricación, ya que esto sería más representativo de las ganancias ordinarias de la empresa provenientes de su negocio principal.
El ejemplo anterior ilustra el hecho de que los cálculos de ganancias subyacentes tienen como objetivo excluir ingresos o gastos inusuales incurridos por la empresa debido a eventos que es poco probable que se repitan de un año a otro en el curso normal de las operaciones de la empresa.
Como otro ejemplo, una cifra de beneficio subyacente también puede excluir cualquier cosa que la empresa considere un gasto extraordinario y único, como un pago de indemnización importante que podría surgir si una empresa decide reducir significativamente su fuerza laboral.
Los analistas financieros a menudo excluyen todo lo que se considera una tarifa única cuando construyen un modelo financiero para pronosticar las ganancias futuras de una empresa.
A veces, una industria entera cambia gradualmente el cálculo que cree que refleja con mayor precisión los rendimientos reales. Por ejemplo, con el tiempo toda la industria farmacéutica ha llegado a la decisión de que las deficiencias en la investigación y el desarrollo no deberían incluirse en el cálculo regular de los resultados y, por tanto, compañia farmaceutica Ignore regularmente estos costos al calcular el beneficio subyacente.
Las ganancias o pérdidas adicionales que surgen de cambios en los tipos de cambio son otra exclusión común al calcular el beneficio subyacente. Aunque dichas ganancias o pérdidas son reales, (a) no son el resultado del curso normal de negocios de la empresa y (b) cambian de año en año, y una empresa no tiene control sobre si los cambios serán favorables o desfavorables para sus línea de fondo .
Una advertencia
De hecho, una cifra de ganancias subyacente puede ser útil para inversores y analistas, ya que les proporciona una representación más confiable del desempeño de una empresa en términos de generación de ganancias año tras año. Sin embargo, también es posible que un beneficio subyacente del que depende una empresa pueda nublar la situación en lugar de aclararla.
Se ha descubierto que algunas empresas publican cifras de beneficios subyacentes que parecen favorables, pero que en realidad son un intento de ocultar los costes reales de la empresa y hacerla parecer más rentable de lo que realmente es.
Por lo tanto, los analistas financieros siempre deben tener mucho cuidado al crear un modelo financiero para que las inclusiones y exclusiones den como resultado el pronóstico más preciso posible de las probables ganancias futuras de una empresa.
Independientemente de si la cifra es exacta o inexacta, los inversores deben tener cuidado cada vez que una empresa informa una cifra de beneficio subyacente que difiere significativamente de su beneficio legal declarado.
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