¿Alguna vez te has preguntado qué significa «transacción exceptuada»? Es un término que suele generar confusión en el ámbito financiero y empresarial. En este artículo, te explicaremos de manera sencilla y clara qué es una transacción exceptuada y cómo puede afectar a tu negocio. ¡Prepárate para despejar todas tus dudas y adentrarte en el mundo de las excepciones financieras!
Una transacción de valores que está exenta de registro, total o parcialmente, según la Ley de Valores de 1933.
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¿Qué es una transacción exenta de impuestos?
Las transacciones exentas son transacciones de valores que están exentas, total o parcialmente, de los requisitos de registro según la Ley de Valores de 1933.
La Ley de Valores de 1933 se promulgó después de la Gran Depresión en los Estados Unidos para proporcionar regulación y transparencia en los mercados estadounidenses para evitar turbulencias extremas en el mercado y pérdidas financieras catastróficas en el futuro.
Una parte clave de la legislación es una “filosofía de divulgación” que requiere amplias salvaguardias y medidas de registro para la mayoría de los tipos de transacciones. Sin embargo, a lo largo de los años, ciertos tipos de transacciones han estado exentos de impuestos.
Resumen
- Las transacciones exentas son transacciones de valores que están exentas de los requisitos de registro de la Ley de Valores de 1933.
- Cuatro ejemplos típicos de excepciones a transacciones en los Estados Unidos son 1) ofertas de la Regulación A, 2) ofertas de la Regulación D, 3) ofertas intraestatales y 4) ofertas de la Regla 144.
- Para las ofertas de la Regulación A, el valor agregado de los valores será el valor umbral de $5 millones o menos y se considerará exento de impuestos.
Excepciones para transacciones en Estados Unidos
La siguiente es una lista (2020) de transacciones exentas de impuestos relacionadas con la Ley de Valores de 1933:
- Ofertas de conformidad con el Reglamento A
- Ofertas de acuerdo con el Reglamento D
- Regla 144 Ofrendas
- Algunas ofertas nacionales
1. Ofertas de la Regulación A: comprender lo que califica
Para las ofertas de la Regulación A, el valor agregado de los valores ofrecidos está en el umbral de $5 millones o menos y se considera exento. Se trata de pequeñas ofertas de mercado que no se consideran en absoluto grandes participantes del mercado.
Sin embargo, dependiendo de la naturaleza completa de la transacción, aún puede ser necesario presentar un registro, pero con mucha menos divulgación. Los tipos de valores cuyas transacciones pueden calificar para la exención incluyen:
- Valores sin fines de lucro
- Valores de instituciones financieras
- Títulos de utilidad pública
- Valores emitidos por un estado o gobierno extranjero
2. Ofertas de la Regulación D y su significado
La Regulación D proporciona exenciones de la presentación de transacciones. Se deben presentar formularios de divulgación más breves; Sin embargo, los valores emitidos en ofertas de la Regulación D no pueden emitir valores valorados en más de $5 millones en un año.
Además, ninguna persona que emita los Valores debe haber sido condenada por fraude de valores o cualquier otro delito penal relevante.
3. Ofrendas de la Regla 144: una comprensión más profunda
De conformidad con la ley de la SEC, la reventa pública de algunos valores restringidos puede realizarse sin registro. Por lo general, se trata de valores que están controlados y tienen requisitos de período mínimo de tenencia de los valores y un volumen determinado que no puede registrarse.
La Regla 144 se refiere al número de formulario que se debe presentar ante la SEC para completar transacciones exentas. Las transacciones ya no están exentas de impuestos si superan un precio de venta de 50.000 dólares o si se negocian más de 5.000 acciones en un período de tres meses.
Además, los valores vendidos dentro de un período de tres meses exceden 1) el volumen de negociación semanal del valor durante los cuatro meses anteriores, 2) el volumen semanal informado a través de sistemas de transacciones en una bolsa como la Bolsa de Nueva York, y 3) un total del 1%. de las acciones en circulación del valor.
Todo el proceso debe ser analizado cuidadosamente. Abogados siempre que se realicen este tipo de transacciones para garantizar el cumplimiento adecuado y que se mantenga la precisión legal.
¿Qué se incluye tradicionalmente en una transacción de valores registrados?
Para comprender mejor qué se excluye de las transacciones de valores exentos de impuestos, es útil analizar qué se requiere para el registro.
Generalmente, cuando se va a registrar un valor, cuatro cosas importantes forman parte del sistema de divulgación creado por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Ellos son:
- Descripción de la seguridad ofrecida.
- Información sobre el tipo de valor: acciones ordinarias o preferentes
- Informes financieros revisados por auditores independientes (normalmente los Cuatro Grandes)
- Información administrativa sobre el emisor del valor.
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