¿Estás buscando una forma efectiva de asignar tus activos financieros de manera táctica? Entonces has llegado al lugar indicado. En este artículo, te desvelaremos todo lo que necesitas saber sobre la asignación táctica de activos, también conocida como TAA por sus siglas en inglés. Descubre cómo esta estrategia puede ayudarte a maximizar tus ganancias y gestionar de manera inteligente tus inversiones. ¿Estás listo para adentrarte en el mundo de la TAA? ¡Sigue leyendo para descubrir más!
Una estrategia de gestión activa de cartera que cambia la asignación de activos en una cartera para beneficiarse de las tendencias del mercado o las condiciones económicas.
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¿Qué es la asignación táctica de activos (TAA)?
La asignación táctica de activos (TAA) se refiere a una estrategia de gestión activa de cartera que cambia la asignación de activos en una cartera para beneficiarse de las tendencias del mercado o las condiciones económicas. En otras palabras, la asignación táctica de activos se refiere a un estilo de inversión en el que las clases de activos como acciones, bonos, efectivo, etc. se ajustan en la cartera para tener en cuenta eventos macroeconómicos.
Resumen
- La asignación táctica de activos se refiere a una estrategia de gestión activa de cartera que cambia la asignación de activos en una cartera para beneficiarse de las condiciones macroeconómicas.
- La estrategia táctica de asignación de activos se puede utilizar para aumentar la rentabilidad, adaptarse a las condiciones del mercado y diversificar.
- La asignación táctica de activos se puede utilizar dentro de una clase de activos.
Comprender la asignación táctica de activos
La premisa subyacente de la asignación táctica de activos es centrarse primero en la asignación de activos y en segundo lugar en la selección de valores. Quienes invierten con asignación táctica de activos miran el “panorama más amplio” y creen que la asignación de activos tiene un mayor impacto en los rendimientos de la cartera que la selección individual de valores.
Por ejemplo, considere los siguientes datos sobre el rendimiento del S&P 500 (“rendimiento de las acciones”) y el índice Barclays US Aggregate Bond (“rendimiento de los bonos”) proporcionados por El balance. Tenga en cuenta que el efectivo no genera rentabilidad:
Como puede ver, los rendimientos de las acciones superaron los rendimientos de los bonos entre 1997 y 1999. De 2000 a 2001, los rendimientos de los bonos superaron los rendimientos de las acciones. Una estrategia táctica de asignación de activos podría tener la siguiente asignación de clases de activos a lo largo de los años:
En comparación con un inversor que invirtió exclusivamente en acciones entre 1997 y 2001, una asignación táctica de activos habría mitigado el pobre desempeño de las acciones en 2000 y 2001 al trasladar la asignación de activos a bonos.
Básicamente, el objetivo de la asignación táctica de activos es hacer coincidir la clase de activos de una cartera con las clases de activos que se espera que superen a otras clases de activos.
Razones para la asignación táctica de activos
Las asignaciones tácticas de activos cumplen muchas funciones, entre ellas:
1. Rentabilidades crecientes
El uso de la asignación táctica de activos para cambiar la asignación de activos hacia empresas con mejor desempeño aumenta los rendimientos de la cartera. Esto permite que la cartera capture el potencial alcista de una clase de activos y, al mismo tiempo, se aleje de las clases de activos de bajo rendimiento.
2. Adaptación a las condiciones del mercado
La asignación táctica de activos es flexible y responde a eventos macroeconómicos. Como se observó en el mercado de valores en 2000 y 2008, las acciones tuvieron un rendimiento significativamente inferior al de otras clases de activos. Una estrategia táctica de asignación de activos cambia la asignación de activos en consecuencia para reflejar las condiciones macroeconómicas.
3. Proporcionar diversificación
Invertir exclusivamente en una clase de activos aumenta el riesgo de la cartera. La diversificación mediante la asignación táctica de activos puede potencialmente lograr mayores rendimientos con menores riesgos.
Ejemplo de asignación táctica de activos
En su declaración de política de inversión, John afirmó que quiere una asignación de activos que sea 45% acciones, 45% bonos y 10% efectivo. Las acciones se han comportado extremadamente bien en el pasado.
El administrador de cartera de John señaló recientemente que la curva de rendimiento se ha invertido, un indicador adelantado de una recesión. El administrador de la cartera le dice a John que la clase de activos de la cartera debería cambiarse a 20% acciones / 70% bonos / 10% efectivo debido a temores de una recesión y posiblemente bajos rendimientos de las acciones. El gestor de cartera sigue una estrategia táctica de asignación de activos.
Asignación táctica de activos dentro de una clase de activos
Hemos visto cómo se utiliza la asignación táctica de activos para mover clases de activos dentro de una cartera. Por ejemplo, en el ejemplo anterior, se utilizó una estrategia táctica de asignación de activos para mover las clases de activos de la cartera de John a continuación:
Fuera de:
- 45% inventario
- bono del 45%
- 10% en efectivo
A:
- 20% inventario
- bono del 70%
- 10% en efectivo
La asignación táctica de activos también se puede utilizar dentro de una clase de activos. Por ejemplo, considere la división de clases de activos de 20% acciones / 70% bonos / 10% efectivo. Podemos aplicar la asignación táctica de activos dentro de una clase de activos de la siguiente manera:
Dentro del 20% de asignación de capital:
- 20% de acciones nacionales de gran capitalización
- 50% acciones nacionales medianas
- 15% de acciones nacionales de pequeña capitalización
- 5% de acciones nacionales de microcapitalización
- 10% acciones extranjeras
Dentro del 70% de la asignación de bonos:
- 30% bonos gubernamentales
- 50% bonos de grado de inversión
- 20% de bonos sin grado de inversión
Dentro del 10% de asignación de efectivo:
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