Ratio de liquidez | Fórmula + Calculadora

¿Cómo se calcula el ratio de liquidez?

La liquidez es la rapidez con la que un activo se puede convertir en efectivo. Por lo tanto, los activos que pueden venderse y convertirse en efectivo en un corto período de tiempo se consideran de alta liquidez (y, a la inversa, se consideran activos con baja liquidez).

Además del efectivo en sí, los ejemplos comunes de activos corrientes registrados en el balance con mayor liquidez incluyen:

• Letras del Tesoro y bonos gubernamentales
• Certificado de depósito (CD)
• Valores negociables
• Inversiones a corto plazo
• capital del mercado monetario

Los activos circulantes enumerados anteriormente a menudo se agrupan bajo “efectivo y equivalentes de efectivo”.

Otros activos circulantes que se consideran altamente líquidos incluyen:

Sin embargo, la liquidez real de estos activos tiende a depender de la empresa (y sus circunstancias financieras).

Por ejemplo, la recepción de cuentas por cobrar (pagos no cobrados de clientes que pagaron a crédito) no está garantizada (es decir, “cuentas por cobrar deficientes”) y el cobro puede llevar mucho tiempo.

En cuanto al inventario, encontrar compradores interesados ​​puede requerir grandes descuentos, por lo que el precio de venta suele ser inferior al valor que figura en los libros (o incluso puede permanecer sin vender).

Sin embargo, los índices de liquidez pueden adoptar varias formas, pero las más comunes son las siguientes.

• Relación actual
• Razón rápida
• Ratio de caja
• Capital de trabajo neto (NWC) % Ventas
• Deuda neta

El patrón de cada uno de estos índices de liquidez es el enfoque a corto plazo y la cantidad de valor asignado a los activos corrientes (en lugar de los pasivos corrientes).

1. Fórmula del ratio circulante

El ratio circulante mide la capacidad de una empresa para pagar todas sus obligaciones a corto plazo.

• Activos circulantes – Efectivo y equivalentes, valores negociables, cuentas por cobrar (A/R), inventarios
• Deudas a corto plazo – Cuentas por Pagar (A/P), Gastos Acumulados, Pasivos Corrientes

El ratio circulante incluye todos los activos circulantes que pueden convertirse en efectivo dentro de un año y todos los pasivos circulantes con vencimiento dentro de un año.

En general, un índice circulante de alrededor de 1,5x a 3,0x se considera “saludable”, y un índice circulante <1,0x es una señal de problemas de liquidez inminentes.

Relación actual = Activos circulantes ÷ Deudas a corto plazo

2. Fórmula de proporción rápida

El ratio rápido es una versión más estricta del ratio circulante que sólo tiene en cuenta los activos más líquidos, o más específicamente, los activos que pueden convertirse en efectivo con un alto grado de certeza en un plazo de 90 días.

Aunque depende de la industria específica, en general la relación de velocidad debe exceder >1,0x.

Relación rápida = (Equivalentes de efectivo + Valores negociables + Requisitos) ÷ Deudas a corto plazo

3. Fórmula del ratio de caja

De las métricas enumeradas hasta ahora, el índice de caja es la medida de liquidez más conservadora.

El índice de caja mide la capacidad de una empresa para cumplir con obligaciones a corto plazo utilizando únicamente efectivo y equivalentes de efectivo (por ejemplo, valores negociables).

Si el índice de liquidez es 1,0x, la empresa tiene exactamente suficiente efectivo y equivalentes de efectivo para pagar sus pasivos a corto plazo. Por lo tanto, cualquier valor superior a esto se consideraría un signo positivo (es decir, efectivo y equivalentes de efectivo son suficientes).

Ratio de caja = Efectivo y equivalentes de efectivo ÷ Deudas a corto plazo

4. Fórmula de ventas por porcentaje de capital de trabajo neto (NWC)

El capital de trabajo neto (NWC) corresponde a los activos operativos corrientes (es decir, excluyendo efectivo y equivalentes) menos los pasivos operativos corrientes (es decir, excluyendo deuda e instrumentos similares a deuda).

El índice NWC indica si una empresa tiene efectivo en sus operaciones o si tiene suficiente efectivo para satisfacer sus necesidades de capital de trabajo a corto plazo.

• NWC positivo ➝ Más fondos están inmovilizados en negocios operativos, menos flujos de efectivo libres
• NWC negativo ➝ Menos efectivo invertido en operaciones, más flujo de caja libre

En este contexto, desde una perspectiva de liquidez, una NWC negativa es preferible a una NWC positiva.

No existe un porcentaje fijo por el que se esfuercen todas las empresas, ya que el nivel óptimo de NWC depende de la industria y el modelo de negocio específicos de la empresa, pero las tasas más altas generalmente se perciben negativamente.

Una relación NWC/ventas más alta significa que hay más activos circulantes inmovilizados en el negocio, lo que reduce la liquidez; B. la empresa tiene dificultades para cobrar pagos en efectivo de clientes que pagaron a crédito o tiene dificultades para vender inventario.

NWC% de ventas = Capital de trabajo neto ÷ ganancia

5. Fórmula de deuda neta

La deuda neta mide qué parte de la deuda a corto y largo plazo de una empresa podría pagarse actualmente con la cantidad de efectivo disponible en su balance.

Tenga en cuenta que la deuda neta no es un índice de liquidez (es decir, incluye deuda a largo plazo), pero sigue siendo una medida útil para evaluar la liquidez de una empresa.

Si dos empresas idénticas tienen la misma cantidad de deuda en su estructura de capital, pero una tiene un saldo de deuda neta menor, se puede considerar que esa empresa tiene comparativamente más liquidez (y menor riesgo).

Deuda neta = Deuda total – Efectivo y equivalentes de efectivo