¿Qué son los activos circulantes?

Los activos circulantes son activos a corto plazo que una empresa espera convertir en efectivo, utilizar en el curso de su negocio o vender dentro de un año. A veces se les llama activos líquidos. La liquidez es la facilidad con la que algo se puede convertir en efectivo sin afectar su valor.

Los activos circulantes y la liquidez son métricas financieras importantes para una empresa porque le permiten pagar sus deudas actuales. Los ratios financieros a menudo utilizan los activos circulantes para determinar con qué facilidad una empresa puede pagar sus deudas cuando vencen. Estas relaciones incluyen la relación actual y la relación rápida (también conocida como relación de prueba ácida).

¿Dónde aparecen los activos circulantes en los estados financieros?

El balance muestra los activos, pasivos y patrimonio de una empresa en un momento específico. Es una instantánea de la situación financiera de una empresa a la fecha del balance. Debido a que los activos corrientes son el tipo de activo más líquido, son la primera categoría de activos que aparece en el balance de una empresa. Para facilitar la identificación, normalmente también se muestra un subtotal en el balance de activos corrientes.

Ejemplos de activos circulantes

Los activos corrientes incluyen:

• Efectivo y equivalentes de efectivo
• Inversiones a corto plazo
• requisitos
• inventario
• Entregas
• Gastos pagados por anticipado

Efectivo y equivalentes de efectivo

El efectivo es el activo circulante más fácil de identificar. Esta es la suma de todas las cuentas de efectivo que aparecen en el libro mayor de una empresa. Esto incluye los fondos que se encuentran en la cuenta bancaria o en el cajón de efectivo de una empresa a la fecha del balance. El saldo de caja en el libro mayor debe conciliarse con el extracto bancario de la empresa al menos una vez al mes.

Los equivalentes de efectivo incluyen elementos que pueden convertirse en efectivo con poca antelación. Los equivalentes de efectivo incluyen las siguientes partidas si tuvieran un vencimiento de tres meses o menos al momento de su adquisición por parte de la Compañía:

• Certificado de deposito
• Letras del Tesoro de EE. UU.

Valores negociables

Los activos corrientes son una subcategoría de equivalentes de efectivo. Estos incluyen instrumentos financieros que tienen un valor identificable, se negocian activamente y pueden convertirse fácilmente en efectivo mediante una venta. Esto incluye tanto títulos de deuda como títulos de renta variable. Los títulos de deuda ofrecen pagos de intereses a cambio de dinero prestado a la empresa. Los títulos de renta variable son inversiones en la empresa por parte de un tercero que recibe una participación de copropiedad en la empresa. Ejemplos de valores negociables incluyen:

• Atar
• Acciones comunes

requisitos

Las cuentas por cobrar comerciales resultan de la venta de bienes o servicios a crédito. Cuando un cliente compra un bien o servicio y acepta pagarlo en una fecha posterior, el monto se acredita en la cuenta de cuentas por cobrar en el libro mayor de una empresa. Debido a que es poco probable que algunos clientes paguen sus facturas en su totalidad, las cuentas por cobrar deben descontarse para contabilizar las deudas dudosas o incobrables. El monto descontado se considera un activo corriente porque es el monto total que probablemente se convertirá en efectivo en un futuro cercano.

inventario

El inventario es un activo porque representa una fuente potencial de ingresos. El inventario se considera un activo corriente porque la empresa normalmente espera vender el producto dentro del año. Sin embargo, los inventarios no son tan líquidos como otros activos corrientes.

Entregas

Las entregas pueden imputarse a gastos inmediatamente si el valor es insignificante. Si el valor no es insignificante, puede figurar como activo circulante. Los inventarios son activos corrientes porque se agotan en un año. Si un artículo tiene un valor significativo y se espera que se utilice durante más de un año, es mejor clasificarlo como activo fijo. Los inventarios no son tan líquidos como otros activos corrientes.

Gastos pagados por anticipado

Los gastos prepagos son pagos por adelantado de un servicio futuro que aún no se ha prestado. Los gastos pagados por adelantado se registran como un activo corriente porque el valor de los gastos pagados por adelantado debe realizarse en el corto plazo. Cuando una empresa recibe el beneficio de los costos pagados por adelantado, se contabiliza como gasto. Los gastos pagados por adelantado no son tan líquidos como otros activos corrientes.

Fórmula de activo circulante

La fórmula para calcular los activos circulantes es la suma de todas las partidas individuales de activos circulantes.

Activos corrientes = Efectivo + Equivalentes de efectivo + Inversiones corrientes + Cuentas comerciales por cobrar + Inventarios + Inventarios + Gastos prepagos

Aunque esta es la fórmula estándar, las líneas de pedido pueden variar ligeramente según la industria de la empresa. Por ejemplo, una industria orientada a servicios, como la consultoría de gestión, no tiene inventario porque no ofrece ningún producto. Al calcular los activos circulantes, podemos calcular importantes índices de liquidez, como el índice circulante, que consideraremos más adelante.

Activos corrientes frente a activos no corrientes

Los activos a largo plazo –o activos a largo plazo– no se convierten fácilmente en efectivo. No se espera que se conviertan en efectivo, se utilicen o se vendan dentro de un período de un año. Una empresa utiliza los activos a largo plazo durante varios años para generar ingresos para la empresa. Los activos no corrientes incluyen elementos tales como:

• Activos fijos – también llamados activos tangibles
• Propiedad intelectual, como fondo de comercio, patentes, derechos de autor y marcas comerciales.
• Inversiones a largo plazo

Ratios comunes utilizando activos circulantes

Los índices de liquidez generalmente utilizan activos circulantes (o un subconjunto específico de activos circulantes) para calcular la capacidad de una empresa para pagar sus deudas a medida que vencen. Las métricas de liquidez incluyen:

• Relación actual
• Relación rápida o relación de prueba ácida

Relación actual

El índice circulante es un índice de liquidez básico que se utiliza para determinar la capacidad de una empresa para pagar sus pasivos a corto plazo con sus activos circulantes. Dependiendo de la industria, un valor entre 1,5 y 3,0 se considera un buen índice de corriente. La fórmula del ratio circulante es:

Ratio circulante = Activos circulantes / Pasivos circulantes

Relación rápida o relación de prueba ácida

El índice rápido, también llamado índice de prueba ácida, es un índice de liquidez más conservador que utiliza solo los activos más líquidos a corto plazo de una empresa para determinar la capacidad de una empresa para pagar sus pasivos a corto plazo. Un valor superior a 1,0 se considera una buena relación de velocidad. La fórmula de la relación rápida es:

Ratio rápido = Activos líquidos / Pasivos corrientes

Dónde:

• Activos líquidos = Activos corrientes – Inventarios – Inventarios – Gastos pagados por adelantado

Ejemplo de empresa real: activos corrientes de Macy's de enero de 2023

En Informe anual de Macy's 2022, sus activos corrientes al 28 de enero de 2023 se enumeran arriba en los balances consolidados. Los activos circulantes incluidos en el balance de Macy's son:

• Efectivo y equivalentes de efectivo: 862 millones de dólares en 2023 y 1.712 millones de dólares en 2022
• Cuentas por cobrar: 300 millones de dólares en 2023 y 297 millones de dólares en 2022
• Inventarios: 4.267 millones de dólares en 2023 y 4.383 millones de dólares en 2022
• Gastos prepagos y otros activos corrientes: 424 millones de dólares en 2023 y 366 millones de dólares en 2022

Macy's reporta sus activos corrientes totales en $5,853 mil millones en 2023 y $6,758 mil millones en 2022 y sus pasivos corrientes totales en $4,861 mil millones en 2023 y $5,416 mil millones en 2022.

Aquí están los cálculos del índice circulante y el índice rápido de Macy's en 2023 y 2022:

Ratio circulante en 2023 = 5.853 millones de dólares / 4.861 millones de dólares = 1,20

Dónde:

• $5.853 mil millones = activos circulantes
• $4.861 mil millones = pasivos corrientes

Ratio circulante en 2022 = 6.758 millones de dólares / 5.416 millones de dólares = 1,25

Dónde:

• $6,758 mil millones = activos circulantes
• $5,416 mil millones = pasivos corrientes

Quick Ratio en 2023 = ($5.853 mil millones – $4.267 mil millones – $424 millones) / $4.861 mil millones = 0,24

Dónde:

• $5.853 mil millones = activos circulantes
• $4,267 mil millones = inventario
• $424 millones = Gastos prepagos y otros activos circulantes
• $4.861 mil millones = pasivos corrientes

Ratio rápido en 2022 = ($6,758 mil millones – $4,383 mil millones – $366 millones) / $5,416 mil millones = 0,37

• $6,758 mil millones = activos circulantes
• $4,383 mil millones = inventario
• $366 millones = Gastos prepagos y otros activos circulantes
• $5,416 mil millones = pasivos corrientes

Estas cifras varían significativamente porque Macy's es un gran minorista con la mayoría de sus activos actuales inmovilizados en inventario. El inventario no se considera un activo tan líquido como otros activos a corto plazo porque puede requerir fuertes rebajas para vender el inventario rápidamente. Esto deprecia el inventario que se puede realizar mediante una venta del valor en libros en el libro mayor.

Los bienes a pagar también se informan por separado en la sección Pasivos Corrientes del balance de Macy's: $2,053 mil millones en 2023 y $2,222 mil millones en 2022. Si Macy's tiene un acuerdo con sus proveedores de que estos montos solo deben pagarse cuando se venden los bienes, el El ratio rápido no es tan preciso como podría serlo para determinar la capacidad de Macy's para pagar sus deudas. Sin embargo, todavía no cumple con el estándar de oro de relación rápida 1.0 o relación de potencia 1.5.

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