El ratio de deuda: Un indicador clave para evaluar la salud financiera de una empresa. ¿Qué significa realmente este término? ¿Cómo puedes utilizar esta herramienta para tomar decisiones informadas sobre tus inversiones? En este artículo, exploraremos todo lo que necesitas saber sobre el ratio de deuda, desde su definición hasta su interpretación y su importancia en el mundo de las finanzas. ¡Prepárate para sumergirte en el fascinante mundo de la proporción de deuda y descubrir cómo puede impactar tus decisiones financieras!
¿Cuánto apalancamiento tiene una empresa?
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¿Cuál es la relación deuda-capital?
El ratio deuda-capital (también llamado «ratio deuda-capital», «ratio de riesgo» o «apalancamiento») es un ratio de apalancamiento que determina el peso de la deuda total y los pasivos financieros en comparación con el capital contable total calculado. A diferencia de la relación deuda-activos, que utiliza los activos totales como denominador, la relación D/E utiliza el capital total. Esta relación ilustra cómo la estructura de capital de una empresa está orientada hacia la financiación mediante deuda o mediante acciones.
Fórmula de relación deuda-capital
Fórmula corta:
Relación deuda-capital = deuda total/capital
Fórmula larga:
Relación deuda-capital = (deuda a corto plazo + deuda a largo plazo + obligaciones de pago fijo) / capital
Relación deuda-capital en la práctica
Según el balance, si la deuda total de una empresa es de 50 millones de dólares y el capital total es de 120 millones de dólares, la relación deuda-capital es de 0,42. Eso significa que la empresa tiene 42 centavos de apalancamiento por cada dólar de capital. Una proporción de 1 significaría que los acreedores y los inversores tienen una participación igual en los activos de la empresa.
Una relación deuda-capital más alta indica una empresa que está endeudada, lo que ciertamente es preferible para una empresa estable con una generación significativa de flujo de efectivo, pero no cuando una empresa está en declive. Por el contrario, un ratio más bajo sugiere que la empresa tiene menos deuda y está más cerca de estar totalmente financiada con capital social. La relación deuda-capital adecuada varía según la industria.
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¿Qué es la deuda total?
La deuda total de una empresa es la suma de la deuda a corto plazo de una empresa, la deuda a largo plazo y otras obligaciones de pago fijo (por ejemplo, arrendamientos financieros) que surgen como parte de los ciclos económicos normales. Crear un plan de deuda ayuda a dividir los pasivos en partes específicas.
No todos los pasivos a corto y largo plazo se consideran deuda. A continuación se muestran algunos ejemplos de cosas que se consideran y no se consideran deuda.
Deudas consideradas:
Deudas no tenidas en cuenta:
Beneficios de una alta relación D/E
Una relación deuda-capital alta puede ser buena porque muestra que una empresa puede pagar fácilmente sus obligaciones de deuda (a través del flujo de efectivo) y utiliza el apalancamiento para aumentar el rendimiento del capital.
En el siguiente ejemplo, vemos cómo el uso de más deuda (aumentando la relación deuda-capital) aumenta el rendimiento sobre el capital (ROE) de la empresa. Al utilizar deuda en lugar de capital, la cuenta de capital se vuelve más pequeña y, por lo tanto, el rendimiento del capital es mayor.
Otra ventaja es que el costo de la deuda suele ser menor que el costo del capital y, por lo tanto, aumentar la relación D/E (hasta cierto punto) puede reducir el costo de capital promedio ponderado (WACC) de una empresa.
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Desventajas de una relación D/E alta
Lo contrario del ejemplo anterior se aplica si una empresa tiene una relación D/E demasiado alta. En este caso, cualquier pérdida se agravará y es posible que la empresa no pueda pagar sus deudas.
Cuando la relación deuda-capital se vuelve demasiado alta, el costo del crédito y también el costo del capital se disparan y el WACC de la empresa se vuelve extremadamente alto, lo que provoca que el precio de las acciones caiga.
Calculadora de relación deuda-capital
A continuación se muestra un ejemplo sencillo de una calculadora de Excel que puede descargar y comprobar usted mismo cómo funciona el número.
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Explicación en vídeo de la relación deuda-capital
A continuación se muestra un breve vídeo tutorial que explica con un ejemplo cómo afecta el apalancamiento a una empresa y cómo calcular la relación deuda-capital.
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