Inversión en oro | Cobertura de cartera de acciones + ejemplos

Si estás buscando una forma de diversificar tu cartera de inversiones y protegerte de posibles caídas en el mercado de valores, la inversión en oro puede ser la solución perfecta para ti. En este artículo, exploraremos cómo el oro puede actuar como una cobertura eficaz para tus acciones y te daremos algunos ejemplos concretos. Descubre cómo puedes aprovechar los beneficios de esta inversión y minimizar los riesgos en tu cartera. ¡Sigue leyendo para aprender más sobre la inversión en oro y su impacto en tus inversiones!

Inversión en oro | Cobertura de cartera de acciones + ejemplos

¿Cuál es la definición de inversión en oro?

El oro ha sido durante mucho tiempo una opción para que los inversores protejan sus activos, especialmente en tiempos de incertidumbre.

Históricamente, el oro fue un medio de intercambio y alguna vez fue la base de todos los sistemas monetarios de numerosos países, incluidos el Reino Unido y los Estados Unidos (es decir, el “patrón oro”).

El oro ya no juega un papel central en el sistema monetario global, pero sigue siendo un símbolo de riqueza y un metal precioso valioso (es decir, “coleccionable”) debido a sus siguientes propiedades:

  • Diversificación: El oro no se correlaciona con los mercados de acciones y bonos; más bien, se supone que el precio del oro evoluciona de manera inversa al de las clases de activos tradicionales.
  • Protección contra la inflación: El precio del oro debería, al menos teóricamente, crecer con el tiempo en paralelo con la tasa de inflación.
  • Cobertura de devaluación de moneda: Si la moneda de un país está en peligro de colapsar, el oro podría ser una salida para los residentes del país ante la caída del valor de su moneda local.
  • “Refugio seguro” en recesión: Los precios del oro suelen subir cuando las perspectivas económicas son negativas y los inversores temen que una recesión sea inminente.
  • Suministro fijo: A diferencia de la oferta monetaria, la cantidad total de oro en circulación es limitada (y la falsificación es muy difícil), lo que ayuda a estabilizar el precio debido a la escasez.

Curiosamente, el oro alguna vez fue un activo monetario (es decir, un valor financiero), pero ahora se considera un bien valioso, como lo demuestra su prevalencia en joyería de alta gama (por ejemplo, relojes, collares, anillos), productos electrónicos y medallas.

¿Es el oro una buena inversión?

En tiempos de volatilidad e incertidumbre en el mercado, la demanda (y el precio) del oro aumentan a medida que los inversores lo ven como una clase de activo segura.

Los inversores suelen invertir más capital en oro como alternativa a las acciones y bonos, especialmente cuando se espera una caída del libre mercado.

Hipotéticamente, el oro conservaría cierto valor económico incluso si toda la economía o el gobierno colapsara debido a sus propiedades físicas únicas, su escasez y su durabilidad.

Sin embargo, no se puede decir lo mismo de las acciones y los bonos, que pueden destruirse fácilmente y perder su valor (por ejemplo, quiebra o impago).

El oro tiene un historial comprobado de preservación de valor e históricamente se ha utilizado como cobertura contra períodos de alta inflación y recesiones globales.

Debido a que el precio del oro es independiente de los factores que influyen en el desempeño de las clases de activos tradicionales (por ejemplo, acciones públicas, bonos), es el activo elegido por los inversores que buscan diversificar sus carteras.

¿Cómo debería interpretarse la beta negativa del oro?

Beta mide la correlación entre los rendimientos de un activo y el mercado en general, es decir, la sensibilidad a la volatilidad del mercado (o riesgo sistemático).

Es posible que un activo tenga beta negativa si sus rendimientos están inversamente relacionados con los rendimientos del mercado (S&P 500); un ejemplo común es el oro.

  • El mercado de valores sube → el precio del oro cae
  • El mercado de valores cae → el precio del oro sube

La clase de activo del oro generalmente tiene un buen desempeño cuando la economía va mal (o los pronósticos de los economistas parecen sombríos).

Entonces, cuando el mercado de valores entra en recesión o incluso en corrección, los inversores a menudo huyen hacia el oro, que colectivamente ven como un “refugio seguro” para su capital (y el aumento repentino de la demanda conduce a un aumento en los precios del oro).

Saber más → Guía rápida de fondos de cobertura

¿Cómo se invierte en oro?

Existen numerosas formas de invertir en oro, como las siguientes:

  • Oro físico (por ejemplo, lingotes de oro, monedas de oro)
  • Fondos mutuos y ETF con tenencias de oro
  • Acciones de empresas mineras de oro que cotizan en bolsa
  • Futuros de oro/opciones de oro

¿Cuáles son las desventajas de invertir en oro?

El oro puede diversificar una cartera y proteger contra la volatilidad (es decir, las fluctuaciones de precios), pero a expensas de los rendimientos a largo plazo.

El oro es ampliamente considerado una inversión a prueba de recesión, como lo demuestra la forma en que el capital fluye hacia esta clase de activos cuando los mercados temen una desaceleración.

Dada la correlación históricamente baja del oro con otras clases de activos, la clase de activos normalmente desempeña un papel integral en una cartera bien diversificada y sirve como cobertura contra las inevitables crisis económicas.

Sin embargo, existen algunas desventajas que los inversores deben conocer antes de invertir en oro.

  • Rentabilidad mediocre: El oro es una inversión segura con menor volatilidad, pero sus rendimientos históricos están muy por detrás de los de las acciones y los bonos.
  • Sin valor intrínseco: El oro no proporciona al propietario flujos de efectivo (o derechos a ganancias futuras) hasta que se vende el oro (es decir, el vendedor obtiene ganancias si el precio de venta es mayor que el precio de compra original), pero hasta que se vende la inversión, el oro en sí. No paga dividendos ni intereses.
  • Sensibilidad a los rendimientos de los bonos: El valor del oro tiende a ser muy sensible a los rendimientos de los bonos, ya que los rendimientos más altos generan una mayor competencia con los valores de renta fija, particularmente para las emisiones de alta calidad.

La crítica más controvertida al oro es que es bastante volátil para un activo que generalmente se considera un refugio seguro.

Además, la mayoría de los inversores esperan que el precio del oro suba cuando los precios de las acciones caen (y caiga cuando los precios de las acciones suben), pero en ocasiones el oro ha mostrado una tendencia a desafiar esta expectativa y moverse en la misma dirección que el mercado de valores.

Inversión en oro frente a bonos del Tesoro: estrategias de riesgo de cartera

A pesar de su reputación como protección eficaz contra la inflación, se podría argumentar que los bonos del Tesoro (por ejemplo, TIPS, bonos a 10 años) son igual de seguros porque están respaldados por el gobierno (y están “libres de riesgo”) y tienen el potencial de producir bonos. rendimientos más altos.

Si bien la recomendación de incluir oro en una cartera depende de los objetivos de cada inversor en particular, la opinión media es que se debe asignar un pequeño porcentaje de oro a la cartera para cosechar los beneficios de la diversificación.

Sin embargo, es importante recordar que el oro aún puede ser volátil, aunque no en la misma medida que los activos de mayor riesgo.

La diferencia es que el oro tiene un historial comprobado de permanecer resistente y regresar a su precio base incluso después de largos períodos de bajo rendimiento (o volatilidad).

A pesar de ser una cobertura “imperfecta”, el oro sigue siendo una de las mejores opciones para mitigar el riesgo de mercado.

Ejemplo del precio del oro (aumento de la tasa de inflación de la Fed, Ucrania-Rusia)

En 2021, la inflación estadounidense alcanzó el 7%, lo que preparó el terreno para que la Reserva Federal subiera las tasas de interés, pero a pesar del fuerte aumento de la inflación, los precios del oro no aumentaron dramáticamente.

Después de aproximadamente dos años de una política de tasas de interés y una flexibilización cuantitativa (QE) sin precedentes por parte de la Reserva Federal, el crecimiento anual del índice de precios al consumidor (IPC) alcanzó su nivel más alto en casi cuatro décadas.

Con la caída de las tasas de desempleo y el optimismo sobre un regreso a la normalidad, muchos han especulado que la Reserva Federal pronto subiría las tasas de interés, lo que se confirmó en marzo de 2022.

Jerome Powell anunció su intención de aumentar las tasas de interés en 25 puntos básicos (y es probable que aumente más a finales de año).

El oro registró su mayor caída anual desde 2015, cayendo alrededor de un 4% a medida que la economía mundial se recuperaba de la pandemia de COVID y la demanda del metal precioso se debilitaba.

Inversión en oro | Cobertura de cartera de acciones + ejemplos

Datos históricos del precio del oro (Fuente: Goldhub)

La posibilidad de un aumento de las tasas de interés y un dólar estadounidense fuerte hicieron bajar los precios del oro, incluso en un año de inflación récord.

Pero después de un año sombrío, el oro revirtió su caída tras la invasión rusa de Ucrania e incluso logró alcanzar nuevos máximos (~$2,100 por onza), lo que muestra cómo las tensiones geopolíticas y los temores inflacionarios están impulsando la demanda (y el precio) del oro.

Error 403 The request cannot be completed because you have exceeded your quota. : quotaExceeded

Deja un comentario

¡Contenido premium bloqueado!

Desbloquear Contenido
close-link